FX.co ★ EUR / USD. "Chế độ im lặng" của Fed và áp lực từ phe bò USD

Cặp EUR / USD tiếp tục giao dịch trong một phạm vi giá hẹp, cụ thể là ở mức cơ sở 1,18. Những nỗ lực rụt rè của những người mua cặp tiền để phát triển một đợt điều chỉnh đi lên đã bị chặn đứng. Ngay cả những dữ liệu mâu thuẫn về tăng trưởng lạm phát ở Mỹ cũng không giúp được gì cho cặp đôi này: đồng Euro đánh dấu mức tối đa cục bộ ở mức 1,1840, sau đó nó đã "thu tay".

Lạm phát của Mỹ đã không phá vỡ đồng đô la, mặc dù số liệu tháng 8 phản ánh tốc độ tăng CPI chậm lại (đặc biệt là đối với chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi). Rõ ràng, thị trường đã đi đến một kết luận quan trọng, trên thực tế, điều này đã giữ cho đồng bạc xanh nổi lên. Vì vậy, theo ý kiến chung của các nhà giao dịch, mức lạm phát hiện tại vẫn cho phép Fed bắt đầu cắt giảm QE, mặc dù không phải trong tháng này. Còn ba cuộc họp của Fed cho đến cuối năm - vào tháng 9, 11 và 12. Do đó, nếu loại trừ cuộc họp tháng 9, chúng ta có thể đi đến kết luận rõ ràng rằng cơ quan quản lý sẽ quyết định các bước đầu tiên để bình thường hóa chính sách tiền tệ vào cuối năm nay. Thực tế này cung cấp hỗ trợ cơ bản cho phe gấu EUR / USD, vì Ngân hàng Trung ương Châu Âu dự định tiếp tục chính sách điều chỉnh vào năm tới - theo kỳ vọng chung, RERR sẽ được thay thế bằng một chương trình ARR "nâng cao", khối lượng có thể tăng lên 30 - 40 tỷ Euro.

10 ngày trước cuộc họp của Fed, các thành viên của cơ quan quản lý Mỹ phải tuân thủ "chế độ im lặng" và không phát biểu trước công chúng. Do đó, giờ đây các nhà giao dịch đang phải "tự thân vận động" - đối mặt với một đội quân gồm các chuyên gia và người trong cuộc chuyên biệt. Thông tin nhận được rất đa dạng, và quan trọng nhất là mâu thuẫn, vì vậy các nhà giao dịch EUR / USD không thể quyết định vectơ chuyển động của họ. Một mặt, tâm lý thận trọng chiếm ưu thế trên thị trường - theo ý kiến chung của các chuyên gia, cơ quan quản lý sẽ có thái độ chờ đợi và phàn nàn về dữ liệu phi nông nghiệp mâu thuẫn và một dữ liệu lạm phát tháng 8 cũng không hề ít mâu thuẫn hơn. Mặt khác, một số nhà phân tích vẫn thừa nhận lựa chọn rằng Fed sẽ đưa ra một "bất ngờ diều hâu", bất chấp những con số CPI không đáng kể. Lập luận về quan điểm của mình, họ chỉ ra PPI tháng 8, đã tăng lên mức cao nhất trong 11 năm, cũng như RFE, là một trong những chỉ số lạm phát quan trọng nhất đối với Fed. Đến lượt nó, nó đã tăng lên mức cao nhất trong 30 năm vào tháng trước. Tất cả những điều này cho thấy áp lực lạm phát sẽ còn tồn tại trong những tháng tới, về mặt lý thuyết cho phép Fed thông báo rằng họ sẽ giảm QE vào tuần tới.

Nói cách khác, các giả định gây tranh cãi nhiều và tiền cược khá cao. Do đó, phần lớn các nhà giao dịch EUR / USD thích ngồi quan sát, không đầu tư vào đồng đô la, nhưng cũng không thoát khỏi nó. Đến lượt mình, đồng Euro không thể đóng vai trò là phát súng đầu tiên, vì kết quả của cuộc họp ECB vừa qua đã gây thất vọng về luận điệu của họ. Cơ quan quản lý thừa nhận khả năng giảm tốc độ mua tài sản theo chương trình PEPP, nhưng không tiết lộ bất kỳ chi tiết nào về những ý định này. Hầu hết các nhà phân tích được khảo sát bày tỏ tin tưởng rằng quyết định loại bỏ dần PEPP sẽ được cơ quan quản lý châu Âu đưa ra không sớm hơn tháng 12 năm nay. Và tại cuộc họp tháng 12, Lagarde, rất có thể, sẽ thông báo rằng PEPP sẽ được thay thế bằng một chương trình APP "tăng cường".

Kết quả là, cặp tỷ giá bị mắc kẹt trong phạm vi giá hẹp 1.1780-1.1840, phản ánh sự do dự của cả phe gấu và phe bò đối với cặp EUR / USD.

Việc phát hành ngày hôm nay có thể "khuấy động" các nhà giao dịch. Do đó, trong phiên giao dịch của Mỹ vào thứ Năm, dữ liệu về doanh số bán lẻ tại Hoa Kỳ sẽ được công bố. Số liệu tháng 7 khiến các nhà đầu tư thất vọng: khối lượng giao dịch bán lẻ giảm 1,1% (không bao gồm doanh số bán ô tô - giảm 0,4%). Theo dự báo chung của các chuyên gia, đợt phát hành tháng 8 cũng sẽ đi vào vùng âm (-0,7%, -0,1%). Nếu các chỉ số vượt quá 0, đồng đô la có thể củng cố vị trí của nó, ổn định trong một cặp với đồng Euro trong con số 17.

Ngoài ra, ngày nay cũng cần chú ý đến một chỉ số khác - trong lĩnh vực thị trường lao động Hoa Kỳ. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần trước chỉ tăng 310 nghìn - đây là mức thấp mới kể từ khi đại dịch COVID-19 bắt đầu. Chỉ báo này tiếp tục giảm cũng sẽ hỗ trợ đồng bạc xanh.

Về mặt kỹ thuật, cặp tiền trên khung thời gian D1 nằm trên đường giữa của chỉ báo Bollinger Bands, trùng với đường viền dưới của đám mây Kumo. Điều này cho thấy sự không chắc chắn của tình huống. Nếu người bán có thể đẩy giá xuống dưới đường Kijun-sen trên cùng khung thời gian (1.1780), thì chỉ báo Ichimoku sẽ hình thành tín hiệu "Diễu hành đường" (Parade of Lines) giảm giá, tín hiệu này sẽ tuyên bố mức độ ưu tiên của các vị thế bán. Mục tiêu chính của sự sụt giảm là 1.1710, tương ứng với đường dưới của chỉ báo Bollinger Bands trên biểu đồ hàng ngày.