FX.co ★ Bullard xác nhận xác suất bắt đầu tăng lãi suất trong quý đầu tiên của năm 2022

Đồng đô la Mỹ tiếp tục gia tăng áp lực lên thị trường tiền tệ, bất chấp dữ liệu kinh tế tích cực ở Mỹ, được công bố hôm thứ Ba.

Sức ép ngày càng gia tăng này đối với toàn bộ thị trường tiền tệ được hỗ trợ một mặt bởi sự tăng trưởng của lợi tức trái phiếu kho bạc và mặt khác, bởi nhận xét của một số thành viên Fed, cũng như các số liệu thống kê kinh tế tích cực được công bố. Sự tăng trưởng của các chỉ số chứng khoán Mỹ không thể ngăn cản điều này.

Những lý do cho sự tăng trưởng của đồng đô la Mỹ là gì?

Hôm thứ Ba, Chủ tịch Fed St. Louis J. Bullard thậm chí còn đi xa hơn trong một cuộc phỏng vấn với báo chí, nói rằng nếu Fed bắt đầu giảm khối lượng mua lại tài sản - trái phiếu chính phủ và chứng khoán thế chấp doanh nghiệp, chứ không phải với15 tỷ USD đã được hàng tháng, mà là, chẳng hạn, với 30 tỷ USD, thì họ có thể đã thực hiện đợt tăng lãi suất đầu tiên trong quý đầu tiên của năm 2022. Tuyên bố của ông ấy rõ ràng trùng khớp với tầm nhìn của chúng tôi về ngày bắt đầu có khả năng xảy ra chu kỳ tăng lãi suất, có thể bắt đầu sớm nhất là vào tháng Hai sau khi bổ nhiệm một chủ tịch Fed mới. Chúng tôi tin rằng chính sự gia tăng áp lực lạm phát đã khiến người đề xuất chính sách tiền tệ mềm được biết đến trước đây phải xem xét lại hoàn toàn quan điểm của mình về tương lai chính sách tiền tệ của cơ quan quản lý Mỹ.

Một tín hiệu quan trọng khác đối với các nhà đầu tư là lợi suất trái phiếu kho bạc tiếp tục tăng trưởng, vốn đã bắt đầu tăng trưởng trở lại. Đặc biệt, lợi suất của T-Note kỳ hạn 10 năm có xu hướng đạt mức tối đa gần đây là 1,705% kể từ ngày 21 tháng 10 năm nay. Sự gia tăng lợi nhuận là một yếu tố rõ ràng cho thấy không chỉ thực tế là bắt đầu của quá trình giảm mua lại tài sản mà còn là sự gia tăng sắp tới của lãi suất. Về vấn đề này, cần tính đến một lý do quan trọng hơn - sự khởi đầu của sự phân kỳ rõ ràng trong chính sách tiền tệ giữa Fed và các ngân hàng thế giới khác, chủ yếu là ECB, chẳng hạn như ECB, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, Ngân hàng Anh, vv, điều này bao gồm thực tế là các cơ quan quản lý này rõ ràng sẽ không vội vàng thắt chặt chính sách tiền tệ, không giống như Fed, đã thông báo điều này rồi. Những triển vọng như vậy chắc chắn sẽ dẫn đến sự sụt giảm đáng kể của các đồng tiền chính trên thị trường tiền tệ so với đô la Mỹ.

Ngoài những điều đã đề cập ở trên, một tín hiệu chắc chắn ủng hộ đồng đô la mạnh lên là phản ứng của thị trường đối với dữ liệu kinh tế tốt từ Hoa Kỳ. Trước đó, đồng đô la Mỹ đã chịu áp lực trong bối cảnh tin tức này, nhưng các số liệu về doanh số bán lẻ và khối lượng của chúng ở Mỹ được trình bày vào thứ Ba, cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ, không dẫn đến sự suy yếu của nó. Điều này cho thấy sự thay đổi rõ ràng trong tâm trạng thị trường, nơi mà sự hiểu biết về khả năng cao của việc bắt đầu quá trình tăng lãi suất vào đầu năm sau, chứ không phải trong nửa sau của năm trong bối cảnh lạm phát tiếp tục tăng cao, đang bắt đầu gánh vác vai trò quan trọng hơn.

Liệu đồng đô la Mỹ có tiếp tục tăng?

Đánh giá tình hình hiện tại, chúng tôi tin rằng đồng đô la Mỹ có mọi cơ hội để tiếp tục tăng trưởng trên thị trường, nơi đồng Euro, Yên, Franc, cũng như các loại tiền tệ hàng hóa - đô la Úc và New Zealand, có thể bị ảnh hưởng nhiều nhất. Đổi lại, đồng đô la Canada, cũng như krone Na Uy, sẽ cố gắng giữ chặt lấy đồng tiền của Mỹ trước làn sóng nhu cầu dầu thô.

Dự báo trong ngày:

Cặp EUR / USD vẫn chịu áp lực mạnh. Nó có thể phục hồi về mức 1.1335, nhưng nếu nó tiếp tục ở dưới mức đó, thì nó sẽ kiểm tra lại mức 1.1275 với triển vọng tiếp tục giảm xuống mức 1.1175.

Cặp USD / JPY đang giao dịch trên mức 114,70, từ đó nó có thể thực hiện điều chỉnh. Nếu mức này được giữ vững, thì cặp tỷ giá có thể sẽ đảo ngược và tiếp tục tăng trưởng lên mức 115,55.