FX.co ★ EUR/USD. Dự báo hàng tuần: Bài phát biểu của các quan chức ECB, báo cáo bên lề và Chỉ số giá PCE

Vào tuần trước, đồng tiền Mỹ đã trở thành đồng tiền ưa thích của thị trường ngoại hối. Chỉ số đô la tăng vọt từ 90,66 lên mức cao nhất cục bộ là 92,33. Chỉ báo đã cập nhật mức cao nhất trong hai tháng, phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng của các nhà giao dịch đối với đồng tiền này. Tương lai của phe gấu giữ cặp tiền EUR/USD trở nên tốt hơn: kết quả diều hâu sau cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang tháng 6 trùng với lời diễn thuyết bồ câu của các đại diện Ngân hàng Trung ương châu Âu. Sự không tương quan này đã làm tăng áp lực lên cặp tiền, sau đó phe gấu đã cặp nhật mức giá thấp nhất trong 2,5 tháng. Đồng thời, phe gấu đã có thể/không vượt qua được mức hỗ trợ 1,1850 (biên trên của đám mây Kumo trên biểu đồ tuần), đóng cửa giao dịch tuần ở mức 1,1862. Và triển vọng tiếp theo của xu hướng giảm sẽ phụ thuộc vào mức độ ổn định của mức mục tiêu 1,1850 - nếu phe gấu không vượt qua nó "một cách vội vàng", các nhà giao dịch sẽ ồ ạt đóng vị thế bán, dập tắt đà giảm. Tiếp theo, cặp tỷ giá này sẽ rơi vào đường phẳng kéo dài, hoặc xảy ra điều chỉnh, mà quy mô điều chỉnh này sẽ phụ thuộc vào giọng điệu diễn thuyết của đại diện ECB và các báo cáo kinh tế vĩ mô.

Trong tuần tới, những tin tức chính về cặp tiền này chủ yếu sẽ đến từ châu Âu. Ví dụ như, lịch kinh tế EUR/USD gần như trống vào thứ Hai: chỉ có bài diễn thuyết của chủ tịch ECB, Christine Lagarde, sẽ diễn ra vào đầu phiên giao dịch Hoa Kỳ, là được quan tâm. Bà sẽ đọc báo cáo cho các thành viên Ủy ban Kinh tế và Tiền tệ của Nghị viện châu Âu. Do chủ đề của báo cáo liên quan trực tiếp đến chính sách tiền tệ, nên thị trường sẽ đặc biệt quan tâm đến nó. Tôi sẽ nhắc lại vào thứ Năm tuần trước, nhà Kinh tế trưởng Philip Lane của ECB đã gây áp lực đáng kể lên đồng euro. Ông nói rằng theo ý kiến của ông, "vẫn còn quá sớm để nói về việc chấm dứt thu mua trái phiếu khẩn cấp." Ông Lane cũng nói rằng cuộc thảo luận về vấn đề này sẽ diễn ra tại cuộc họp ngân hàng trung ương vào tháng 9. Đồng thời, ông cũng hoài nghi về khả năng cắt giảm QE trong năm nayy. Trong bối cảnh bài diễn thuyết này, vị trí của bà Lagarde của thể gây ra biến động tăng giá của cặp tiền. Như bạn đã biết, Lagarde thuộc về phe bồ câu của ECB, do đó bài diễn thuyết của bà có thể gây thêm áp lực lên cặp tiền.

Vào thứ Ba, ngày 22/6, các nhà giao dịch sẽ quan tâm đến bài diễn thuyết của các đại diện ECB - vào buổi chiều, các thành viên của Ban điều hành ECB Philip Lane và Isabel Schnabel sẽ phát biểu. Chúng ta có thể chorằng họ cũng sẽ gây áp lực lên đồng tiền chung. Philip Lane đã lên tiếng bày tỏ quan điểm của mình và không có khả năng thay đổi, trong khi trước đó chỉ một tuần Schnabel nói rằng "Châu Âu đã đi qua một bước ngoặt, nhưng vẫn cần sự hỗ trợ của ECB." Tôi tin rằng thứ ba tới bà sẽ lặp lại luận điểm này. Tại Hoa Kỳ, số liệu thống kê thứ cấp sẽ được công bố vào ngày này - Chỉ số Sản xuất Fed-Richmond và khối lượng bán nhà trên thị trường thứ cấp.

Vào thứ Tư, ngày 23/06, luồng báo cáo kinh tế vĩ mô chính sẽ đến từ châu Âu. Các ước tính sơ bộ về chỉ số PMI của Đức, Pháp, Ý và toàn bộ khu vực đồng euro - trong lĩnh vực sản xuất và lĩnh vực dịch vụ - sẽ được công bố trong phiên họp châu Âu. Theo các nhà phân tích, hầu như tất cả các thành phần của báo cáo này đều chậm lại. phản ánh tâm trạng lạc quan của các doanh nhân về triển vọng phục hồi của nền kinh tế châu Âu đã suy giảm. Nếu các chỉ số xuất hiện trong vùng màu đỏ, không đạt được các giá trị dự báo, đồng euro sẽ lại chịu áp lực. Chỉ số hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực sản xuất của Mỹ sẽ được công bố trong phiên giao dịch Hoa Kỳ vào ngày thứ Tư. Các động lực tiêu cực cũng được mong đợi. Nhưng với kỳ vọng diều hâu của các nhà đầu tư, thị trường có thể bỏ qua việc này.

Vào thứ Năm, ngày 23/06, các chỉ số IFO sẽ được công bố trong phiên giao dịch châu Âu. Tôi xin nhắc lại rằng vào tháng 5, chỉ số kỳ vọng kinh tế của Đức lần đầu tiên vượt mốc 100 điểm kể từ tháng 2 năm 2018. Chỉ số về điều kiện môi trường kinh doanh tương tự cũng làm hài lòng phe bò của cặp EUR/USD, ở mức 92 điểm (Kết quả tốt nhất kể từ tháng 4/2019). Vào tháng 6, các chỉ số có thể hỗ trợ đồng euro trở lại - theo dự báo sơ bộ, cả hai thành phần của báo cáo sẽ vượt qua mốc 100. Ngoài ra, tỷ lệ tăng hàng tuần của số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu cũng sẽ được công bố ở Mỹ vào ngày này. Chỉ số này đã liên tục giảm trong 5 tuần liên tiếp, nhưng tuần trước đã tăng nhẹ. Tuy nhiên, theo dự báo, trong tuần này chỉ báo này sẽ tiếp tục xu hướng giảm, tạo hỗ trợ nền cho đồng bạc xanh. Ngoài ra, ước tính cuối cùng về tăng trưởng GDP của Mỹ trong quý đầu tiên sẽ được công bố vào thứ Năm, nhưng nếu số liệu (rất có thể) trùng với các ước tính trước đó, thì các nhà giao dịch sẽ bỏ qua báo cáo này.

Nhưng vào thứ Sáu, ngày 25/6, các nhà giao dịch cặp EUR/USD sẽ phản ứng với chỉ số chính về chi tiêu tiêu dùng cá nhân (Core PCE Price Index), chỉ số đo lường mức chi tiêu cốt lõi và ảnh hưởng gián tiếp đến động thái của lạm phát ở Hoa Kỳ. Người ta tin rằng chỉ số này được theo dõi "đặc biệt, cẩn thận" bởi các thành viên của ngân hàng trung ương. Theo dự báo, chỉ số này sẽ cho thấy một kết quả mạnh mẽ - theo tháng sẽ tăng lên 0,8% (mức cao nhất trong nhiều tháng), theo năm - sẽ tăng lên 3,4% (mức cao trong nhiều năm). Việc phát hành này có thể có tác động đáng kể đến vị thế của đồng bạc xanh, đặc biệt là sau đợt phát hành lạm phát cộng hưởng, phản ánh một bước nhảy vọt trong chỉ số giá tiêu dùng.

Nhìn chung, triển vọng tương lai của cặp EUR/USD phần lớn phụ thuộc vào bài diễn thuyết của các đại diện ECB. Sau kết quả của cuộc họp tháng 6, Fed đã thắt chặt bài diễn thuyết của mình, hỗ trợ đáng kể cho đồng đô la. Và mặc dù ngân hàng trung ương Hoa Kỳ vẫn giữ nguyên hiện trạng và thậm chí không thảo luận về vấn đề cắt giảm QE, các ghi chú diều hâu trong tuyên bố kèm theo đã cho phép phe bò đồng đô la tăng giá quy mô lớn. Dự báo tại chỗ, cho phép tăng lãi suất gấp đôi vào năm 2023, đã làm lu mờ tất cả các yếu tố cơ bản khác. Đồng thời, hầu hết các đại diện của ECB tiếp tục đưa ra những lời diễn thuyết ôn hòa. Nếu các thành viên ECB (đặc biệt là Lagarde) không thắt chặt bài diễn thuyết của họ trong tuần tới (điều này khó xảy ra), cặp EUR/USD sẽ không chỉ vượt qua ngưỡng hỗ trợ 1.1850 (biên trên của đám mây Kumo trên biểu đồ hàng tuần), mà còn kiểm tra rào cản giá chính là 1.1770 (đường dưới của chỉ báo Dải Bollinger trên cùng khung thời gian). Nhưng chỉ nên nhập vị thế bán khi phe gấu cố gắng thanh toán dưới mức 1.1850, vì các nhà giao dịch có thể 'cảm thấy' giá thấp trong khu vực này.