FX.co ★ EUR / USD. Sự rút lui tạm thời của đồng đô la và thông điệp diều hâu của Klaas Knot

Cặp EUR / USD thể hiện sự tăng trưởng điều chỉnh, phản ứng với những tuyên bố diều hâu của đại diện Ngân hàng Trung ương Châu Âu. Những người đầu cơ giá lên đã tận dụng tình hình này, đặc biệt là trong bối cảnh đồng đô la suy yếu chung, vốn đã mất vị thế trên toàn thị trường. Nhìn về phía trước, cần lưu ý rằng đồng đô la đang củng cố sau khi tăng nhanh lên mức cao nhất trong nhiều năm. Tức là không thể nói về sự đảo chiều của xu hướng. Chỉ số đô la Mỹ đã đạt mức cao nhất gần 20 năm vào tuần trước, xuất hiện trong khu vực của con số 105. Lần gần đây nhất nó ở mức này là vào cuối năm 2002. Vì vậy, không ngạc nhiên khi sau đợt tăng giá quy mô lớn như vậy, đồng bạc xanh đã lùi vài bước: chỉ số đứng ở mốc 103,40. Sự suy yếu tạm thời của đồng bạc xanh đã ảnh hưởng đến tất cả các cặp đô la của nhóm chính, bao gồm cả EUR / USD. Bulls đã có thể quay trở lại khu vực của con số thứ 5, mặc dù mức thấp nhất là 1.0389 vào thứ Hai.

Trong hoàn cảnh đó, một đợt tăng giá điều chỉnh có vẻ khá hợp lý và có thể dự đoán được. Vào cuối tuần trước và khi bắt đầu giai đoạn năm ngày hiện tại, bears EUR / USD đã tiến gần đến mức giá thấp nhất trong 5 năm (khu vực 1,0340) trên làn sóng của xu hướng giảm. Trong ba tháng, bears đã di chuyển hơn 1000 điểm, phá vỡ các mức hỗ trợ mạnh như 1.1000 và 1.0650. Trong trường hợp đầu tiên, chúng ta đang nói về một mục tiêu quan trọng về mặt tâm lý, mục tiêu này đã mở ra cánh cửa cho bears vào vùng 7-8 con số. Dấu hiệu 1.0650 cũng có ý nghĩa theo một nghĩa nào đó. Đây là mức giá thấp đạt được vào tháng 3 năm 2020 trong đợt đầu tiên của cuộc khủng hoảng Covid-19. Nhiều chuyên gia nghi ngờ rằng vào năm 2022, các nhà giao dịch sẽ có thể đi xuống dưới mức này, mức quá khó khăn đối với bears cách đây hai năm. Nhưng trái với những dự báo hoài nghi, bears EUR / USD tiếp tục con đường đi xuống và chỉ dừng lại ở vùng giá thấp nhất trong 5 năm. Nếu họ đã vượt qua mốc 1.0340 (và thấp hơn nó), thì trong trường hợp này, người ta có thể nghiêm túc nói về việc đạt được sự ngang giá. Cặp tiền sẽ giao dịch ở mức thấp nhất trong 20 năm.

Rõ ràng, để có một bước đột phá như vậy, cần phải có thêm một xung lực thông tin. Các đại diện của Cục Dự trữ Liên bang (đặc biệt là John Williams) trong vài ngày qua tiếp tục bơm vào các nhà giao dịch bằng các thông điệp diều hâu, nhưng điều này không đủ để vượt qua rào cản giá quan trọng như 1.0340. John Williams và Loretta Mester đã xác nhận các báo cáo trước đó rằng Fed sẵn sàng tăng lãi suất với mức tăng 50 điểm 'trong một vài cuộc họp tới.'

Những tín hiệu như vậy cho phép bears EUR / USD một lần nữa tiến vào khu vực của con số thứ ba, nhưng không cho phép họ kiểm tra mức hỗ trợ trên. Theo tôi, để thực hiện kịch bản này, cần có những lời lẽ cứng rắn hơn từ Fed - ví dụ như trong bối cảnh ngân hàng trung ương đã sẵn sàng nâng lãi suất thêm 75 bậc. Tùy chọn này về sự phát triển của các sự kiện không bị loại trừ về mặt giả thuyết, nhưng cho đến nay họ không nghiêm túc nói về nó. Do đó, không có gì ngạc nhiên khi nếu không có nguồn cung cấp thông tin phù hợp, đà giảm giá dần mất đi - các nhà giao dịch không dám nắm giữ các vị thế bán trong thời gian dài trước ngưỡng của một đường giá mạnh có 'lịch sử' lâu đời. Trong bối cảnh đồng bạc xanh suy yếu chung, bulls đã nắm lấy thế chủ động cho cặp này, tổ chức một sự tăng trưởng điều chỉnh.

Điều này cũng đã được tạo điều kiện bởi chủ tịch ngân hàng trung ương của Hà Lan Klaas Knot. Ông cho biết việc tăng lãi suất 50 điểm cơ bản của ECB 'không nên rời khỏi chương trình nghị sự, đặc biệt nếu lạm phát cho thấy một động lực tăng mạnh trong vài tháng tới.' Ông cũng gọi lựa chọn tăng 25 điểm sau kết quả cuộc họp hồi tháng Bảy là 'hoàn toàn thực tế'. Tôi xin nhắc lại rằng, theo các nhà phân tích tại Goldman Sachs, ECB có thể tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 7, tháng 9 và tháng 12. Nếu chúng ta nói về triển vọng dài hạn, ở đây, các chiến lược gia của tập đoàn tài chính dự đoán sẽ có 4 đợt tăng trong năm tới.

Nhưng ở đây cần lưu ý rằng người đứng đầu ECB và nhà kinh tế trưởng của ngân hàng trung ương cho đến nay vẫn có quan điểm khá thận trọng về vấn đề này. Họ không loại trừ phương án nâng lãi suất sau khi hoàn thành chương trình kích cầu (cuối quý III). Tuy nhiên, lãi suất sẽ tăng với tốc độ nào và trong bao lâu là một câu hỏi bỏ ngỏ. Lagarde và phần còn lại của các thành viên có ảnh hưởng nhất của ECB không muốn đưa ra các dự báo rõ ràng và rành mạch. Ngoài ra, ECB, ngay cả trong bối cảnh các tuyên bố diều hâu của Knot, trông quá 'ì ạch' và chậm chạp so với Fed, trên thực tế, đã công bố nhiều đợt tăng lãi suất 50 điểm. Ngoài ra, đồng tiền chung này quá dễ bị ảnh hưởng bởi xu hướng EUR / USD đảo ngược trong bối cảnh khủng hoảng năng lượng sắp xảy ra, gia tăng rủi ro lạm phát đình trệ, đối đầu trừng phạt với Nga và các cuộc đàm phán Nga-Ukraine không có kết quả.

Do đó, nên sử dụng mức tăng trưởng điều chỉnh hiện tại để mở các vị thế bán, đặc biệt nếu bulls EUR / USD không vượt qua được mức kháng cự 1.0580 (đường giữa của chỉ báo Bollinger Bands trên biểu đồ hàng ngày). Nếu đà tăng bắt đầu mờ dần trong vùng giá này, các vị thế bán khống sẽ lại nằm trong xu hướng với các mục tiêu là 1.0500 (đường Tenkan-sen trên D1), 1.0450 và 1.0400 trong trung hạn.