FX.co ★ J. Powell ủng hộ nhu cầu rủi ro và bác bỏ lo ngại về kế hoạch của Fed. Tổng quan về USD, CAD, JPY

Trong bài phát biểu của mình tại Quốc hội, người đứng đầu Fed, J. Powell, đã giải tỏa lo ngại về việc Fed sẵn sàng tiếp tục mua trái phiếu, điều này đã hỗ trợ nhu cầu đối với các tài sản rủi ro. Cụ thể, Powell nói rằng lạm phát và việc làm hiện đang thấp hơn mục tiêu của Fed, áp lực giá cả vẫn ở mức nhỏ và triển vọng kinh tế chưa rõ ràng.

Lợi tức trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng mạnh trên 1,4% và lợi tức trái phiếu TIPS cũng tiếp tục tăng trưởng, cho thấy niềm tin ngày càng tăng của các nhà đầu tư rằng Fed sẽ không giảm chương trình mua tài sản của mình. Rõ ràng, cả các cơ quan chính trị và tài chính của Hoa Kỳ đều có chung quan điểm về cách giải quyết hậu quả của đại dịch, và đặc biệt không có bất đồng nào. Đáng chú ý, Bộ trưởng Tài chính Yellen nói rằng mục tiêu việc làm có thể đạt được vào năm 2022. Các nhà đầu tư kết luận rằng các chương trình kích cầu sẽ không kết thúc sớm hơn ngày này.

Đồng thời, nhu cầu về rủi ro sẽ tiếp tục phát triển. Theo JPMorgan và Goldman Sachs, Ngân hàng Mỹ dự báo giá dầu sẽ tăng lên 100 USD / thùng. Tuy nhiên, sự đồng thuận của thị trường giả định rằng tài sản hàng hóa sẽ tăng trưởng hơn nữa và tài sản an toàn sẽ sụt giảm.

USD / CAD

Người đứng đầu Ngân hàng Trung ương Canada, Macklem, đã đưa ra lời giải thích chi tiết về cách BoC nhìn nhận tình hình kinh tế hiện tại thông qua bài phát biểu của mình. Về cơ bản, Ngân hàng Trung ương Canada đã sẵn sàng cắt giảm từ từ các chương trình kích thích của mình, mặc dù Thống đốc cho rằng sự phục hồi hoàn toàn vẫn còn xa.

Sau khi thông qua tất cả các thông số quan trọng, chẳng hạn như lạm phát, thị trường nhà ở, việc làm, v.v., Macklem không hề đề cập đến tỷ giá của đồng đô la Canada, trong khi đó lại không có nhà báo nào hỏi ông về điều đó. Có thể điều này đã được thực hiện có chủ đích, do đó sẽ không có những biến động không cần thiết trong tiền tệ. Tuy nhiên, có một kết quả rõ ràng rằng BoC đã sẵn sàng cắt giảm việc mua trái phiếu trước Fed. Theo quan điểm của thị trường, đây là một tín hiệu tăng giá mạnh đối với đồng CAD.

Giá thụ hưởng tiếp tục giảm xuống và động lực của nó lặp lại động lực của giá giao ngay.

Có một lực đấy đi xuống mạnh mẽ, với mục tiêu trung hạn, cụ thể là mức thấp 1.2058 từ năm 2017. Các yếu tố ủng hộ cho sự suy giảm tiếp theo cũng rất mạnh, do đó, điều chỉnh tăng trở lại sẽ là cơ sở cho các đợt bán mới.

USD / JPY

Đồng yên Nhật vẫn chịu áp lực mạnh, lý do gồm cả khẩu vị rủi ro ngày càng tăng và nỗ lực kích thích nền kinh tế của các cơ quan tài chính Nhật Bản vẫn chưa mang lại hiệu quả như mong đợi.

Ngân hàng Jibun, nơi cung cấp ước tính sớm nhất cho hoạt động kinh doanh, lưu ý rằng nhóm ngành thuộc tư nhân của Nhật Bản đang cho thấy tình trạng tiêu cực trong tháng này - hoạt động kinh doanh đang chậm lại và đơn đặt hàng mới giảm do nhu cầu trong nước yếu.

Tuy nhiên, một số mặt tích cực cũng có thể nhìn thấy được. Ví dụ, có một sự tăng trưởng nhẹ về việc làm và sự ổn định rõ ràng của các đơn hàng xuất khẩu lần đầu tiên trong 12 tháng. Tuy nhiên, chỉ có một số tín hiệu tích cực để khẳng định sự phục hồi này.

Chính quyền của Thủ tướng Yoshihide Suga đang chịu áp lực nặng nề. Chỉ số chấp thuận cho các hoạt động của họ vào giữa tháng Hai chỉ là 34%, và cho đến gần đây, có mối đe dọa về việc từ chức, điều này trở nên tồi tệ hơn bởi những bất đồng đáng kể giữa tổ chức này và những người ủng hộ Thủ tướng tiền nhiệm Shinzo Abe.

Và mặc dù báo cáo mới nhất của CFTC cho thấy mức mua của đồng yên tăng nhẹ, nhưng dòng đầu tư vẫn cho thấy sự sụt giảm nhu cầu đối với đồng yên như một tài sản bảo vệ. Giá phải chăng (fair price) ước tính tiếp tục tăng cao hơn, trong khi sự tăng trưởng của giá giao ngay (spot price) là cơ sở chính đáng.

Có thể giả định rằng mức cao gần đây là mức 106,24 phải được kiểm tra, sau đó mục tiêu mức 106,73 sẽ trở nên quan trọng. Nếu nhu cầu về rủi ro vẫn cònt thì có mọi lý do để làm như vậy, chúng ta có thể kỳ vọng tăng trưởng sẽ tiếp tục. Ngưỡng kháng cự được đặt tại mức 107,07 và mục tiêu trung hạn là mức 108,00 / 20.