FX.co ★ AUD/USD: Sự khác biệt trong các thông số chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và Ngân hàng Dự trữ Úc

Các yếu tố toàn cầu đang tạo áp lực lên chi phí sinh sống, và hiện đang là "thời điểm khó khăn đối với nhiều người dân Australia", - Thứ Năm vừa qua, Bộ trưởng Tài chính Australia Jim Chalmers tuyên bố tại hội nghị quốc gia của Đảng Lao động Úc tại Brisbane.

Ngày trước tuyên bố này, số liệu mới nhất về thị trường lao động Australia đã được công bố. Theo báo cáo của Cơ quan Thống kê Australia, tỷ lệ thất nghiệp tại đất nước này đã tăng lên 3,7% trong tháng 7 (so với dự đoán 3,5% và giá trị trước đó là 3,5%). Đồng thời, số người làm việc toàn thời gian đã giảm đi 24,2 nghìn người, và tỷ lệ dân số lao động đã giảm xuống còn 66,7% (so với dự đoán 66,8% và giá trị trước đó là 66,8%).

Các dữ liệu kinh tế khác được công bố trong tuần này ở Australia cũng yếu hơn so với các giá trị trước đó. Chẳng hạn, chỉ số chỉ dẫn kinh tế Westpac, theo dõi sự thay đổi của chín chỉ số hoạt động kinh tế và phản ánh tình trạng của nền kinh tế, đã giảm xuống -0,02% vào tháng 7 (so với các giá trị trước đó là +0,07%, -0,27%, -0,03%). Trong khi đó, chỉ số lương, đánh giá sự thay đổi giá thành của lao động và mức độ yêu cầu lao động, tăng lên 0,8% trong quý 2 thay vì dự kiến tăng 1,0%, chỉ ra sự chênh lệch giữa tăng trưởng lương và tăng trưởng lạm phát trong nước.

Ngoài ra, vào thứ ba, đã được công bố bản biên bản của cuộc họp của Ngân hàng Dự trữ Australia (RBA) về chính sách tiền tệ tháng 8, trong đó cho thấy việc tiếp tục tăng lãi suất sẽ phụ thuộc vào dữ liệu được nhận và sự thay đổi trong đánh giá rủi ro.

Từ các giao thức cũng rõ ràng rằng các lý do để duy trì mức lãi suất ở mức hiện tại trở nên quan trọng hơn và với mức lãi suất hiện tại là 4,1%, có một "đường dẫn đáng tin cậy" để trở lại mức tăng trưởng mục tiêu của lạm phát.

Như đã biết, chỉ số giá tiêu dùng hàng năm CPI của Australia giảm từ 7,0% xuống còn 6,0% trong quý 2, thấp hơn dự đoán giảm xuống 6,2%. Chỉ số cơ bản về lạm phát hàng năm cũng giảm từ 6,6% xuống còn 5,9%. Trong khi đó, chỉ số giá sản xuất PPI của Australia giảm từ 0,7% xuống còn 0,5% trong quý 2, và giảm từ 4,9% xuống còn 3,9% so với cùng kỳ năm trước, chỉ số tâm lý tiêu dùng từ Westpac giảm từ +2,7% xuống còn -0,4% trong tháng 8.

Sức ép lạm phát giảm mạnh dẫn đến việc điều chỉnh lại dự báo về chính sách tiền tệ tiềm năng hơn của Ngân hàng dự trữ Australia (RBA).

Từ tháng 5 năm ngoái, người đứng đầu RBA đã tăng lãi suất mười hai lần, nhưng trong hai tháng gần đây đã dừng tăng lãi suất, đồng thời cho biết đỉnh điểm lạm phát đã qua đi.

Với sự giảm nhiệt trên thị trường lao động quốc gia và "lý do để duy trì tỷ lệ lãi suất ở mức hiện tại", có lý thuyết rằng tại cuộc họp ngày 5 tháng 9, các quan chức của RBA sẽ một lần nữa dừng tăng lãi suất và tuyên bố không có nhu cầu tiếp tục tăng lãi suất trong tương lai.

Trên nền tảng các dữ liệu macro yếu được công bố, bao gồm từ Trung Quốc, đối tác thương mại và kinh tế lớn nhất của Úc, chứng tỏ sự giảm tốc của nền kinh tế Trung Quốc, và sự tăng giá của đô la Mỹ, cặp đô la Úc / đô la Mỹ đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2022.

Vào cuối tháng (ngày 30 tháng 8), dữ liệu mới nhất về lạm phát tiêu dùng tại Úc sẽ được công bố, và nếu những dữ liệu này cũng xác nhận sự chậm lại của nó, thì trong cuộc họp của Ngân hàng Dự trữ Úc vào tháng 9, khả năng là tỷ lệ lãi suất sẽ lại được tăng lên.

Trong bài viết trước đó của chúng tôi, chúng tôi đã ghi nhận trong bài xem xét đó, nếu lãi suất được tăng lên, thì đây sẽ là lần tăng cuối cùng trong chu kỳ chính sách tiền tệ và tín dụng của Ngân hàng Dự trữ Úc. Điều này có thể trở thành một yếu tố làm giảm giá trị của đồng Úc.

Tuy nhiên, việc tiếp tục siết chặt chính sách tiền tệ cũng có thể trở thành một yếu tố tiêu cực đối với đồng Úc, các nhà kinh tế cho rằng: nếu lạm phát bắt đầu tăng trở lại, thì áp lực lên thị trường lao động và nền kinh tế Úc sẽ tăng lên khi lãi suất tiếp tục tăng.

Đối với đồng đô la Mỹ được đề cập ở trên, dựa trên động lực của chỉ số DXY, có vẻ như nó đang chuẩn bị kết thúc tuần trên một diện tích tích cực.

Hôm qua, chỉ số DXY đạt đỉnh mới từ ngày 14 tháng 6 ở mức 103,49 và hôm nay vẫn duy trì đà tích cực, giữ nguyên gần mức này, vào thời điểm công bố bài viết này, cao hơn mức giá đóng cửa của tuần trước đến 67 điểm.

Tại cuộc họp tháng 7 của Ngân hàng Dự trữ Liên bang (Fed), như dự đoán, lãi suất đã được tăng lên 0,25%, đạt 5,50%, mức cao nhất từ năm 2001.

Trong các biên bản được công bố vào thứ Tư vừa qua của cuộc họp này được nêu rõ rằng, việc nới lỏng điều kiện trên thị trường lao động là cần thiết để khôi phục cân bằng kinh tế, và vẫn tồn tại "rủi ro đáng kể" về tăng lạm phát, có thể đòi hỏi việc siết chặt chính sách tiếp theo. Đây là một yếu tố cơ bản quan trọng ủng hộ đồng đô la Mỹ (xem thêm các bài viết trước của chúng tôi Đô la Mỹ và thị trường chứng khoán Mỹ: chờ đợi các hành động tiếp theo của FED và Chỉ số đồng đô la #USDX: kịch bản biến động ngày 16/08/2023).

Từ một quan điểm kỹ thuật, cặp AUD/USD đang phát triển xu hướng giảm, đi sâu vào kênh giảm trên biểu đồ hàng tuần, hướng tới mức hỗ trợ dưới cùng và mốc 0.6200. Khi phá vỡ mức hỗ trợ cục bộ 0.6400 được xác nhận, sẽ gia tăng xu hướng giảm này (chi tiết hơn và kịch bản thay thế xem tại AUD/USD: xu hướng vào ngày 18.08.2023).

*) Sao chép tín hiệu vào Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/vi/forexcopy_system?x=...

**) Hệ thống PAMM trong Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/vi/pamm_system?x=PKEZZ

***) Mở một tài khoản giao dịch trong Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/vi/molamota_dang_ki_tai_khoan_...

hoặc https://www.ifxinvestment.com/ru/open_live_account?x=PKEZZ