FX.co ★ AUD / USD. Dữ liệu thị trường lao động thảm khốc và "thông điệp ôn hòa" của người đứng đầu RBA

Đồng đô la Úc không được hỗ trợ bởi các báo cáo kinh tế vĩ mô. Dữ liệu về thị trường lao động Úc, mặc dù tốt hơn một chút so với kỳ vọng, nhưng vẫn phản ánh quá trình phục hồi tại nước này đang chững lại. "Phát súng thử nghiệm" đối với người Úc là bài phát biểu của Thống đốc RBA Philip Lowe, diễn ra trong bối cảnh các chỉ số Trung Quốc được công bố đáng thất vọng. Những nguyên tắc cơ bản như vậy đã làm dấy lên suy đoán rằng Ngân hàng Dự trữ Úc có thể cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tiếp theo.

Trong số liệu thống kê của Úc, các dự báo sơ bộ không có điềm báo tốt. Theo hầu hết các chuyên gia, tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ tăng lên 7,2% và tốc độ tăng trưởng số người có việc làm dự kiến sẽ giảm gần 40 nghìn người. Các con số thực tế tốt hơn một chút so với dự báo: tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 6,9%, nhưng số người có việc làm giảm 29 nghìn người. Tuy nhiên, chúng ta không nên chú ý đến thực tế là thông báo được phát hành trong "vùng xanh". Trên thực tế, tình hình này rõ ràng là tiêu cực và không có lý do gì để lạc quan ở đây.

Tỷ lệ thất nghiệp đang dần tăng trở lại, mặc dù thực tế là đã có sự sụt giảm vào tháng 8 sau cuộc marathon kéo dài 4 tháng. Để so sánh: trong thời kỳ "trước khủng hoảng", chỉ tiêu này dao động trong khoảng 5,0% -5,3% trong nhiều tháng. Bắt đầu từ tháng Tư, tỷ lệ thất nghiệp bắt đầu tăng lên và đạt mức cao nhất (7,5%) vào tháng Bảy. Trong tháng 8, có một mức giảm khá mạnh (6,8%), sau đó có hy vọng về sự phục hồi tương đối nhanh chóng của thị trường lao động Úc. Tuy nhiên, số liệu tháng 9 cho thấy còn quá sớm để nói về sự phục hồi của các chỉ số chính.

Tốc độ tăng trưởng việc làm cũng phản ánh xu hướng đáng lo ngại. Đầu tiên, chỉ số này giảm lần đầu tiên kể từ tháng 5 năm nay (khi quốc gia này vừa thoát khỏi chế độ đóng cửa hoàn toàn). Thứ hai, sự sụt giảm này chủ yếu do giảm thành phần lao động chính thức. Nếu chỉ số tăng trưởng việc làm một phần giảm 9 nghìn, thì chỉ báo lao động chính thức đi vào vùng âm 20 nghìn. Nhớ lại rằng các báo cáo của RBA đã nhiều lần chỉ ra rằng các vị trí toàn thời gian có xu hướng đưa ra mức lương cao hơn và mức an sinh xã hội cao hơn so với các công việc bán thời gian tạm thời, dẫn đến sự suy giảm hoạt động tiêu dùng của người Úc và lạm phát tăng trưởng yếu. Do đó, các động thái hiện tại được nghi ngờ là có thể làm hài lòng các thành viên của cấp cơ quan quản lý Úc.

Dữ liệu của Trung Quốc được công bố trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm đã tạo thêm áp lực lên đồng đô la Úc. Bất chấp quan hệ chính trị khó khăn giữa Canberra và Bắc Kinh, Trung Quốc vẫn là đối tác thương mại lớn nhất của Úc. Do đó, sự suy thoái của nền kinh tế Trung Quốc cũng được phản ánh trong hạnh phúc của người Úc. Theo số liệu được công bố, chỉ số giá tiêu dùng tại Trung Quốc (tính theo năm) trong tháng 9 chỉ tăng 1,7%. Đây là mức tăng trưởng yếu nhất kể từ tháng 3 năm ngoái. Đồng thời, chỉ tiêu này đã tăng 2,4% trong tháng trước. Chỉ số giá sản xuất, một tín hiệu ban đầu về những thay đổi trong xu hướng lạm phát, cũng gây thất vọng. Chỉ báo này, thứ nhất, vẫn nằm trong vùng tiêu cực và thứ hai, nằm trong "vùng đỏ", giảm so với các giá trị dự báo yếu (-2,1% thay vì -1,9%).

Không có gì ngạc nhiên khi đồng đô la Úc suy yếu trên toàn thị trường trong bối cảnh của một bức tranh cơ bản như vậy. Vào đầu tháng 10, trên thị trường xuất hiện tin đồn rằng ngân hàng trung ương Úc sẽ sớm giảm lãi suất. Kịch bản này đã được cảnh báo bởi các nhà chiến lược tiền tệ tại tập đoàn tài chính lớn nhất đất nước Westpac, người cũng được AMP Capital, HSBC và UBS ủng hộ quan điểm. Các nhà kinh tế học tại các ngân hàng này dự đoán việc cắt giảm lãi suất trước cuối năm nay là "một trong những lựa chọn được yêu thích nhất."

Tuy nhiên, tại cuộc họp tháng 10, các thành viên RBA tự hạn chế khi nói rằng cơ quan quản lý "tiếp tục xem xét cách thức nới lỏng tiền tệ bổ sung có thể hỗ trợ sự tăng trưởng của thị trường lao động khi nền kinh tế tiếp tục phục hồi." Nói cách khác, cơ quan quản lý Úc đã không loại trừ lựa chọn nới lỏng chính sách tiền tệ, nhưng họ đã làm như vậy theo một cách khá bí mật, người Úc đã phớt lờ thông điệp này vào cuối cuộc họp tháng 10.

Nhưng tín hiệu này từ RBA hôm nay đã mang màu sắc mới. Vài giờ trước khi phát hành ngày hôm nay, người đứng đầu Ngân hàng Trung ương Úc, Philip Lowe, cho biết rằng ông không loại trừ việc giảm thêm lãi suất xuống 0,1% (tức là 15 điểm cơ bản). Tuy nhiên, ông loại trừ việc tăng tỷ lệ trong "ít nhất ba năm." Với những thông điệp này, chúng ta có thể kết luận rằng cơ quan quản lý sẽ vẫn xem xét việc nới lỏng chính sách tiền tệ tại cuộc họp tháng 11 (ngày 3 tháng 11).

Do đó, lời lẽ ôn hòa của người đứng đầu RBA, dữ liệu thất bại về thị trường lao động, những hạn chế mới nhất từ Trung Quốc (lệnh cấm nhập khẩu than của Úc), và sự sụt giảm lạm phát của Trung Quốc cho thấy đồng đô la Úc sẽ sớm bị giảm giá dưới áp lực đáng kể.

Cặp AUD / USD hiện đang kiểm tra mức hỗ trợ 0,7130 - đây là giới hạn dưới của đám mây Kumo trên biểu đồ hàng ngày. Với mức độ xác suất cao, chúng ta có thể giả định rằng thị trường giảm giá (Bears) sẽ đẩy qua mức này và đi đến thành lũy giá chính - đến mốc "tròn" 0,7000. Với nền tảng cơ bản đã phát triển cho đồng đô la Úc, các vị thế bán khống đến mức cơ bản của con số 70 được ưu tiên cho cặp này.