FX.co ★ Các nhà đầu tư tổ chức rút vốn khỏi thị trường tiền điện tử, nhưng Bitcoin vẫn giữ vững lập trường

Quyết định của Fed đã giảm bớt cục bộ áp lực lên thị trường chứng khoán, nhờ đó tiền điện tử cũng bắt đầu phát triển. Trong ngày qua, tổng vốn hóa tài sản kỹ thuật số đã tăng 4%. Đồng thời, tình hình toàn cầu vẫn đáng thất vọng đối với tiền điện tử và Bitcoin. Vào tháng 4, dòng tiền chảy ra từ các quỹ tiền điện tử lớn nhất trong lịch sử đã được ghi nhận. Đồng thời, có sự chốt lời ồ ạt của các nhà đầu tư dài hạn sẵn sàng hòa vốn để bảo toàn vốn.

Tất cả những yếu tố này chỉ ra rằng ở giai đoạn hiện tại, các nhà đầu tư lớn không bị thu hút đầu tư vào các sản phẩm tiền điện tử. Trọng tâm chính của các nhà đầu tư tổ chức là vào kim loại quý và các sản phẩm được gắn với đồng đô la Mỹ. Tuy nhiên, bất chấp giai đoạn tiêu cực thẳng thắn trong lịch sử tiền điện tử, báo giá Bitcoin vẫn ở trên vùng hỗ trợ quan trọng là 37,4 nghìn đô la. Trong hai năm qua, chúng ta đã quen với thực tế rằng động lực chính đằng sau đợt tăng giá của Bitcoin là các nhà đầu tư tổ chức lớn. Và đúng như vậy, bởi vì buổi bình minh của thời kỳ đầu tư lớn vào thị trường tiền điện tử trùng với cuộc khủng hoảng coronavirus.

Từ năm 2019 đến năm 2021, Fed đã phát hành một lượng đô la Mỹ đáng kể để hỗ trợ nền kinh tế. Trong giai đoạn này, khoảng một phần ba tổng số USD đang lưu hành đã xuất hiện trên thị trường. Điều này dẫn đến sự gia tăng đáng kể của thị trường chứng khoán, vốn hóa của thị trường này đã vượt quá GDP của Mỹ tới 300%. Thị trường tiền điện tử cũng trở thành người hưởng lợi từ chính sách của Fed, khi vốn hóa của tất cả tài sản lần đầu tiên vượt quá mức 3 nghìn tỷ đô la và Bitcoin cập nhật mức tối đa ở mức 69 nghìn đô la.

Tất cả những sự thật này cho thấy rằng các thị trường tài sản có rủi ro cao đã được đầu tư quá mức bởi cơ quan báo chí của Fed. Và vào giữa năm 2022, chính thị trường chứng khoán và tiền điện tử đang phải trả giá cho mức độ lạm phát không thể kiểm soát của đồng đô la Mỹ.

Tháng 4 trở thành thời điểm thất bại của chính sách cắt giảm và phân phối lại vốn của các nhà đầu tư lớn. Theo Arcane Research, vào tháng 4, dòng tiền chảy ra từ các quỹ tiền điện tử đã lên tới 14,3 nghìn BTC. Đây là dòng tiền lớn nhất trong lịch sử. Tuy nhiên, mặc dù vậy, Bitcoin không bay cắm đầu đến mốc 30 nghìn đô la. Thay vào đó, tiền điện tử đang giữ vững chắc trên vùng hỗ trợ quan trọng 37,4 nghìn đô la. Sức mạnh của vị trí của Bitcoin có liên quan đến sự hiện diện ngày càng tăng của các nhà giao dịch bán lẻ nắm giữ các báo giá tiền điện tử. Nếu chúng ta phân tích các nến tăng cuối cùng, chúng ta có thể thấy rằng khối lượng phục hồi là cực kỳ nhỏ và điều này liên quan trực tiếp đến tính thụ động của vốn lớn.

Các nhà bán lẻ đang cố gắng bù đắp cho dòng tiền chảy ra từ Bitcoin. Không giống như các doanh nghiệp lớn, các nhà giao dịch cá nhân có số dư từ 0,1 BTC đến 10 BTC đã tăng lượng nắm giữ của họ vào tháng 4 lên 2,5 triệu Bitcoin. Điều này cho thấy rằng các nhà giao dịch bán lẻ đang tích cực sử dụng các phẩm chất chính của đồng tiền này trong tình hình kinh tế vĩ mô và địa chính trị hiện tại.

Có tính đến các quyết định của Fed và việc đình chỉ chính sách hiện tại của các nhà đầu tư lớn, có thể giả định rằng xu hướng hiện tại đối với việc tích lũy BTC trên bảng cân đối kế toán của tất cả các nhóm nhà đầu tư sẽ tiếp tục. Tuy nhiên, một chương trình rút thanh khoản sẽ bắt đầu vào tháng 6, điều này sẽ có tác động tiêu cực đến thành phần thể chế của các khoản đầu tư. Trong trường hợp này, các nhà giao dịch bán lẻ sẽ vẫn là trở ngại duy nhất trong việc cập nhật mức đáy cục bộ.

Tuy nhiên, tính đến ngày 5/4, thị trường đang thở dốc do chính sách tăng lãi suất tự do và hoãn bắt đầu chương trình thắt chặt định lượng. Tài sản đã hình thành mô hình 'bullish engulfing' và đang cố gắng vượt qua mức $ 40k và đạt được chỗ đứng trên nó. Trên biểu đồ 4 giờ, BTC / USD đang giao dịch quanh mức $ 40 nghìn nhưng đang mất đà.

Chỉ báo RSI và Stochastic Oscillator đã đi ngang, cho thấy áp lực bán gia tăng trong vùng 40 nghìn đô la. Mặc dù vậy, MACD 4h đã hình thành sự giao nhau trong xu hướng tăng và đang di chuyển trong vùng xanh, đây là một tín hiệu tích cực. Tuy nhiên, số liệu này trên khung thời gian hàng ngày không thay đổi, điều này cho thấy không có sự phát triển theo xu hướng ngắn hạn. Điều này có nghĩa là sự đột phá bốc đồng trong bối cảnh cuộc họp của Fed sẽ sớm cạn kiệt kết quả tích cực.