logo

FX.co ★ Tỷ giá EUR/USD đã thành công vượt qua bài kiểm tra căng thẳng từ Fed, nhưng có nguy cơ rơi vào áp lực một lần nữa

Tỷ giá EUR/USD đã thành công vượt qua bài kiểm tra căng thẳng từ Fed, nhưng có nguy cơ rơi vào áp lực một lần nữa

Tỷ giá EUR/USD đã thành công vượt qua bài kiểm tra căng thẳng từ Fed, nhưng có nguy cơ rơi vào áp lực một lần nữa

Cuộc họp tháng 9 của Cục Dự trữ Liên bang đã trôi qua mà không phô trương và không mang lại bất kỳ bất ngờ cụ thể nào.

Theo kết quả của cuộc họp ngày hôm qua, FOMC đã giữ nguyên các thông số chính sách tiền tệ và mặc dù có một số lo ngại, nhưng họ cũng không thông báo về việc bắt đầu giảm mua tài sản.

Thay vào đó, Chủ tịch Fed Jerome Powell chỉ ám chỉ rằng ngân hàng trung ương có thể quyết định giảm QE vào tháng 11 và đến giữa năm sau, lượng mua tài sản sẽ giảm xuống 0.

Tuy nhiên, ngay cả gợi ý này cũng đủ để chỉ số USD đạt mức cao hàng tháng, tăng trên 93,52 điểm và cặp EUR/USD giảm xuống mức thấp nhất kể từ ngày 20/8, khoảng 1.1688.

"Mặc dù Powell không báo cáo về thời điểm bắt đầu cắt giảm kích thích tiền tệ, nhưng ông nói rằng có nhiều người tán thành về việc kết thúc QE, sẽ kết thúc vào khoảng giữa năm tới. Theo chúng tôi, việc này quan trọng hơn, kể từ khi bắt đầu quá trình đếm ngược đến thời điểm có thể xảy ra đợt tăng lãi suất tiếp theo," các chuyên gia của NatWest lưu ý.

Hiện tại, thị trường phái sinh nêu ra xác suất 50% Hoa Kỳ sẽ tăng lãi suất vào tháng 10 năm sau và 100% xác suất tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 12.

Phe bò đồng đô la được khuyến khích bởi thực tế là số lượng thành viên FOMC ủng hộ việc tăng lãi suất quỹ liên bang vào năm 2022 đã tăng từ 7 lên 9. Cán cân quyền lực này cho thấy rằng ít nhất một nửa các nhà lãnh đạo ngân hàng trung ương đang nghĩ đến việc thắt chặt tỷ giá hối đoái tiền tệ ngay sau khi hoàn thành việc mua trái phiếu.

Trong bối cảnh tâm lý rủi ro được cải thiện, đồng bạc xanh nhanh chóng rút lui khỏi mức đỉnh hàng tháng và quay trở lại các mức đã được quan sát trước khi Fed công bố phán quyết về chính sách tiền tệ.

Tỷ giá EUR/USD đã thành công vượt qua bài kiểm tra căng thẳng từ Fed, nhưng có nguy cơ rơi vào áp lực một lần nữa

Rõ ràng, các thị trường toàn cầu đã thở phào nhẹ nhõm, vui mừng trước việc Fed hoãn cắt giảm kích thích tiền tệ.

Ngoài ra, mối quan tâm về số phận của gã khổng lồ bất động sản Trung Quốc Evergrande đã giảm bớt. Công ty công bố khả năng trả lãi trái phiếu trong nước. Cũng có nhiều tin đồn về khả năng chính phủ Trung Quốc chia mối quan ngại thành ba bộ phận riêng biệt. Tuy nhiên, cho đến nay tất cả những điều này chỉ là tin đồn và nó vẫn còn không chắc chắn.

Câu hỏi chính là Evergrande sẽ thanh toán phiếu 83,5 triệu đô la như thế nào. Khoản thanh toán cho trái phiếu bằng đồng đô la cao hơn gấp đôi so với khoản thanh toán bằng đồng nhân dân tệ và mặc dù có thời gian ân hạn 30 ngày, việc bỏ qua khoản thanh toán có thể dẫn đến việc tài sản rủi ro giảm nhanh chóng.

Do đó, các nhà đầu tư không vội từ bỏ đồng đô la an toàn, và việc đồng tiền Mỹ sụt giảm hiện tại chỉ được coi là một sự điều chỉnh.

Một trở ngại tức thời đối với USD xảy ra ở các đỉnh gần đây gần 93,50. Một bước đột phá lên trên sẽ dẫn đến việc đồng tiền quay lại các mức cao nhất năm 2021 được ghi nhận vào ngày 20/8 trong khu vực 93,70. Tiếp theo là mức tròn 94,00 và đỉnh vào tháng 11 năm 2020 là 94,30.

Các nhà phân tích của Western Union cho biết: "Ngay sau khi bụi mù lắng xuống sau cuộc họp FOMC vào tháng 9, có vẻ như đã có đủ tín hiệu diều hâu để giữ đồng đô la cao hơn, vì thị trường dự kiến tỷ lệ quỹ liên bang sẽ tăng sớm hơn dự kiến".

Các chiến lược gia của Westpac tin rằng những tín hiệu của Fed về việc cắt giảm QE sắp tới sẽ hỗ trợ đồng bạc xanh trong ngắn hạn.

Họ lưu ý rằng: "FOMC đã đưa ra một tín hiệu về việc sắp bắt đầu cắt giảm các ưu đãi tiền tệ. Ngoài ra, dự báo tại chỗ của ngân hàng trung ương về tỷ giá phản ánh sự thay đổi quan điểm của các thành viên Ủy ban. Giờ đây, hai quan chức nữa bắt đầu kỳ vọng lãi suất tăng vào năm 2022. Theo đó, bây giờ các phiếu bầu ở Fed liên quan đến việc bắt đầu thắt chặt chính sách vào năm tới được chia đều. Mặc dù USD có thể đã được định giá cao hơn một chút so với mức chênh lệch lợi suất và có thể tiếp tục giao dịch trong phạm vi 92,00-94,00, nhưng xác suất phá vỡ giới hạn trên của phạm vi này đang tăng lên."

Các nhà phân tích tại TD Securities tin rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ giảm mua tài sản 15 tỷ USD mỗi tháng bắt đầu từ tháng 11, điều này sẽ làm tăng khả năng sinh lời ở Mỹ và củng cố đồng USD.

Họ cho biết: "Trong ngắn hạn, có khả năng đồng bạc xanh mạnh lên hơn nữa, điều này có nguy cơ phá vỡ mức thấp hàng năm khoảng 1.1664 trong cặp EUR/USD".

Tỷ giá EUR/USD đã thành công vượt qua bài kiểm tra căng thẳng từ Fed, nhưng có nguy cơ rơi vào áp lực một lần nữa

Các nhà phân tích của Saxo Bank cho biết: "Nếu lợi suất trái phiếu dài hạn của Hoa Kỳ di chuyển và tăng mạnh - do tin tức từ FOMC, hoặc vì các lý do khác - thì đồng euro có thể suy yếu đáng kể so với đồng đô la Mỹ. Trong bất kỳ trường hợp nào, trong cặp EUR/USD, bạn cần theo dõi mức thấp nhất năm 2021 gần 1.1664, việc phá vỡ mức này sẽ mở đường đến mức 1.1500. Xuống sâu hơn nữa là khu vực quan trọng 1.1290, tương ứng với mức điều chỉnh 61,8% của toàn bộ mức tăng từ mức thấp của đầu năm ngoái lên mức cao nhất của tuần đầu tiên của năm nay vào khoảng 1.2350".

Khẩu vị rủi ro gia tăng đã kích thích đồng tiền Mỹ sụt giảm từ mức thấp nhất trong một tháng, kích hoạt tỷ giá EUR/USD bật lại, khi nó tìm cách đảo ngược đà giảm xuống mức thấp nhất kể từ ngày 20/8 và tăng trở lại trên 1.1700.

Tuy nhiên, dữ liệu đáng thất vọng về hoạt động kinh doanh trong khu vực đồng euro vào tháng 9 ngăn cản tăng trưởng hơn nữa. Mặc dù các chỉ số vẫn nằm trong vùng tăng trưởng nhưng lại giảm so với tháng 8, không đáp ứng được kỳ vọng của thị trường.

Theo Markit Economics, chỉ số quản lý mua hàng tổng hợp của khối tiền tệ, theo ước tính sơ bộ, đã giảm xuống 56,1 điểm trong tháng 9 từ mức 59 điểm được ghi nhận một tháng trước đó và so với mức 58,5 điểm được dự đoán.

Một "mỏ neo" khác đối với cặp EUR/USD là cuộc bầu cử quốc hội ở Đức, sẽ được tổ chức vào Chủ nhật này.

Thủ tướng sắp mãn nhiệm của đất nước, Angela Merkel, vào thời điểm cuối cùng đã cố gắng hỗ trợ người kế nhiệm của mình, Armin Laschet, trong khối CDU/CSU trung hữu. Tuy nhiên, các cuộc thăm dò dư luận gần đây cho thấy cử tri có thiện cảm hơn với ứng cử viên trung tả Olaf Scholz. Các nhà đầu tư thích một liên minh do Laschet dẫn đầu, nhưng một thỏa thuận "đèn giao thông", bao gồm FDP thân thiện với doanh nghiệp, cũng sẽ thỏa đáng.

Đối với bức tranh kỹ thuật, sự tăng trưởng của cặp EUR/USD vẫn phải đối mặt với ngưỡng kháng cự mạnh trong vùng 1.1750-1.1755. Việc phá vỡ khu vực này có thể gây ra một đợt bóp ngắn và đẩy cặp tiền này xuống 1.1800 và sau đó là 1.1850.

Mặt khác, mức hỗ trợ gần nhất là 1.1700 và xa hơn - tại 1.1680 và 1.1664. Một bước đột phá bên dưới sẽ nhắm mục tiêu bán ở mức 1.1600.

* Phân tích thị trường được đăng ở đây nhằm mục đích nâng cao nhận thức của bạn, nhưng không đưa ra hướng dẫn để thực hiện giao dịch
Đi tới danh sách bài viết Đi tới bài viết của tác giả này Mở tài khoản giao dịch