FX.co ★ "Australian" broke his teeth

Khi tiền tệ bỏ qua tiêu cực và tăng mạnh trên tích cực, ta có cảm giác rằng nó sẵn sàng phá vỡ xu hướng giảm. Tin tức tốt từ thị trường lao động của Châu Phi xanh, tin đồn rằng Ngân hàng Dự trữ sẽ tiếp tục chu kỳ hạn chế tiền tệ, sự hỗ trợ từ quặng sắt và sự ổn định của đồng nhân dân tệ Trung Quốc đã cho phép AUD/USD tăng lên trên 0,67. Trong khi đó, cặp tiền tệ tăng nhanh hơn sau cuộc họp của FED vào tháng 5 và thống kê về lạm phát tại Mỹ, hơn là giảm trong tình trạng việc làm tại Mỹ. Liệu nó thực sự sẵn sàng thay đổi xu hướng?

Mức thất nghiệp kỷ lục thấp của Úc, lần đầu tiên từ năm 2008 thặng dư ngân sách địa phương và sự tăng lên bất ngờ của tỷ lệ tiền mặt vào tháng 5 sau một thời gian tạm dừng vào tháng 4 đã thổi sức sống mới vào "ozzie". Theo tài liệu được cung cấp cho Bloomberg, RBA đã xem xét các phương án tăng giá vay lên đến 4,8%, cao hơn nhiều so với mức hiện tại là 3,85%. Trong hai trong ba kịch bản, mức lãi suất tiền mặt cao như vậy được dự đoán nhằm đưa lạm phát quá cao trở lại mục tiêu. Điều này sẽ làm cho Ngân hàng Dự trữ trở thành "chim ưng" hàng đầu trong số các nhà phát hành tiền tệ G10.

Động thái của các lãi suất chính của các ngân hàng trung ương

Tuy nhiên, Philip Lowe và đồng nghiệp của ông có lẽ không sẵn sàng đi xa đến như vậy. Lạm phát đang bắt đầu giảm tốc. Đây là một xu hướng toàn cầu. Ngân hàng Dự trữ Liên bang (FRS) sẵn sàng dừng lại với chính sách tiền tệ hạn chế, lo ngại về suy thoái kinh tế. RBA đang đối mặt với rủi ro cụ thể là phá vỡ điều gì đó. Theo quan điểm của tôi, việc tăng lãi suất tiền mặt vào tháng 5 nếu không phải là cuối cùng thì cũng là gần cuối. Thị trường đang đánh giá quá cao khả năng của Ngân hàng Dự trữ.

Cũng có thể nói điều tương tự về nền kinh tế Trung Quốc - đối tác thương mại chính của Châu Úc. Nhà đầu tư tin rằng sự phục hồi mạnh mẽ của nền kinh tế Trung Quốc sau đại dịch COVID-19 sẽ là yếu tố thúc đẩy đồng nhân dân tệ và các đồng tiền thay thế liên quan đến nó. Tuy nhiên, sự ổn định của tỷ giá USD/CNY mang tính lừa dối. Nó chủ yếu liên quan đến sự suy yếu của đô la Mỹ hơn là sức mạnh của đồng nhân dân tệ. Tỷ giá trung bình trên thương mại của đồng tiền Trung Quốc tiếp tục giảm. Điều này cho thấy sự đánh giá quá cao tiềm năng phục hồi kinh tế của Trung Quốc.

Động thái của chỉ số đồng nhân dân tệ trung bình trên thương mại

Việc giá quặng sắt, thành phần chính của xuất khẩu của Úc, tăng trở lại từ mức thấp nhất kể từ đầu năm 2022 nên được đánh giá với một chút hoài nghi. Đúng vậy, vào tháng 4, nhập khẩu nguyên liệu này tăng 5%, lên đến 90,44 triệu tấn, tuy nhiên xu hướng giảm vẫn đang tiếp diễn. Và điều này tạo ra một luồng gió ngược cho Úc.

Do đó, những lợi thế của đô la Australia không mạnh như vẻ bề ngoài. Trong khi đó, đồng đô la Mỹ dần mở rộng cánh vì ý định kiên quyết của Cục dự trữ liên bang Mỹ (FRS) giữ mức lãi suất trên các quỹ liên bang ở mức ổn định, ít nhất là đến cuối năm. Thị trường không tin vào điều này và đã trả giá.

Kỹ thuật trên biểu đồ ngày của AUD/USD đã hình thành mô hình Tam giác mở rộng. Hình thành từ các đỉnh và đáy tăng dần cho thấy cuộc chiến khốc liệt giữa "bò" và "gấu". Có vẻ như những người bán hàng đang chiến thắng. Không thể quay trở lại mức 0,6755 của cặp tiền tệ là lý do để mở vị thế bán ngắn.