logo

FX.co ★ Nơi chôn giấu tiền: Các loại tiền tệ tốt nhất vào năm 2022 theo các nhà giao dịch có kinh nghiệm

Nơi chôn giấu tiền: Các loại tiền tệ tốt nhất vào năm 2022 theo các nhà giao dịch có kinh nghiệm

Liên minh châu Âu và các thị trường mới nổi, khu vực Thái Bình Dương và Scandinavia - nhiều mục tiêu cho giao dịch và đầu tư ngắn hạn cho tương lai khiến bạn băn khoăn không biết loại tiền nào hấp dẫn hơn để giao dịch trong năm mới. Bài viết này trình bày ý kiến của các nhà giao dịch có uy tín.

Mối đe dọa lạm phát, kết hợp với việc mở đầu mùa tăng lãi suất, đang buộc các nhà giao dịch và nhà đầu tư phải suy nghĩ lại về kế hoạch hành động của họ, cố gắng tìm hiểu xem các loại tiền tệ khác nhau có thể chịu đựng - hoặc tận dụng - làn sóng tăng giá tiêu dùng toàn cầu tốt như thế nào.

Các quỹ đầu cơ nhỏ cực kỳ quan tâm đến các thị trường mới nổi có lợi nhuận cao hoặc các nhà sản xuất hàng hóa lớn, những người sẽ được hưởng lợi từ việc giá tăng. Ở đầu bên kia là các nhà phân tích tại Goldman Sachs Group Inc., họ tập trung hơn vào khả năng đánh giá sai chính sách của các ngân hàng trung ương. Nhìn chung, các ngân hàng thể hiện sự sẵn sàng chấp nhận sự tăng giá của tiền tệ và kéo dài các chu kỳ tăng tỷ giá trong bối cảnh rủi ro lạm phát ngày càng gia tăng. Và vẫn còn, những người khác chỉ nghĩ rằng nên giấu trong đồng đô la - đồng tiền dự trữ lớn nhất thế giới và là nơi trú ẩn an toàn.

Bản thân xu hướng sửa đổi danh mục đầu tư và chiến lược là một chỉ báo rõ ràng cho thấy mối lo ngại phổ biến về lạm phát toàn cầu đã trở nên phổ biến như thế nào vì ngay cả các nhà giao dịch trong ngày trên thị trường ngoại hối cũng buộc phải ngồi xuống và chú ý đến nó. Kể từ khi xu hướng của năm ngoái hướng tới sự phục hồi nhanh chóng của các chỉ số, chủ yếu là S&P 500, đang mất đà, định hình lại các mô hình biến động biểu đồ quen thuộc với các nhà giao dịch, ngay cả những người chủ yếu tham gia vào phân tích kỹ thuật cũng buộc phải chú ý đến các sự kiện kinh tế.

Thông thường, đây là một dấu hiệu để tránh hoặc đặt cược chống lại tiền tệ, việc tăng giá phổ biến đến mức các nhà giao dịch đang xem xét các cặp tiền tệ kỳ lạ mang lại giá trị tương đối và xem xét liệu các ngân hàng trung ương có đi chệch hướng khỏi các công cụ truyền thống để hạn chế tăng giá tiêu dùng mà không giết chết tăng trưởng hay không. Những ngày của những người hoài nghi lạm phát đang ở phía sau chúng ta.

Paresh Upadhyaya, Giám đốc chiến lược tiền tệ của Amundi Pioneer, công ty giám sát 316 tỷ USD, cho biết: "Chúng tôi luôn nghĩ rằng thị trường đã đánh giá thấp rủi ro vĩ mô mà lạm phát gây ra.

Cho đến nay, đồng đô la đã giữ vững vị thế của mình, dựa vào triển vọng thắt chặt chính sách của Hệ thống Dự trữ Liên bang và một số niềm tin rằng các quan chức địa phương sẽ có thể kiềm chế áp lực về giá. Ngay cả khi lợi suất trái phiếu thực cực kỳ âm (có tính đến lạm phát, quét sạch các sàn), đồng đô la đã tăng trong năm nay so với hầu hết các đồng tiền lớn nhất của nó và nhiều nhà quan sát dự đoán rằng nó sẽ vẫn mạnh vào năm 2022.

Một cuộc khảo sát từ Bank of America được công bố trong tháng này cho thấy vị thế của đồng đô la trong lòng các nhà đầu tư chủ yếu là tăng giá. Như một rủi ro bất lợi, sự chậm trễ có thể xảy ra trong việc tăng lãi suất từ Fed thường được chỉ ra.

Tuy nhiên, nhiều nhà quản lý tài chính thích các loại tiền tệ liên kết với nguồn lực như một cách để tác động tích cực đến rủi ro lạm phát toàn cầu. Hiện tại, các vị thế mua trên đồng đô la Úc và Canada, cũng như đồng krone Na Uy, là phổ biến, thích thể hiện các giao dịch này thông qua đồng yên Nhật và euro, hơn là thông qua đô la Mỹ.

Jack McIntyre, một trong những người đề xuất phương pháp này cho biết: "Chúng tôi được định vị là giá hàng hóa ở mức tối thiểu để ổn định và thực sự tiếp tục tăng cao hơn".

Thật vậy, có tính đến dự báo của các nhà kinh tế, những người vẫn kỳ vọng tăng trưởng kinh tế sau khi giảm bớt các mối đe dọa của đại dịch, nhu cầu tăng lên sẽ hỗ trợ nền kinh tế của các nước thống trị thị trường hàng hóa. Đây là một chiến lược tốt để phòng ngừa rủi ro ngay cả trong giao dịch ngắn hạn cho cả năm 2022.

McIntyre cũng nhấn mạnh rằng lạm phát đang trở thành một vấn đề tiềm ẩn đối với một số ngân hàng trung ương, nhiều người trước đây có thể muốn giảm tỷ giá hối đoái thì nay có thể ủng hộ việc tăng tỷ giá một chút.

McIntyre nói: "Nếu lạm phát ngày càng trở nên đáng lo ngại hơn, và có vẻ như đúng như vậy, tôi nghĩ chúng ta có thể thực sự đi đến một môi trường mà các quốc gia không chỉ chịu đựng mà còn chấp nhận một đồng tiền mạnh hơn".

Tất nhiên, cách các ngân hàng trung ương lựa chọn để phản ứng là rất quan trọng đối với cách các loại tiền tệ có khả năng hoạt động.

Những khu vực có và không có triển vọng

Ví dụ, châu Âu đang phải đối mặt với áp lực lạm phát, đặc biệt là từ các nguồn năng lượng. Do đó, các cơ quan quản lý tiền tệ của khu vực đồng euro dường như có ít cơ hội hơn các cơ quan quản lý ở một số quốc gia khác dựa vào việc tăng lãi suất. Theo Michael Cahill, một nhà kinh tế tại Goldman Sachs ở London, các nhà đầu tư có cơ hội tự bảo vệ mình bằng tiền tệ của các quốc gia láng giềng, mà các ngân hàng trung ương có thể đáp ứng tốt hơn nhu cầu của thời đại.

Nơi chôn giấu tiền: Các loại tiền tệ tốt nhất vào năm 2022 theo các nhà giao dịch có kinh nghiệm

Theo ông, do lạm phát gia tăng, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ - một cơ quan có lịch sử hiện diện khá lớn trên các thị trường - ít có khả năng can thiệp để hạn chế giá trị của đồng franc. Ngoài ra, đồng tiền Thụy Sĩ có thể trở thành nơi trú ẩn nếu rủi ro lạm phát của châu Âu cũng bắt đầu ảnh hưởng đến tăng trưởng. Có vẻ như, theo ý kiến của ông, vẫn có khả năng tăng trưởng so với đồng euro.

Xem thêm: Bắt đầu giao dịch ngoại hối với một nhà môi giới cấp Châu Âu!
Nơi chôn giấu tiền: Các loại tiền tệ tốt nhất vào năm 2022 theo các nhà giao dịch có kinh nghiệm

Thụy Điển cũng có thể cung cấp các cơ hội trú ẩn an toàn tương tự trong khu vực nếu lạm phát gây ra sự thay đổi tích cực hơn từ ngân hàng trung ương, có khả năng giúp tăng cường đồng krone so với đồng tiền chung này. Để làm điều này, Cahill phân tích tỷ giá dựa trên quyền chọn được thanh toán nếu đồng euro đạt một mức nhất định so với tiền tệ của Thụy Điển và Hoa Kỳ.

Các nhà phân tích khác nhìn thấy tiềm năng tăng giá đối với đồng đô la Úc so với đồng đô la New Zealand, cho rằng thị trường đã không tính đến việc Ngân hàng Dự trữ Úc thắt chặt giá so với các đồng tiền khác.

Các vị thế mua đồng bảng Ai Cập, đồng tenge Kazakhstan và đồng tiền Uzbekistani cũng rất thú vị. Các khả năng đối với đồng rupee Ấn Độ và đồng Rupiah Indonesia không bị loại trừ. Paresh Upadhyaya nói: "Trên cơ sở được điều chỉnh theo độ biến động, việc giao dịch chênh lệch lãi suất sẽ rất hấp dẫn."

Thị trường Anh được coi là một trong những thị trường bị định giá thấp nhất vào năm 2021.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể không phải tìm kiếm điều tốt từ tốt nếu đồng đô la tiếp tục tăng giá. Morgan Stanley, chẳng hạn, kỳ vọng phản ứng diều hâu của Fed đối với các đối tác thị trường phát triển lớn nhất của mình để nâng cao lợi thế lợi tức được điều chỉnh theo lạm phát mà thị trường lãi suất Hoa Kỳ có. Các chuyên gia tại một trong những ngân hàng đầu tư lớn nhất thế giới kỳ vọng đồng USD sẽ được hưởng lợi ít nhất trong nửa đầu năm 2022.

"Điều này sẽ hỗ trợ sức mạnh của USD, đặc biệt so với những người có lợi suất thấp, vốn nhạy cảm hơn với lợi suất thực", Matthew Hornbach cho biết trong một lưu ý cho khách hàng trong tháng này.

Trên thực tế, đây là một điểm gây tranh cãi, vì trữ lượng dầu của Mỹ đang cạn kiệt và mùa đông mới bắt đầu. Lạm phát tăng nhanh và sản xuất công nghiệp giảm nghiêm trọng trong tháng 11 do lo ngại lạm phát và một chủng coronavirus mới, san bằng với tháng 11 năm 2020. Do đó, quý đầu tiên có thể trở nên khó khăn hơn các nhà phân tích của MS mong đợi. Nhưng thực sự, trong khi đồng đô la chỉ chiến thắng so với nền tảng của các loại tiền tệ khác. Xu hướng này có thể sẽ tiếp tục vào năm 2022.

* Phân tích thị trường được đăng ở đây nhằm mục đích nâng cao nhận thức của bạn, nhưng không đưa ra hướng dẫn để thực hiện giao dịch
Đi tới danh sách bài viết Đi tới bài viết của tác giả này Mở tài khoản giao dịch