FX.co ★ วิเคราะห์ EUR/USD – 27 ตุลาคม: ยูโรยังคงเผชิญแรงกดดัน

จำนวนคลื่นในกราฟ 4 ชั่วโมงของคู่เงิน EUR/USD มีความซับซ้อนมากขึ้น บนกรอบเวลาที่สูงกว่า (กราฟด้านล่าง) ช่วงแนวโน้มขาลงได้พัฒนาเป็นโครงสร้างแบบห้าคลื่น A-B-C-D-E ซึ่งอาจเสร็จสมบูรณ์ได้ทุกเมื่อ เนื่องจากโครงสร้างดูสมบูรณ์แล้ว คลื่นทั้งหมดภายในช่วงนี้มีขนาดใกล้เคียงกัน จึงถือเป็นโครงสร้างในลักษณะคลื่นปรับฐาน (corrective) หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง การสิ้นสุดของช่วงนี้จะเป็นจุดเริ่มต้นของช่วงแนวโน้มขาขึ้นแบบคลื่นกระตุ้น (impulsive) โดยมีเป้าหมายเหนือระดับ 1.2000 ขึ้นไปพอสมควร

บนกรอบเวลาที่ต่ำกว่า (กราฟด้านบน) ลำดับคลื่นกระตุ้นยังคงพัฒนาอยู่ และอาจเป็นส่วนหนึ่งของคลื่น E บนกรอบเวลาที่สูงกว่า หากเป็นเช่นนั้นจริง การแข็งค่าของดอลลาร์กำลังเข้าใกล้จุดสิ้นสุด ไม่ว่าจะดีดขึ้นต่อไปได้อีกมากเท่าใดก็ตาม คลื่น 5 ของคลื่น E ที่คาดการณ์ไว้น่าจะเสร็จแล้วหรือใกล้จะเสร็จ ในทั้งสองกรณี โครงสร้างคลื่นปัจจุบันบ่งชี้ว่าลำดับคลื่นขาลงกำลังเข้าสู่ช่วงท้ายทั้งในสองกรอบเวลา ข่าวสารและการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในมุมมองของตลาดได้ผลักดันให้ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้นแรง แต่ขณะนี้แทบไม่มีปัจจัยใหม่ ๆ เหลืออยู่ที่จะสนับสนุนการแข็งค่าของดอลลาร์ต่อไปได้มากนัก

ตลาดยังเลือกถือดอลลาร์

คู่เงิน EUR/USD ปรับตัวลงอีก 25 จุดพื้นฐานในวันจันทร์ เมื่อวัดจากระดับปิดของวันศุกร์ ตลอดช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา สถานการณ์ข่าวค่อนข้างเงียบ ทำให้ยูโรสามารถปรับปรุงสถานะที่ยากลำบากของตนได้เล็กน้อย อย่างไรก็ตาม แม้จะมีข่าวเศรษฐกิจจำกัด ตลาดก็ยังหาข้ออ้างที่จะหยุดการเข้าซื้อสกุลเงินยุโรปได้ ความไม่สงบในฝรั่งเศสซึ่งลุกลามไปยังประเทศอื่น ๆ ในสหภาพยุโรป ภัยคุกคามของการปะทุของความขัดแย้งในตะวันออกกลางอีกครั้ง และราคาน้ำมัน ก๊าซ รวมถึงพลังงานรูปแบบอื่น ๆ ที่ปรับตัวสูงขึ้น ล้วนถูกตลาดมองว่าเป็นเหตุผลชัดเจนในการถือครองดอลลาร์สหรัฐต่อไป

ตรรกะของตลาดในสถานการณ์นี้เข้าใจได้ไม่ยาก ในเวลานี้แทบไม่มีใครคาดหวังว่าความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ทั้งหมดจะยุติลง ราคาพลังงานจะลดลง หรือโลกจะกลับไปสู่สภาพแวดล้อมแบบปี 2020 หรือ 2015 ดังนั้น แม้จะมีเหตุผลให้หวังในสิ่งที่ดีที่สุด แต่ก็จำเป็นต้องเตรียมพร้อมสำหรับสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุด ซึ่งก็คือสิ่งที่ตลาดกำลังทำอยู่ในขณะนี้ ได้แก่ การเตรียมรับมือกับความเป็นไปได้ของการกลับมาปะทุและยกระดับสงครามในตะวันออกกลาง การยืดเยื้อของความขัดแย้งระหว่างยูเครนกับรัสเซีย การปรับขึ้นของราคาพลังงานอย่างต่อเนื่อง และวิกฤตขาดแคลนพลังงานอย่างรุนแรงในช่วงฤดูหนาวที่แทบจะเริ่มต้นแล้ว ท่ามกลางความไม่แน่นอนทั้งทางภูมิรัฐศาสตร์ เศรษฐกิจ และการเมืองในระดับโลก การถือครองสินทรัพย์ที่มั่นคงและปลอดภัยที่สุดเท่าที่มีจึงเป็นทางเลือกที่เหมาะสม ส่งผลให้ความต้องการดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม ควรย้ำว่าการนับคลื่นในปัจจุบันชี้ให้เห็นว่าช่วงแนวโน้มขาลงบนทั้งสองกรอบเวลาใกล้สิ้นสุดลงแล้ว หรืออย่างน้อยก็บ่งบอกว่ากำลังเข้าใกล้จุดสิ้นสุด นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ชี้ให้เห็นว่ายูโรอยู่ในสภาพขายมากเกินไป (oversold) ขณะที่ดอลลาร์แข็งค่าโดยไม่มีคำอธิบายด้านปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจที่ชัดเจน กล่าวอีกนัยหนึ่ง ดอลลาร์มีเหตุผลรองรับการแข็งค่าในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา แต่คำถามคือมีเหตุผลเพียงพอหรือไม่สำหรับการปรับขึ้นที่รุนแรงเช่นนี้ น่าเสียดายที่สภาพแวดล้อมด้านข่าวสารและความกังวลของผู้เล่นในตลาดอาจทำให้การนับคลื่นปัจจุบันใช้ไม่ได้ อย่างไรก็ตาม ยังไม่คาดว่าราคายูโรจะร่วงลงต่ำกว่าระดับ 1.1100

ข้อสรุปทั่วไป

จากการวิเคราะห์คู่เงิน EUR/USD พบว่าราคายังคงเคลื่อนไหวภายในโครงสร้างแนวโน้มแบบปรับฐาน A-B-C-D-E ในภาพรวม อย่างไรก็ตาม โครงสร้างนี้ดูเหมือนจะพัฒนาอย่างสมบูรณ์แล้วและอาจสิ้นสุดลงได้ ภายใต้เงื่อนไขปัจจุบัน จึงอาจเป็นช่วงเวลาที่เหมาะสมไม่เพียงแค่สำหรับการเข้าซื้อยูโร แต่ยังรวมถึงการคาดหวังการก่อตัวของช่วงแนวโน้มขาขึ้นที่ยั่งยืน ตามกรอบเวลาที่สูงกว่า ราคาคู่เงินมีโอกาสปรับตัวขึ้นอย่างน้อยถึงบริเวณ 1.1700–1.1800 การทะลุไม่สำเร็จเหนือระดับ 1.1126 ซึ่งสอดคล้องกับระดับ Fibonacci retracement ที่ 50.0% (กราฟด้านล่าง กรอบเวลาที่สูงกว่า) ยังเป็นสัญญาณว่าตลาดอาจกำลังเตรียมตัวสำหรับการฟื้นตัวของยูโรด้วย

กรอบเวลาที่สูงกว่าแสดงให้เห็นช่วงแนวโน้มขาลงที่มีรูปแบบเป็นโครงสร้าง A-B-C-D-E โครงสร้างคลื่นภายในของคลื่น E ได้พัฒนาเป็นคลื่นกระตุ้นแบบห้าคลื่น (five-wave impulse) และอาจเสร็จสมบูรณ์แล้ว หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง ช่วงแนวโน้มขาขึ้นชุดใหม่จะเริ่มก่อตัว

หลักการสำคัญของการวิเคราะห์:

1. โครงสร้างคลื่นควรมีลักษณะเรียบง่ายและเข้าใจง่าย โครงสร้างที่ซับซ้อนเกินไปมักเทรดยากและต้องเปลี่ยนมุมมองต่อตลาดอยู่บ่อยครั้ง
2. หากไม่มีความมั่นใจในสถานการณ์ของตลาดในขณะนั้น การอยู่นอกตลาดย่อมดีกว่า
3. ไม่มีทางที่จะมั่นใจได้ 100% ในทิศทางของการเคลื่อนไหวของราคา อย่าลืมใช้คำสั่ง Stop Loss เพื่อป้องกันความเสี่ยง
4. การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสมผสานกับการวิเคราะห์รูปแบบอื่น ๆ และกลยุทธ์การเทรดประเภทอื่นได้