FX.co ★ Đô la đang thăng hoa, để lại đối thủ trong bóng đêm. Đó là niềm tự hào hay thực sự là sự vĩ đại?

Chỉ số đô la Mỹ đang tăng mạnh vượt qua mức 104,00 và có thể đạt đến mức cao mới trong năm. Vào ngày thứ ba, đồng đô la Mỹ tăng giá so với các đồng tiền G20 khác khi thị trường trở lại hoạt động sau cuối tuần và tìm được sự hỗ trợ từ nhiều yếu tố.

Có vẻ như Hoa Kỳ vẫn là nơi duy nhất có chỉ số kinh tế thuận lợi. Lưu ý rằng Goldman Sachs đã rút lại dự báo về khả năng suy thoái hoặc suy thoái kinh tế khắc nghiệt, trở thành ngân hàng cuối cùng xác nhận điều đó. Trong khi Trung Quốc và châu Âu có vẻ như đang tụt lại.

Các dữ liệu gần đây về chỉ số quản lý mua hàng (PMI) cho thấy tốc độ tăng trưởng trong ngành dịch vụ của Trung Quốc đang giảm và vẫn tiếp tục sụt giảm ở châu Âu, làm gia tăng lo ngại về một khả năng suy thoái kinh tế tại khu vực này.

Trong tuần này, lịch kinh tế khá yếu. Tuy nhiên, mọi sự kiện kinh tế mới có thể củng cố niềm tin rằng Hoa Kỳ thực sự là nơi tốt nhất để có một sự suy giảm nhẹ.

Sự chú ý đặc biệt của các nhà giao dịch hôm nay đang được tập trung vào thống kê đơn hàng sản xuất, dự kiến sẽ giảm một chút, có thể dẫn đến sự suy yếu của đô la.

Trong khi đó, chỉ số đã không quá bi quan, đơn hàng sản xuất tại Mỹ giảm ít hơn dự đoán.

Các đơn đặt hàng mới cho các sản phẩm công nghiệp đã giảm 2,1% so với tháng trước, xuống còn 579,4 triệu đô la vào tháng 7 năm 2023. Kỳ vọng trước đó cho thấy giảm 2,5% sau bốn tháng liên tiếp tăng trưởng.

Trong những phiên gần đây, sự chú ý sẽ tập trung vào các bài diễn thuyết của các thành viên của Ngân hàng Dự trữ Liên bang (Fed). Công cụ FedWatch từ CME Group cho thấy các thị trường đánh giá khả năng 93% rằng quyền điều chỉnh lãi suất của Mỹ sẽ được giữ nguyên tại cuộc họp vào tháng 9. Từ giờ đến lúc này, thị trường đang tuân thủ kịch bản này.

Những yếu tố ảnh hưởng tích cực có thể làm gia tăng giá trị đồng đô la tăng mạnh.

Do sự chênh lệch lãi suất của ngân hàng trung ương giữa khu vực euro và Mỹ, dự báo về việc tăng thêm của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã bị hủy bỏ do các chỉ số PMI không được khả quan. Điều này đã dẫn đến tình trạng giảm giá trị của đồng euro so với đô la Mỹ.

Dự đoán rằng việc mất mức hỗ trợ 1,0700 sẽ thúc đẩy cặp EUR/USD trong tương lai gần kiểm tra mức tối thiểu của tháng 5 là 1,0635 (ngày 31 tháng 5).

Các tổn thất tiếp theo vẫn còn hiện hữu cho đến khi cặp tiền tệ này duy trì ở dưới mức khóa 1,0819.

Phân tích kỹ thuật của chỉ số đô la

Phía đô la được hỗ trợ bởi việc một số chỉ số kinh tế của Mỹ vượt trội so với các đối tác nước ngoài về tốc độ tăng trưởng. Có vẻ như Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể thực hiện một việc điều hòa mềm mại thành công trong khi tình hình ở phía bên kia Đại Tây Dương vẫn còn rất không chắc chắn. Do đó, đồng đô la Mỹ trở nên hấp dẫn hơn từ góc độ đầu tư.

Chỉ số đô la hôm nay đã vượt quá mức 104,80 trong ngày giao dịch. Khoảng cách còn lại đến mức cao nhất trong 6 tháng cho chỉ số đã rất lớn. Mức tiếp theo nằm ở mức 105,23, tương ứng với đỉnh tháng 3 năm 2022 và trở thành mức cao nhất trong 18 tháng. Khi đạt được mức này, có thể gặp khó khăn và phản kháng.

Cũng cần lưu ý rằng mức quan trọng để duy trì vị thế cao của chỉ số đô la Mỹ là 104,00. Trường hợp vượt qua mức này, mức 103,06 sẽ được đặt vào trò chơi, có thể dẫn đến sự suy yếu đáng kể.

Đường hỗ trợ quan trọng nhất trước mối nguy hiểm giảm mạnh lâu dài của đô la Mỹ là dải hỗ trợ kép ở mức 102,42.

Bảng Anh đã quyết định không giơ mình lên

Đồng Bảng Anh đã giảm xuống dưới 1.2600 so với đô la, lần đầu tiên chạm mức thấp nhất trong ba tháng sau khi dữ liệu cho thấy triển vọng tăng trưởng kinh tế đang tồi tệ hơn. Điều này làm tăng khả năng Ngân hàng Anh có thể đang tiến gần đến hoàn thành các biện pháp cắt giảm chính sách tiền tệ.

Chỉ số hoạt động kinh doanh tổng hợp mới nhất S&P Global/CIPS ở Anh cho thấy sản xuất trong ngành tư nhân đã giảm vào tháng Tám lần đầu tiên kể từ tháng Một.

Ngân hàng Anh dự kiến sẽ tăng lãi suất lên 25 điểm cơ bản vào cuối tháng này, và thị trường đang chờ đợi một lần tăng lãi suất nữa sau đó để đạt 5,75% vào đầu năm sau.

Bộ trưởng Tài chính Anh, Jeremy Hunt, đã nói vào cuối tuần rằng ông dự kiến ​​tỉ lệ lạm phát sẽ giảm xuống khoảng 5% vào cuối năm 2023. Ông nhấn mạnh rằng chính phủ sẽ sẵn sàng thực hiện mọi biện pháp cần thiết để đạt được mục tiêu này.

Theo ý kiến của ông, từ mùa thu năm nay, áp lực của giá cao đối với ngân sách hộ gia đình sẽ giảm xuống và sự tăng năng suất trong sektor công giúp thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.

Các nhà tham gia thị trường cho rằng để giảm lạm phát xuống 5% chỉ có thể xảy ra khi cung cấp lãi suất chủ chốt tiếp tục tăng và có thể là ở mức tăng nhanh hơn so với trước đây.

Trong bối cảnh này, có khả năng rằng ngân hàng của Anh sẽ đưa ra quyết định tăng lãi suất lên 50 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 9.

Quyết định như vậy có thể là cứu cánh cho đồng bảng Anh. Tuy nhiên, triển vọng của nền kinh tế quốc gia có thể đối mặt với suy thoái vẫn còn ít khả quan hơn.

Mặc dù trong tương lai gần, dự kiến ​​sẽ tiếp tục giảm giá trị của GBP/USD, mức hỗ trợ mạnh đang nằm ở mức 1.2545.

Yên đã mất bình tĩnh

Đô-la đã bắt đầu tăng giá và nhận được sự hỗ trợ nhờ chênh lệch lãi suất và dòng vốn.

Nhà đầu tư trên thị trường trái phiếu đã bắt đầu tăng mức sinh lợi từ trái phiếu Mỹ, điều này làm gia tăng lợi thế cạnh tranh của đô-la trong lĩnh vực lãi suất. Ngoài ra, một số báo cáo kinh doanh thất vọng từ Trung Quốc đã thuyết phục nhà đầu tư về tính an toàn của đô-la như một đồng tiền dự trữ thế giới.

Truyền thống, đồng yên Nhật Bản lại trở thành nạn nhân chính của sự tăng thu nhập từ các trái phiếu tại Mỹ. Đồng yên bị áp lực từ cả sự tăng thu nhập từ nước ngoài lẫn sự tăng giá mạnh của dầu, vì Nhật Bản là một trong những nhà nhập khẩu năng lượng lớn. Điều này dẫn đến sự giảm giá của đồng yên mỗi khi giá năng lượng toàn cầu tăng lên.

Ngay cả khi đã gần đạt tới mức đáng kể mà Tokyo đã từng bảo vệ trong năm ngoái, khả năng can thiệp tiền tệ mới có vẻ khá thấp. Tốc độ giảm giá của đồng yên lần này chậm hơn đáng kể và các quan chức chính phủ cũng không quá tích cực trong những phát biểu của mình.

Chính phủ Nhật Bản có thể tăng cường cảnh báo miệng để ngăn chặn sự đầu cơ nếu tỷ giá USD/JPY tiếp tục tăng và đạt tới mức 150,00. Tuy nhiên, khả năng can thiệp hàng loạt là thấp, điều này được xác nhận bằng tính hữu ích alô lại thấp của các tùy chọn tiền tệ.

Nói chung, điều này cho thấy các nhà chơi cơ sở tiếp tục giữ bình tĩnh, đồng hedging tránh các biến động lớn trong tỷ giá đồng yên.

Nhìn vào biểu đồ ngày, cặp USD/JPY tiếp tục cho thấy xu hướng tăng, tiệm cận với mức cao được thiết lập vào đầu năm nay. Trong phiên hiện tại, nó vẫn tiếp tục di chuyển lên.

Mức quan trọng tiếp theo sẽ là mốc 148,00, đánh dấu sự quan trọng tâm lý, và sau đó, cặp tiền này có thể đạt đến mức cao được thiết lập vào tháng 11 năm trước, ở mức 148,82, trước khi vượt qua mức 149,00.

Tuy nhiên, trong trường hợp bị can thiệp bởi người bán, có thể có nguy cơ giảm xuống mức 146,09, theo sau là mức 145,35. Tiếp tục giảm có thể dẫn đến đạt mức 144,62, và sau đó 144,00.