FX.co ★ Sự lạc quan đang trở lại, trong khi nhu cầu về rủi ro ngày càng lớn. Tổng quan về USD, NZD và AUD

Độ biến động của ngày thứ Hai vẫn ở mức thấp sau khi có một chút xáo trộn vào thứ Sáu. Lợi suất của tín phiếu thay đổi nhẹ và có sự biến động của các chỉ số chứng khoán trong giới hạn nhỏ mà không có bất kỳ hướng xác định nào. Đồng thời, các thị trường hầu như không phản ứng với việc Quốc hội Hoa Kỳ thông qua luật về chi tiêu bổ sung cho cơ sở hạ tầng với số tiền 550 tỷ USD.

Các thành viên Fed đang bắt đầu thảo luận về triển vọng lạm phát trở lại. Clarida nói rằng ông hy vọng lạm phát sẽ giảm trong năm nay vì tình trạng mất cân bằng cung cầu sẽ biến mất theo thời gian. Evans cũng bày tỏ quan điểm tương tự, nhưng ngược lại, Bullard từ Fed St. Louis lại tỏ ra hiếu chiến và dự kiến sẽ có 2 đợt tăng lãi suất trong năm tới. Không có sự đồng thuận và cũng không có điểm chuẩn cho thị trường.

Nhìn chung, sự tăng trưởng tích cực cho đến nay được hỗ trợ bởi động lực của giá hàng hóa, vì vậy chúng tôi kỳ vọng tiền tệ hàng hóa sẽ tăng trưởng nhanh hơn.

NZD / USD

Nền kinh tế New Zealand tiếp tục phục hồi với tốc độ cao. Thị trường lao động có vẻ tốt hơn kể từ khi nghiên cứu bắt đầu vào năm 1986. Tỷ lệ thất nghiệp đã giảm xuống mức kỷ lục 3,4%, trong khi người ta dự đoán rằng nó sẽ giảm xuống 3% vào cuối năm 2022, tức là tỷ lệ thất nghiệp giảm ở mức cấp độ hiện tại sẽ không được hoàn thành.

Xu hướng này cho thấy mức lương trung bình sẽ tăng mạnh trong năm tới khi tăng trưởng việc làm vượt xa tốc độ tăng lực lượng lao động và xu hướng này dự kiến sẽ tiếp tục.

Đối với RBNZ, tình hình có vẻ khá rõ ràng. Họ không ngờ rằng tỷ lệ thất nghiệp sẽ giảm xuống dưới 3,8%. Các dự báo đã khiêm tốn hơn nhiều và xét đến mức tăng lạm phát, sẽ đạt mức 6% trong quý 1 năm 2022 theo dự báo, có mọi lý do để cho rằng RBNZ sẽ tiếp tục mạnh tay nâng lãi suất. Hơn nữa, ngày càng có nhiều khả năng RBNZ có thể tăng lãi suất không phải 0,25% mà là 0,50% trước khi kết thúc năm, điều này sẽ làm cho đồng NZD trở thành đồng tiền sinh lời cao nhất trong G10.;

Theo báo cáo của CFTC, vị thế mua ròng đã tăng 348 triệu, báo cáo lên 986 triệu trong tuần báo cáo. Động lực của lợi suất tín phiếu cũng rõ ràng có lợi cho đồng đô la New Zealand. Khi giá ước tính tiếp tục tăng, có những dấu hiệu rõ ràng về triển vọng tăng trưởng hơn nữa của NZD / USD.

Chúng tôi kỳ vọng rằng sẽ có một nỗ lực khác để vượt qua vùng kháng cự 0.720010 trong tương lai rất gần, có cơ hội thành công. Sau đó, các mục tiêu 0,7312 và 0,7460 sẽ được xem xét.

AUD / USD

Nghiên cứu mới nhất về tình hình nền kinh tế Úc có vẻ lạc quan hơn đáng kể so với một tháng trước. Việc dỡ bỏ một phần các biện pháp hạn chế phản khoa học đã dẫn đến sự lạc quan và hoạt động kinh doanh tăng mạnh, hiệu suất sử dụng công suất tăng lên 81,5%, đơn đặt hàng kỳ hạn tăng đáng kể và cả hai chỉ số đều trở lại trên mức trung bình. Các điều kiện kinh doanh đã tăng 6p lên + 11p trong tháng 10, vượt quá mức trung bình dài hạn. Tất cả các thành phần của chỉ số đều được phục hồi.

Mức tăng giá mua của doanh nghiệp đã đạt mức kỷ lục trong hơn mười năm qua (2,7% so với quý trước), tốc độ tăng chi phí nhân công cũng đang lớn dần trong tháng 10. Mọi thứ đều chỉ ra rằng lạm phát tiêu dùng, thường thấp hơn một chút so với giá sản xuất, cũng sẽ tiếp tục tăng trưởng.

Phân tích động thái của nợ quốc gia và số dư của RBA, do ngân hàng NBA thực hiện, cho thấy thâm hụt vào cuối năm sẽ nhỏ hơn nhiều so với dự đoán một tháng trước (dự báo là 5%, 3,3%. được mong đợi). Tình hình đã trở nên tốt hơn nhiều đối với RBA, điều này làm tăng cơ hội thoát khỏi các chương trình hỗ trợ sớm hơn.

Bất chấp dữ liệu cơ bản khá lạc quan, các nhà giao dịch không vội vàng giảm vị thế bán đối với đồng đô la Úc. Mức thay đổi hàng tuần chỉ là +36 triệu và lợi thế giảm vẫn là đáng kể (-5,609 tỷ). Đồng thời, các dấu hiệu của sự đảo chiều đang trở nên mạnh mẽ hơn, điều này đặc biệt đáng chú ý trong động lực của lợi suất. Ở đây, sự đảo ngược của giá ước tính tăng lên về cơ bản là hợp lý.

Có thể giả định rằng sự đảo chiều đã diễn ra, có nghĩa là mức hỗ trợ 0,7363 khó có thể được cập nhật trong trung hạn. Bạn nên thử giảm bớt khi mua. Mục tiêu là vùng kháng cự 0.7550/70, cơ hội thoát ra khỏi kênh này tăng lên.