FX.co ★ ภาพรวมคู่สกุลเงิน EUR/USD วันที่ 23 ตุลาคม ตลาดจับตาการประชุมธนาคารกลางและการเลือกตั้ง

คู่สกุลเงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวอย่างเชื่องช้าในวันพฤหัสบดี ราวกับกำลังฝืนเทรดให้ใครสักคน ความผันผวนเป็นปัญหาใหญ่ตลอดสัปดาห์นี้ และนอกเหนือจากการเคลื่อนไหวที่อ่อนแรงแล้ว เรายังเห็นได้ชัดว่าไม่มีเค้าลางของแนวโน้มใด ๆ เลย แม้แต่แนวโน้มระยะสั้นในกรอบวัน ราคายังคงแกว่งตัวในกรอบแคบมาก ๆ ไปด้านข้าง ดังนั้นพูดได้ว่าตลอดทั้งสัปดาห์แทบไม่มีการเคลื่อนไหวให้เห็นจริง ๆ แน่นอนว่า ภาวะ sideway ระยะสั้นแบบนี้อาจจบลงได้ทุกเมื่อ — เพราะโดยปกติแล้วตลาดในลักษณะนี้ก็มักจะสิ้นสุดลงในจังหวะที่ไม่มีใครคาดคิดอยู่แล้ว

เราเข้าใจว่าตอนนี้บรรดาเทรดเดอร์ต่างก็หวังพึ่งสัญญาณจาก European Central Bank และ Federal Reserve ในสัปดาห์หน้า การเลือกตั้งสหรัฐฯ และรายงาน Nonfarm Payrolls ที่หลายคนคาดหวังว่าจะช่วย “บอกทิศทาง” ของคู่เงินนี้ อย่างไรก็ตาม ในทางปฏิบัติ ตลาดอาจตัดสินใจเลือกทิศทางได้ก่อนที่เหตุการณ์เหล่านี้จะเกิดขึ้นจริงเสียอีก

แล้วเวลานี้พอจะพูดอะไรได้บ้าง? มีความเป็นไปได้น้อยมากที่ Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในสัปดาห์หน้า จะไม่มีการเผยแพร่ dot-plot และ Kevin Warsh ก็ไม่เคยให้ความเห็นล่วงหน้าเกี่ยวกับทิศทางการดำเนินนโยบายของธนาคารกลาง ดังนั้นผลลัพธ์ของการประชุม Fed รอบนี้จะขึ้นอยู่กับตัวตลาดเอง — คืออยู่ที่ว่าตลาดจะตีความถ้อยแถลงของ Warsh อย่างไร หากเทรดเดอร์ตั้งใจจะมองในเชิงเข้มงวด ก็ย่อมสามารถ “จับ” สัญญาณเชิง Hawkish ใหม่ ๆ จากคำพูดของเขาออกมาได้ และเดินหน้าซื้อดอลลาร์ต่อไป โดยไม่สนใจข้อเท็จจริงที่ว่า ตั้งแต่ช่วงฤดูร้อนเป็นต้นมา ตลาดแทบจะสะท้อนความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยโดย Fed เพียงครั้งเดียวเท่านั้น และเมินการขึ้นดอกเบี้ยของ ECB ไปอย่างสิ้นเชิง

สำหรับการประชุม ECB เองก็น่าจะผ่านไปอย่างราบเรียบเช่นกัน และไม่น่ามีเหตุผลให้คาดหวังว่าเงินยูโรจะได้รับแรงหนุนจากฝั่ง ECB จะมีก็เพียงในเชิงทฤษฎีที่ยูโรอาจได้พื้นฐานเชิงบวกจากน้ำเสียง Hawkish ของ Christine Lagarde อย่างไรก็ดี ตลาดได้เพิกเฉยต่อการขึ้นดอกเบี้ยของ ECB มาแล้วถึงสองครั้ง คำถามคือ ยังพอจะมีโอกาสแม้เพียงเล็กน้อยหรือไม่ที่ถ้อยแถลงเชิง Hawkish ของ Lagarde จะช่วยหนุนให้ยูโรแข็งค่าขึ้นได้จริง?

ในส่วนของรายงานการจ้างงานและตัวเลข Nonfarm Payrolls นั้น แทบไม่มีประโยชน์ที่จะพยายามคาดการณ์ล่วงหน้า แม้ว่าจะมีการเผยแพร่ตัวเลขคาดการณ์ของตลาดอยู่เสมอ แต่ข้อมูลจริงก็มักจะออกมาต่างจากที่คาดเอาไว้ การจะเดาว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ สร้างงานใหม่ได้กี่ตำแหน่งในเดือนตุลาคมจึงไม่ต่างอะไรกับการดูดวงจากกากกาแฟ สิ่งที่พอจะยืนยันได้คือ ภาพรวมตลาดแรงงานยังคงอ่อนแอ ซึ่งอาจเป็นปัจจัยที่คอยจำกัดแรงกระตุ้นเชิง Hawkish ของ Fed — หากยังหลงเหลืออยู่

ในทางกลับกัน การคาดการณ์ผลการเลือกตั้งในสหรัฐฯ ตอนนี้กลับทำได้ง่ายกว่าการเดาตัวเลข Nonfarm Payrolls เสียอีก แทบไม่มีใครสงสัยว่าพรรค Republican จะต้องเสียที่นั่งในสภาคองเกรสอย่างน้อยหนึ่งสภาไปให้ฝ่ายตรงข้าม อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญหลายฝ่ายมองว่านโยบายของสหรัฐฯ โดยภาพรวมจะไม่เปลี่ยนไปมากนัก แม้ว่า Democrat จะได้ครองทั้งสองสภาก็ตาม Trump จะยังคงใช้คำสั่งฝ่ายบริหาร (executive order) ในการตัดสินใจประเด็นสำคัญต่าง ๆ เป็นหลัก และ Democrat ก็ไม่สามารถดำเนินการถอดถอนเขาออกจากตำแหน่งได้ ดังนั้น ชีวิตของ Donald Trump จะเพียงแค่ยุ่งยากขึ้นเล็กน้อย แต่ไม่ถึงขั้นเปลี่ยนไปจากหน้ามือเป็นหลังมือ อย่างไรก็ดี ชัยชนะของ Democrat อาจถูกมองในแง่บวกต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ภายใต้การนำของ Trump ดอลลาร์มักมีแนวโน้มอ่อนค่า ขณะที่การมีฝ่ายค้านที่แข็งแกร่งอย่างน้อยก็เพิ่มโอกาสให้เกิดการปรับปรุงนโยบายของสหรัฐฯ ในทิศทางที่ดีขึ้นได้บ้าง

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุด ณ วันที่ 23 ตุลาคม อยู่ที่ 53 pips ซึ่งจัดอยู่ในระดับ “ปานกลาง” โดยคาดว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง 1.1149 ถึง 1.1255 ในวันศุกร์ ช่อง Linear regression ด้านบนเริ่มหันลง บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแนวโน้มอีกครั้ง ดัชนี CCI เข้าเขต oversold ถึงห้าครั้งและเกิด bullish divergence สี่ครั้ง เป็นสัญญาณเตือนว่าขาลงที่ขัดกับปัจจัยพื้นฐานอาจใกล้สิ้นสุด อย่างไรก็ตาม จนถึงขณะนี้ตลาดยังตอบสนองต่อสัญญาณทางเทคนิคค่อนข้างจำกัด

แนวรับใกล้ที่สุด:

S1 – 1.1169

S2 – 1.1108

แนวต้านใกล้ที่สุด:

R1 – 1.1230

R2 – 1.1292

R3 – 1.1353

คำแนะนำในการเทรด:

คู่เงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนตัวลงต่อเนื่อง แต่เรายังมองว่าการอ่อนตัวลงนี้เป็นเพียงการปรับฐานก่อนเริ่มรอบขาขึ้นใหม่ ปัจจัยพื้นฐานในภาพใหญ่สำหรับดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นลบ แต่ในปี 2026 สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์และจุดยืนแบบเหยี่ยวของ Fed ให้การสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์อย่างแข็งแกร่ง เมื่อราคาเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ให้พิจารณาเปิดสถานะขาย โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.1169 และ 1.1108 หากราคาขึ้นไปเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สถานะซื้อจะมีความเหมาะสมมากกว่า โดยตั้งเป้าหมายที่ระดับ 1.1292 และ 1.1353

คำอธิบายรูปประกอบ:

• ช่อง Linear regression ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในตอนนั้นมีความแข็งแกร่ง
• เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า 20,0, smoothed) ใช้บ่งบอกทิศทางในระยะสั้น และทิศทางที่เหมาะสำหรับการเทรดในช่วงเวลานั้น
• ระดับ Murray เป็นระดับเป้าหมายของการเคลื่อนไหวราคาและการปรับฐาน
• ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาโดยประมาณที่คู่เงินมีแนวโน้มจะเคลื่อนไหวอยู่ภายใน 24 ชั่วโมงข้างหน้า โดยอ้างอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนปัจจุบัน
• ดัชนี CCI — เมื่อเข้าสู่เขต oversold (ต่ำกว่า -250) หรือเขต overbought (สูงกว่า +250) จะเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงโอกาสการกลับตัวของแนวโน้มในทิศทางตรงกันข้ามในไม่ช้า