FX.co ★ EUR/USD. Đô la trở lại: tiền tệ của Mỹ tăng vọt trở lại

Đồng tiền của Mỹ, sau một số biến động, đã tăng trở lại hôm nay: chỉ số đồng đô la đã nhảy vọt lên gần 100 điểm, phản ánh nhu cầu về đồng đô la trên toàn bộ quang phổ của thị trường. Các quyết định ôn hòa của Fed đã không khiến các nhà đầu tư sợ hãi - ngược lại, hành động của cơ quan quản lý và Nhà Trắng đã làm tăng sức hấp dẫn của đồng tiền quốc gia Mỹ. Nền kinh tế Mỹ được cho là kiên cường hơn trước những cú sốc kinh tế quy mô lớn, ít nhất là so với nền kinh tế khu vực đồng euro. Do đó, sau một ngày tạm dừng, đồng đô la lại trở thành đồng tiền được yêu thích - nó được sử dụng như một tài sản phòng thủ trong bối cảnh hoảng loạn đang diễn ra xung quanh đại dịch. Đồng thời, những chú bò đô la hoàn toàn phớt lờ các báo cáo kinh tế vĩ mô của Mỹ, trong khi số liệu thống kê yếu của châu Âu làm tăng áp lực lên đồng euro. Nền tảng cơ bản này giúp những chú gấu EUR/USD có thể kiểm tra con số thứ 9 - hiện tại những chú gấu đang cố gắng giành được chỗ đứng trong khu vực giá này. Nếu họ thành công (và xác suất của kịch bản này là rất cao), mức hỗ trợ gần nhất sẽ là 1.0850 - đây là dòng thấp hơn của chỉ báo Dải Bollinger trên biểu đồ hàng tuần.

Chất xúc tác cho sự hoảng loạn bây giờ là thị trường chứng khoán. Các chỉ số của Hoa Kỳ hầu như mỗi ngày đều thiết lập các hồ sơ chống lại, do đó thúc đẩy sự phấn khích. Hôm qua, chỉ số S&P 500 đã giảm 12% (xuống 2386.13) - trong số 500 công ty được đưa vào tính toán của chỉ số này, 491 cổ phiếu đã giảm giá. Nasdaq Composite cũng cho thấy động lực tương tự, giảm xuống còn 6,904. 59, sự sụt giảm mạnh nhất trong chỉ số công nghệ trong một ngày. Trong phiên giao dịch ngày hôm qua, cổ phiếu đã lấy lại được vị thế của mình, sau khi một trong những cố vấn của tổng thống Mỹ hứa hẹn lợi ích thuế của người Mỹ trị giá 800 tỷ đô la. Nhưng sau đó, có một tuyên bố từ chính Trump, người không loại trừ suy thoái kinh tế - theo ông, đại dịch sẽ kéo dài ít nhất cho đến tháng 7-8 - "và có thể lâu hơn nữa." Sau những bình luận này, thị trường chứng khoán lại lao dốc.

Hôm nay, tình hình cũng không khá hơn: Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones đã giảm xuống dưới 20.000. Trao đổi đã phản ứng với tuyên bố của người đứng đầu Ngân hàng Dự trữ Liên bang Cleveland, Loretta Meester, người nói rằng bà ủng hộ ý tưởng khôi phục chương trình tài chính bằng chứng khoán thương mại. Chương trình này đã được áp dụng 12 năm trước trong cuộc khủng hoảng năm 2008. Sau đó, Cục Dự trữ Liên bang đã ban hành một tuyên bố tương ứng, cung cấp một số chi tiết. Theo các thành viên Fed, chương trình này sẽ cung cấp thanh khoản cho các tổ chức phát hành chứng khoán (liên quan đến việc cho vay trong ba tháng với tỷ lệ OIS +20 bps). Chương trình sẽ được hỗ trợ bởi mười tỷ đô la từ Bộ Tài chính Hoa Kỳ. Đồng thời, Fed thừa nhận rằng thị trường chứng khoán chịu "áp lực rất lớn". Kết quả là, thị trường chứng khoán một lần nữa cho thấy sự biến động, và đồng đô la, đang phát triển trên một làn sóng hoảng loạn, "trượt kem" từ tình hình hiện tại.

Nhưng đồng tiền châu Âu hôm nay đã chịu áp lực thêm do các báo cáo kinh tế vĩ mô yếu kém. Khối thống kê kinh tế vĩ mô được công bố hôm nay đã xác nhận những dự báo tồi tệ liên quan đến triển vọng của nền kinh tế châu Âu. Đặc biệt, các chỉ số ZEW của Đức và khu vực đồng euro không chỉ nằm trong vùng đỏ mà còn được cập nhật mức thấp trong nhiều năm. Chỉ số của Đức giảm xuống -49 điểm với dự báo giảm xuống -29 điểm. Chỉ số pan-Europe cho thấy động lực tương tự, giảm xuống gần -50 điểm, trong khi dự báo giảm xuống -23 điểm. Các chỉ số đã giảm xuống giá trị thấp nhất kể từ năm 2010, phản ánh sự bi quan của môi trường kinh doanh châu Âu.

Như tôi đã nói ở trên, dữ liệu của Hoa Kỳ không tỏa sáng với sự thành công. Dữ liệu doanh số bán lẻ tháng hai cho ra tệ hơn dự kiến. Chỉ số tổng thể rơi vào lãnh thổ tiêu cực lần đầu tiên kể từ tháng chín năm ngoái, đạt -0.5% do với tháng trước. Ngoại trừ doanh số bán ô tô, chỉ số cho thấy động lực tương tự, giảm xuống -0.4% (kết quả tồi tệ nhất kể từ tháng 12 năm 2018). Doanh số cũng từ chối không bao gồm doanh số bán ô tô và nhiên liệu (con số yếu nhất kể từ tháng 2 năm 2019).

Đồng đô la hoàn toàn bỏ qua các dữ liệu được công bố. Điều này cho thấy đồng tiền của Mỹ đang tăng trưởng chỉ do sự hoảng loạn, do đó, được thúc đẩy bởi sự sụt giảm của thị trường chứng khoán và dịch bệnh COVID-19. Nhìn chung, đồng đô la đang tăng do nhu cầu thanh khoản mạnh mẽ trong bối cảnh hoảng loạn đang diễn ra.

Theo một số nhà chiến lược tiền tệ, nếu người mua quản lý để "giảm" EUR/USD lên trên 1.1050 trong tương lai gần (trong vòng một hoặc hai ngày), cặp tiền sẽ hình thành mức giá thấp - trong trường hợp này, các vị thế bán sẽ có vẻ rủi ro. Nhưng nếu những chú gấu vẫn có được chỗ đứng trong con số thứ chín (theo tôi, đây là kịch bản cơ bản), chúng sẽ mở đường đến những tiềm năng giá mới, cụ thể là mức hỗ trợ 1.0850, tương ứng với đường dưới của Dải Bollinger trên biểu đồ hàng tuần.