FX.co ★ Dầu mời bạn đi săn

Do những tin đồn về sự xuất hiện của những người săn lùng tài sản giá rẻ và thông tin về việc mua dầu của Mỹ để dự trữ chiến lược, sự phục hồi của Brent và WTI từ mức thấp trong nhiều năm khó có thể khiến "những chú gấu" sợ hãi nghiêm trọng. Thị trường dầu năm 2020 có nguy cơ đối mặt với sự mất mát nghiêm trọng nhất về nhu cầu và thâm hụt lớn nhất trong lịch sử tồn tại của nó. Đồng thời, ý định của Ả Rập Xê Út tăng sản lượng lên 12 triệu b/ngày và tuyên bố của Aramco rằng công ty cảm thấy thoải mái với mức giá $30/thùng, cho thấy nhiều khả năng mức đáy chưa đạt được.

Theo nghiên cứu của HIS Markit, nếu cuộc chiến tranh dầu giữa Riyadh và Moscow tiếp diễn trong vài tháng, thị trường vàng đen sẽ có thặng dư 800-1300 triệu thùng trong nửa đầu năm nay. Chúng tôi đang nói về một kỷ lục mới. Cái trước tương đương 360 triệu thùng. Sự tăng trưởng này là do ý định của Ả Rập Xê Út sẽ tăng sản lượng 2.6 triệu b/ngày, Nga - 300-500 nghìn b/ngày, cũng như nhu cầu toàn cầu giảm mạnh. Commerzbank ước tính rằng tổn thất nhu cầu toàn cầu do vi rút corona có thể dễ dàng vượt quá 1 triệu b/ngày hoặc thậm chí 2.65 triệu b/ngày xảy ra vào năm 2009. Con số cuối cùng được ghi nhận vào năm 1980 khi nền kinh tế thế giới rơi vào suy thoái trong cuộc khủng hoảng dầu mỏ.

Động lực hàng năm của dầu

Quyết định mua dầu của Donald Trump để bổ sung dự trữ chiến lược là một giọt nước trong đại dương. Năm 2011, khối lượng của chúng là 727 triệu thùng, nhưng kể từ đó nó đã giảm đáng kể nhờ vào doanh số bán vàng đen. Theo dự báo của công ty tư vấn Rystad Energy, việc lấp đầy dự trữ đến giới hạn sẽ làm tăng nhu cầu toàn cầu chỉ 200 nghìn b/ngày trong vòng ba tháng.

Vi rút Corona và sự cô lập xã hội liên quan của nó không cho phép chúng ta mong đợi sự gia tăng tiêu thụ xăng dầu của các hộ gia đình Mỹ rẻ hơn đáng kể. Những gì Donald Trump đã hy vọng đã trở thành sự thật, nhưng khó có thể làm hài lòng Tổng thống Mỹ. Ngược lại, quyết định bổ sung dự trữ chiến lược của ông là kết quả của mối quan tâm đối với số phận của các nhà sản xuất vàng đen của Mỹ, trong bối cảnh vốn hóa và thu nhập giảm mạnh, có nguy cơ phải đối mặt với các vụ vỡ nợ và phá sản lớn.

Thị trường chứng khoán Mỹ không được giúp đỡ bởi sự mở rộng tiền tệ mạnh mẽ của Fed, đã hạ lãi suất từ 1.75% xuống 0.25% tại hai cuộc họp bất thường và đưa ra một chương trình nới lỏng định lượng với giá 700 tỷ đô la. Trong số các nhà đầu tư, có tin đồn rằng Fed đã cạn kiệt các lựa chọn của mình và thực sự đã ra khỏi cuộc chơi. Ai sẽ giúp nền kinh tế nếu nó thực sự rơi vào suy thoái? Trong bối cảnh đó, sự sụp đổ tồi tệ nhất của S&P 500 kể từ năm 1987 có vẻ hợp lý. Đồng thời, các công ty dầu khí của Mỹ là một trong những nạn nhân chính.

Về mặt kỹ thuật, nếu "những chú gấu" cho Brent không thể ngăn chặn sự kháng cự của "những chú bò" trong khu vực $28.8-34.4 mỗi thùng, nơi đặt các mức trục quan trọng và mục tiêu 88.6% cho mẫu "Bat", thì rủi ro tiếp tục cuộc diễu hành phía nam đến mục tiêu sẽ tăng 113%. Nó nằm ngay dưới mốc $20 mỗi thùng.

Brent, biểu đồ hàng ngày