FX.co ★ AUD/NZD. Láng giềng đối đầu: Đô la New Zealand dẫn đầu và chiến thắng

Thật là rủi ro khi giao dịch các cặp đô la ngày hôm nay. Vào cuối phiên giao dịch của Mỹ, Fed sẽ công bố "phán quyết" của mình, sẽ quyết định số phận tương lai của đồng tiền Mỹ - ít nhất là trong trung hạn. Hầu hết các chuyên gia đều tin tưởng rằng Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell cuối cùng sẽ tuyên bố bắt đầu cắt giảm chương trình nới lỏng định lượng quy mô lớn. Đây là một sự kiện được chờ đợi từ lâu, nhưng có thể đoán trước được. Nhưng triển vọng tương lai của chính sách tiền tệ là rất mơ hồ.

Một số đại diện của Fed đang vận động cho ý tưởng tăng lãi suất, chỉ ra rằng lạm phát đang nhảy vọt. Tuy nhiên, không phải tất cả các thành viên của ủy ban đều có chung sự sốt sắng như vậy.

Các đại diện của phe "ôn hòa" của Fed (bao gồm cả Jerome Powell) tiếp tục nhấn mạnh rằng lạm phát bùng nổ là một hiện tượng tạm thời. Và, do đó, không nên vội vàng thắt chặt các thông số của chính sách tiền tệ. Con lắc sẽ dao động theo hướng nào tại cuộc họp tháng 11 là một câu hỏi mở. Theo tôi, cơ quan quản lý của Mỹ sẽ làm thất vọng phe bò đồng đô la, nhưng không thể loại trừ những "bất ngờ diều hâu".

Do đó, ngày nay rủi ro về biến động giá sai là đặc biệt cao, và đặc biệt là trong khoảng thời gian ngắn giữa việc công bố tuyên bố kèm theo của Fed và bài phát biểu của Powell tại một cuộc họp báo. Trong những giai đoạn có nhiều biến động về cảm xúc như vậy, tốt nhất là nên đứng ngoài thị trường: các nhà giao dịch sẽ không tổng hợp ngay lập tức ý kiến chung về kết quả của cuộc họp tháng 11, đặc biệt nếu Cục Dự trữ Liên bang đưa ra những tín hiệu mâu thuẫn và mơ hồ.

Do đó, hôm nay chúng ta có thể xem xét kỹ hơn các cặp chéo chính, trong đó cặp AUD/NZD sẽ được chọn. Đồng đô la Úc đang tích cực mất điểm so với đồng tiền New Zealand. Các đợt kéo lùi điều chỉnh có tính chất ngắn hạn, và "sóng giảm" đang tăng dần. Ví dụ: trong ba ngày giao dịch vừa qua, cặp tiền này đã giảm dần đều, phản ánh nhu cầu đối với đồng đô la New Zealand tăng lên. Dữ liệu được công bố hôm nay chỉ làm tăng áp lực lên chéo: dữ liệu về tăng trưởng của thị trường lao động ở New Zealand được đưa ra trong "vùng xanh", thể hiện khả năng chống áp lực của nền kinh tế quốc đảo.

Tỷ lệ thất nghiệp ở New Zealand trong quý 3 năm nay giảm xuống còn 3,4% - đây là kết quả tốt nhất trong vòng 13 năm trở lại đây. Hầu hết các chuyên gia kỳ vọng chỉ số này ở mức 3,9%. Số lượng việc làm tăng tức thời 2% (theo quý), với dự báo tăng trưởng lên đến 0,4%. Theo năm, thành phần này cũng nằm trong "vùng xanh", tăng lên 4,2% (với dự báo tăng trưởng là 2,7%). Tỷ trọng dân số hoạt động kinh tế cũng tăng lên 71,2% (giá trị trước đây là 70,5%).

Ở đây cần nhắc lại động thái của lạm phát New Zealand, được công bố vào giữa tháng Mười. Chỉ số giá tiêu dùng trong quý 3 năm nay đã tăng lên 2,2% (theo quý). Chỉ số này đã cập nhật kỷ lục 10 năm: lần cuối cùng chỉ số CPI ở mức cao tương tự (tính theo quý) là vào đầu năm 2011. Trên cơ sở hàng năm, chỉ số này cũng nằm trong "vùng xanh", ở mức 4,9%. Cả hai thành phần của bản phát hành đều cho thấy động lực đi lên trong vài quý liên tiếp, phản ánh sự gia tăng áp lực giá.

Tất cả điều này cho thấy rằng Ngân hàng Dự trữ New Zealand sẽ duy trì một "đường lối diều hâu." Vào đầu tháng 10, RBNZ đã tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản, tức là lên 0,5%. Tính đến những lời hùng biện của các đại diện ngân hàng trung ương, cũng như động lực của các báo cáo kinh tế vĩ mô quan trọng, có thể giả định rằng tại cuộc họp cuối cùng của năm nay (ngày 24/11), RBNZ sẽ tăng lãi suất một lần nữa - lên đến 0,75%.

Tuy nhiên, người đứng đầu ngân hàng trung ương New Zealand cũng không loại trừ một kịch bản như vậy mà không xác định rõ khung thời gian. Theo ông, ngân hàng trung ương có thể thắt chặt chính sách tiền tệ một lần nữa, "nếu các điều kiện cần thiết cho việc này vẫn còn." Cũng cần lưu ý rằng ở New Zealand, 75% cư dân đã được tiêm hai liều vắc-xin coronavirus. Điều này cho thấy rằng các hạn chế về cách ly sẽ được nới lỏng trở lại trong tương lai gần và xác suất một đợt đóng cửa mới giảm xuống gần như bằng không.

Đồng đô la Úc không thể tự hào về thái độ diều hâu của RBA. Ngược lại, sau kết quả của cuộc họp vừa qua, người đứng đầu ngân hàng trung ương Philip Lowe đã lên tiếng rất "ôn tồn", bất chấp tâm lý lạc quan chung của cơ quan quản lý. Ông đã loại trừ hoàn toàn lựa chọn thắt chặt các thông số chính sách tiền tệ trong năm tới. Đồng thời, Lowe lưu ý rằng những kỳ vọng diều hâu của thị trường "cực kỳ phi thực tế" (đó là một câu hỏi về khả năng tăng lãi suất vào năm tới). Ông cũng nói rằng các ước tính lạc quan liên quan đến quá trình phục hồi "không chỉ ra rằng lãi suất chắc chắn sẽ được nâng lên trước năm 2024." Theo ông, có một "mức độ bất định cao" trong vấn đề này, vì vậy rất có thể tỷ giá sẽ duy trì ở mức hiện tại cho đến ngày được chỉ định.

Nền tảng cơ bản như vậy cho thấy rằng đồng đô la New Zealand, cùng với đồng Aussie, sẽ tiếp tục thu hút nhu cầu cao. Cặp AUD/NZD vẫn chưa hết tiềm năng giảm giá của nó, vì vậy vẫn ưu tiên vị thế bán.

Về mặt kỹ thuật, cặp tiền trên khung thời gian D1 nằm giữa đường giữa và đường trên của chỉ báo Bollinger Bands, trong đám mây Kumo, nhưng bên dưới đường Tenkan-sen Kijun-sen. Mức hỗ trợ chính là 1.0350 - tại điểm giá này, đường dưới của chỉ báo Bollinger Bands trùng với đường biên dưới của đám mây Kumo trên cùng khung thời gian. Mục tiêu này là mục tiêu của xu hướng giảm trong trung hạn.