FX.co ★ Quyết định tái bổ nhiệm của Powell đã hỗ trợ đồng đô la Mỹ, trong khi RBNZ đang chuẩn bị cho một cuộc họp quan trọng vào mùa thu. Tổng quan về USD, NZD và AUD

Tin tức về việc J.Powell được bổ nhiệm nhiệm kỳ thứ hai làm chủ tịch Fed đã dẫn đến sự gia tăng đáng kể nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ và sự thay đổi trong đường cong lợi suất. Các thị trường coi đây là một chỉ báo cho thấy Fed đang hướng tới một chính sách tích cực hơn một chút so với giả định gần đây nhất. Ngoài ra, bình luận hôm thứ Sáu của Waller và Clarida về sự cần thiết phải đẩy nhanh tốc độ cắt giảm QE có thể báo hiệu rằng Fed đang bắt đầu xem xét nghiêm túc việc nâng lãi suất trong quý 2 chứ không phải vào quý 3 như đã nghĩ gần đây.

Nói cách khác, các thị trường coi việc tải bổ nhiệm của Powell là một tín hiệu tăng giá và các báo giá của đối thủ chính của đồng đô la Mỹ, cụ thể là vàng, đã tăng mạnh đến mốc 1800. Đồng tiền của Mỹ vẫn giữ nguyên trạng thái là con cưng chính của thị trường tiền tệ.

NZD / USD

Mục đích chính cho đến gần đây là RBNZ sẵn sàng thực hiện kế hoạch bình thường hóa chính sách tiền tệ nhanh như thế nào. Vài tuần trước, xác suất tăng lãi suất 0,5% ngay lập tức lên tới 60%, có những lý do khá chính đáng, nhưng dữ liệu mới nhất đã làm đảo lộn kỳ vọng của thị trường, và bây giờ xác suất tăng lãi suất 0,25% và 0,5% có vẻ như 60% đến 40%.

Cuộc họp RBNZ sẽ diễn ra vào tối thứ Tư, và cùng với việc công bố kết quả cuộc họp, những âm mưu sẽ biến mất. Kỳ vọng về các hành động tích cực hơn đã hỗ trợ cho sự tăng trưởng vượt bậc của NZD kể từ tháng 8, vì có một số điều kiện tiên quyết để RBNZ sẵn sàng hành động mạnh mẽ hơn. Tuy nhiên, doanh số bán lẻ trong Quý 3 giảm mạnh 8,1%, có nghĩa là mức cầu của người tiêu dùng được đánh giá quá cao.

Thị trường nhà ở, vốn phát triển với tốc độ nhanh nhất trong toàn bộ lịch sử 16 năm thu thập dữ liệu, đã đạt đến đỉnh điểm, dẫn đến việc tăng lãi suất thế chấp và chắc chắn sẽ bắt đầu hạ nhiệt trong tương lai gần, đó là cũng là một lý do để điều chỉnh kỳ vọng lạm phát xuống dưới.

Việc tăng lãi suất 0,25% đã được thị trường xem xét đầy đủ và quyết định này của RBNZ sẽ không dẫn đến việc đồng đô la New Zealand mạnh lên. Mức tăng 0,5% có thể kích hoạt chênh lệch, nhưng, một lần nữa, một động thái như vậy của RBNZ đã trở nên kém khả thi hơn nhiều.

Lợi thế tăng giá trên thị trường kỳ hạn vẫn còn đối với NZD. Vị thế mua ròng thậm chí tăng nhẹ 58 triệu lên đến 976 triệu, nhưng giá thanh toán lại giảm, chủ yếu do tín phiếu mất lợi thế so với UST, tức là kỳ vọng thị trường thay đổi theo hướng lãi suất tăng chậm hơn.

Vì vậy, các sự kiện có nhiều khả năng phát triển hơn là việc hình thành cơ sở cục bộ gần đường biên dưới của kênh 0,6900 / 20, tiếp theo là nỗ lực phá vỡ kênh với mục tiêu là 0,68. Một kịch bản ít khả năng hơn là tăng từ đường biên kênh lên 0,7070/90, nhưng điều này sẽ chỉ xảy ra nếu RBNZ gây bất ngờ cho thị trường và vẫn tăng lãi suất ngay lập tức lên 0,5%.

AUD / USD

Theo IHS Markit, nền kinh tế Úc tiếp tục phục hồi với nhịp điệu tốt. Chỉ số PMI tổng hợp đã tăng lên 55 điểm so với 52,1 điểm một tháng trước đó, chủ yếu do lĩnh vực dịch vụ.

Sự tăng trưởng của đồng đô la Úc chủ yếu bị hạn chế bởi tâm trạng không chắc chắn cao trên thị trường hàng hóa, chủ yếu là thị trường năng lượng, một mặt hàng xuất khẩu quan trọng đối với Úc, cũng như sự thống trị chung của đồng đô la Mỹ, đang tăng lên so với cả nguyên vật liệu và tiền tệ phòng thủ.

AUD giảm nhẹ vị thế bán ròng 213 triệu, xuống -4,466 tỷ AUD, nhưng lợi thế giảm vẫn còn lớn. Giá ước tính nằm dưới mức trung bình dài hạn và chưa có dấu hiệu tăng.

Đồng đô la Úc đã không ở trong kênh, giảm xuống dưới biên giới của mức 0,7170. Cơ hội cho một đợt sụt giảm tiếp theo có vẻ thích hợp hơn. Nếu đồng tiền này đi xuống dưới mức thấp trước đó là 0,7170, thì đà giảm có thể tăng tốc. Đây là mục tiêu gần nhất, sau đó việc kiểm tra mức hỗ trợ 0,7109 là không thể tránh khỏi.