FX.co ★ EUR / USD. Tín hiệu diều hâu từ Lagarde và báo cáo IFO lạc quan

Cặp euro-đô la đã kiểm tra mức kháng cự 1,0670 vào thứ Hai, tương ứng với đường giữa của chỉ báo Bollinger Bands trên khung thời gian D1. Bulls được hỗ trợ bởi Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu Christine Lagarde, người đã lên tiếng bình luận diều hâu về triển vọng thắt chặt tiền tệ. Ngoài ra, các chỉ số IFO của Đức cũng bất ngờ nằm trong vùng xanh. Những yếu tố này cho phép những nhà đầu cơ giá lên EUR / USD thể hiện sự nóng nảy của họ, đặc biệt là trong bối cảnh đồng tiền Mỹ suy yếu chung.

Tuần trước, bulls EUR / USD đã dần tiến đến biên giới của con số thứ 6. Sau khi kiểm tra mức 1.0600, họ buộc phải rút lui - cái gọi là yếu tố thứ Sáu đã đóng vai trò của nó. Các nhà giao dịch đã chốt lời trên các vị thế mua, gây áp lực nền lên cặp tiền này. Nhưng bulls đã hoạt động trở lại. Điều này một phần là do sự suy yếu tạm thời của đồng bạc xanh, một phần là do đồng tiền châu Âu mạnh lên. Bulls đô la thực sự cần nguồn cấp thông tin bổ sung, vì chúng đã giành lại được nhiều yếu tố cơ bản. Để giữ được vị thế của mình (chưa kể đến sự sụt giảm xuống khu vực 3-4 con số), bears EUR / USD cần những tín hiệu mới, mạnh mẽ hơn có tính chất cơ bản. Trong khoảng trống thông tin, bulls đô la buộc phải nhường thế chủ động cho đối thủ của họ. Tình trạng này đã phát triển ở hầu hết các cặp của nhóm chính. Cặp đô la euro đang tăng trưởng tích cực nhất do các thông điệp diều hâu của người đứng đầu ECB, cũng như do báo cáo IFO đã được đề cập.

Lagarde thắt chặt lời hùng biện của mình từ bài phát biểu đến bài phát biểu, do đó ủng hộ 'cánh diều hâu' của ECB, những người mà đại diện của họ khăng khăng đòi tăng lãi suất tại cuộc họp tháng Bảy. Bà nêu rõ kịch bản thắt chặt chính sách tiền tệ. Theo bà, ECB có thể tăng lãi suất huy động lên 0 vào cuối tháng 9, 'sau đó có thể tăng thêm.' Điều này có nghĩa là ECB sẽ tăng lãi suất sau kết quả cuộc họp tháng 7 cũng như vào tháng 9, sau khi đánh giá các động lực của tăng trưởng lạm phát trong khu vực đồng euro.

Điều đáng chú ý là ECB đã không tăng lãi suất trong hơn mười năm, vì vậy các tín hiệu tương ứng về vấn đề này kích thích tâm trí của các nhà giao dịch EUR / USD. Hơn nữa, đây là những thông điệp đầu tiên của tính chất này. Trong hai tuần trước đó, các đại diện khác của cơ quan quản lý đã đưa ra những tuyên bố tương tự. Ví dụ, người đứng đầu ngân hàng Bundesbank, Joachim Nagel, cho biết hôm thứ Sáu rằng 'lãi suất âm đã là dĩ vãng.' Người đứng đầu Ngân hàng Trung ương Pháp, Francois Villeroy de Galo, cũng lên tiếng ủng hộ việc tăng lãi suất sớm. Một quan điểm tương tự đã được lồng tiếng bởi Madis Muller và Martins Kazaks. Chủ tịch ngân hàng trung ương Hà Lan, Klaas Knot, đã kêu gọi tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản cùng một lúc. Nhưng các đồng nghiệp còn lại của ông không vội vàng khi nói về những bước họ sẵn sàng thực hiện để thắt chặt chính sách tiền tệ. Ngay cả Lagarde cũng nói rằng bà ấy không thể bình luận về ý tưởng của Knot ngay bây giờ: theo bà, bà chia sẻ suy nghĩ của ông ta, tuy nhiên, theo quan điểm của bà, tăng trưởng kinh tế vẫn không thể mạo hiểm.

Nhưng nhìn chung, chúng ta có thể đưa ra một kết luận khá rõ ràng rằng ECB sẽ hỗ trợ mức tăng 25 điểm trong tháng 7 và tháng 9. Giờ đây, ngay cả một số thành viên ôn hòa cũng nói rõ rằng chúng trung thành với ý tưởng này. Trong số đó có Nhà kinh tế trưởng Philip Lane của ECB và Thành viên Ban điều hành Fabio Panetta.

Đồng thời, đồng tiền Châu Âu cũng nhận được sự hỗ trợ từ các báo cáo của IFO. Chỉ số kỳ vọng kinh tế của Đức, trái ngược với dự báo suy thoái, đã tăng lên 86,9, bất chấp cuộc khủng hoảng năng lượng sắp xảy ra và căng thẳng địa chính trị. Chỉ số môi trường kinh doanh cũng nằm trong vùng xanh, ở mức khoảng 93 điểm (kết quả tốt nhất kể từ tháng 2 năm nay). Bình luận về dữ liệu được công bố, một nhà kinh tế tại Viện IFO cho rằng 'không có dấu hiệu suy thoái ở Đức vào thời điểm hiện tại', nhấn mạnh rằng nền kinh tế nước này 'ổn định'. Ở đây cần nhắc lại rằng các báo cáo ZEW mới nhất cũng được đưa ra trong vùng xanh. Đặc biệt, chỉ số tâm lý kinh tế Đức đã cải thiện lên -34,3 trong tháng 5, đánh bại các dự báo.

Cần lưu ý rằng tất cả các yếu tố cơ bản nói trên sẽ không thể xoay chuyển tình thế đối với cặp EUR / USD về cơ bản. Nhưng 'trong thời điểm hiện tại' họ đóng vai trò của mình, biện minh cho sự hồi phục hướng lên có thể sửa chữa được. Nói cách khác, bulls đã tận dụng sự suy yếu tạm thời của đồng bạc xanh, điều này đã giành lại được những bình luận diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang và nhận thấy mình đang ở trong một khoảng trống thông tin. Tuyên bố của đại diện ECB và những con số tốt từ IFO đã thêm vào bức tranh, cho phép bulls EUR / USD tiếp cận mức kháng cự 1,0670. Tuy nhiên, hiện tại, cặp tiền này vẫn chưa thể vượt qua rào cản giá này, chứ chưa nói đến việc vượt lên trên mức 1.0700. Đây là một lời cảnh tỉnh cho bulls - nếu giá không củng cố trên 1.0670 trong vòng 24 giờ tới, bears có thể nắm bắt thế chủ động một lần nữa, kéo giá vào khu vực của con số thứ 5.

Do đó, tại thời điểm hiện tại, chúng tôi khuyến khích việc chờ đợi và chờ đợi cặp tiền này. Rõ ràng, sự tăng trưởng điều chỉnh của cặp tiền này vẫn chưa được hoàn thành (nghĩa là các vị thế bán có rủi ro), trong khi bulls rõ ràng đang bỏ cuộc gần đường giữa của Dải Bollinger trên biểu đồ hàng ngày (tức là các lệnh mua cũng có vẻ nguy hiểm). Theo ý kiến của tôi, trong vòng 24 giờ tới, con lắc sẽ dao động theo hướng này hay hướng khác: hoặc bears sẽ giảm xuống dưới 1.0600, hoặc bulls sẽ cố gắng kiểm tra mục tiêu 1.0700.