FX.co ★ COVID-19 là chất xúc tác tin tức quan trọng trước thềm khai mạc hội nghị chuyên đề Jackson Hole. Tổng quan về USD, NZD và AUD

Tin tức tích cực về COVID-19 dường như đã trở thành chất xúc tác chính cho tăng trưởng trong ngày qua. Hôm qua, FDA đã hoàn toàn chấp thuận vắc-xin Pfizer / BioNTech, dự kiến sẽ tăng tỷ lệ tiêm chủng. Dữ liệu mới nhất của Hoa Kỳ cho thấy số ca mắc cao nhất, nhưng số ca mắc mới đã giảm 12% so với các bang dẫn đầu trước đây là Missouri và Arkansas. Cũng có sự chậm lại ở các bang khác, nơi mà trước đây đã ghi nhận sự lan rộng nhanh chóng của chủng Delta. Hôm qua, Trung Quốc đã báo cáo mức tăng bằng không trong các trường hợp Covid mới kể từ khi bắt đầu làn sóng trước, đây là chất xúc tác mạnh mẽ cho tăng trưởng, vì nó làm giảm khả năng thắt chặt các biện pháp hạn chế và hậu quả của nó sẽ là tăng trưởng kinh tế chậm lại.

Thông tin tích cực khiến giá dầu thô Brent và dầu WTI tăng hơn 5%. Đồng thời, giá Đồng tăng hơn 2% so với thứ Sáu, các kim loại khác cho thấy mức tăng trưởng tương tự, và các đồng tiền hàng hóa đã tận dụng cơ hội và bù đắp một số khoản lỗ.

Tuy nhiên, không phải cái gì cũng tốt. Lợi suất chính trên toàn cầu hầu như không thay đổi, tức là thị trường trái phiếu không hỗ trợ cho sự pullback của các chỉ số chứng khoán. Lợi suất điều chỉnh một chút, mang ý nghĩa về bản chất cạn của đợt pullback hiện tại. Nguồn tiền mặt của Bộ Tài chính Mỹ tiếp tục giảm nhanh chóng, hơn 1 nghìn tỷ USD đã được chi tiêu kể từ đầu tháng 3 và vẫn chưa rõ điều gì sẽ xảy ra với thanh khoản nếu Fed xác nhận ý định bắt đầu giảm QE. Theo đó, thị trường khó có thể bắt đầu một chuyển động mạnh theo hướng này hay hướng khác cho đến khi họ nghe bài phát biểu của J. Powell vào thứ Sáu.

Có rất ít điều để mong đợi từ J. Powell. Nhiều khả năng, ông sẽ nói về cách giảm QE trong bối cảnh tài khoản Kho bạc giảm nhanh chóng, việc đạt được mức trần nợ chính phủ, và cán cân thương mại chứa cực kỳ nhiều thông tin vẫn chưa hoàn toàn rõ ràng.

Các biện pháp để vượt qua khủng hoảng có thể được công bố tại Jackson Hole. Phạm vi dự báo là khá lớn.

NZD / USD

Quyết định không tăng tỷ giá của RBNZ đã gây bất ngờ lớn cho thị trường và không cho phép đồng NZD bắt đầu tăng giá. Nhưng rõ ràng, việc duy trì chính sách hiện tại chỉ có nghĩa là hoãn quyết định cho đến tháng 10. Nền kinh tế New Zealand đang phát triển quá nóng, tốc độ tăng trưởng GDP, lạm phát và việc làm đều vượt dự báo, vì vậy các dự báo về tỷ lệ này vẫn tự tin là tăng.

Theo báo cáo của CFTC, vị thế đầu cơ vẫn ở mức trung lập. Động lực của giá mục tiêu vẫn là cơ sở để duy trì một tâm trạng tích cực yếu.

NZD đã không tìm thấy cơ sở trong vùng 0,6880 / 6910 nhưng đã cố gắng giữ trên mức hỗ trợ 0,6795. Có thể giả định rằng đáy đã được hình thành và đồng tiền trên bắt đầu giai đoạn tăng trưởng. Quá trình di chuyển đến đường biên trên của kênh 0,7110 / 30 đã tiếp tục.

AUD / USD

Việc mở rộng các hạn chế đối với việc di chuyển, bao gồm cả việc cô lập hơn một nửa dân số Úc, đã hoàn thành nhiệm vụ của nó - cả nhu cầu trong nước và bên ngoài tiếp tục giảm. Lần đầu tiên kể từ tháng 10 năm 2020, việc làm trong lĩnh vực dịch vụ bị giảm đi và sự năng động của các chỉ số PMI đưa ra mọi lý do để giả định rằng GDP giảm trong quý 3.

Rõ ràng là một sự đảo chiều đi lên có thể xảy ra, nhưng phải đáp ứng đủ một số điều kiện. Điều kiện là sự giảm số ca bệnh (dự kiến do mùa hè đang đến gần), tăng tỷ lệ tiêm chủng (đang thực hiện) và tăng nhu cầu bên ngoài (đang được đề cập). Trong mọi trường hợp, đồng AUD dự kiến sẽ không đảo chiều nhanh như đồng New Zealand.

Vị thế bán ròng trên CFTC tăng nhẹ trong tuần báo cáo, đạt -3,65 tỷ đô la. Ưu điểm này là ấn tượng. Chỉ có đồng Yên là cao hơn trong số các loại tiền tệ G10.

Có thể giả định rằng cặp AUD / USD sẽ tiếp tục giảm sau đợt điều chỉnh tăng. Vùng kháng cự mạnh là 0,7290 / 7320. Có thể tiếp tục tăng lên các mức này, nhưng ở trên mức đó thì khó xảy ra. Mục tiêu dài hạn là vùng hỗ trợ 0,6990/7040.