FX.co ★ EUR/USD. Euro nhận đòn mạnh.

Euro đã giảm, hôm nay rõ ràng không phải là ngày của nó. Mặc dù ECB tăng lãi suất nhưng nó không có lý lẽ để tăng lên. Ngân hàng trung ương đã nâng dự báo lạm phát, giảm dự báo tăng trưởng kinh tế và cho thấy rằng chu kỳ chính sách tiền tệ chặt chẽ sắp kết thúc.

Đó là phản ứng cảm xúc đầu tiên, nhưng thị trường cần thời gian nghiên cứu tình hình và nhận xét của Christine Lagarde tại cuộc họp báo.

Sau khi ECB thông báo về chiến lược kinh tế của mình, Lagarde đã tổ chức cuộc họp báo về chính sách tiền tệ. Các phát ngôn của bà có thể gây dao động tỷ giá euro và thiết lập xu hướng tích cực hoặc tiêu cực ngắn hạn.

Quan điểm cứng cỏi được coi là tích cực hoặc gấu đối với euro, trong khi quan điểm mềm mỏng được coi là không tích cực hoặc gấu.

Vậy, sau cuộc họp tháng 9, ECB đã quyết định tăng lãi suất chính lên 25 điểm cơ bản. Lãi suất cho các hoạt động tài trợ chính, cho vay trên thị trường và tiền gửi sẽ tăng lên 4,50%, 4,75% và 4,00% tương ứng từ ngày 20 tháng 9 năm 2023.

Điều này đã là một điều bất ngờ đối với thị trường, nhưng bình luận của ECB cho thấy khả năng tăng lãi suất tiếp theo là tối thiểu, điều này có thể mô tả sự kết thúc của giai đoạn chính sách tiến cứng hiện tại.

"Hội đồng quản trị cho rằng lãi suất chính của ECB đã đạt đến mức đủ để, nếu được giữ ổn định trong một khoảng thời gian nhất định, giúp đạt được mục tiêu lạm phát đã đề ra", – tài liệu của cơ quan quản lý cho biết.

Các nhà phân tích của ECB đã điều chỉnh lại dự báo lạm phát cho năm 2023 và 2024 lên phía trên mức trước đó. Đồng thời, họ đã giảm dự báo lạm phát cho năm 2025.

Dự báo về lạm phát cốt lõi, không tính đến nhóm sản phẩm thực phẩm và năng lượng biến đổi nhiều nhất, cũng đã được điều chỉnh nhưng không đáng kể về hướng giảm. Ngoài ra, dự đoán rằng kinh tế khu vực đồng euro sẽ không thành công như đã được giả định trước đó.

Những điểm chính từ tuyên bố chính sách

Lạm phát đang giảm, nhưng có thể sẽ duy trì ở mức cao không thỏa đáng trong một khoảng thời gian kéo dài. Hội đồng điều hành nhằm đạt được mục tiêu lạm phát ở mức 2% trong tương lai trung hạn. Vì vậy, họ đã quyết định tăng 3 lãi suất chính của ECB lên 25 điểm cơ bản.

Theo dự báo của ECB về khu vực euro vào tháng 9, dự kiến lạm phát trung bình sẽ đạt 5,6% vào năm 2023, 3,2% vào năm 2024 và 2,1% vào năm 2025. Các chỉ số này đã được điều chỉnh tăng cho năm 2023 và 2024 và giảm cho năm 2025.

ECB cũng đã điều chỉnh dự báo lạm phát bằng cách loại bỏ tác động của giá cả thực phẩm và năng lượng, giả định rằng lạm phát sẽ trung bình 5,1% vào năm 2023, 2,9% vào năm 2024 và 2,2% vào năm 2025.

Hội đồng quản trị khẳng định rằng tỷ lệ lãi suất chính của ECB hiện tương ứng với mức độ giúp đạt được mục tiêu lạm phát khi được duy trì lâu dài.

Trong tương lai, Hội đồng quản trị sẽ tiếp tục áp dụng các biện pháp để đảm bảo tỷ lệ lãi suất chính của ECB duy trì ở mức cần thiết và nghiêm ngặt.

Các quyết định cụ thể của Hội đồng quản trị về lãi suất sẽ phụ thuộc vào phân tích các xu hướng lạm phát dựa trên dữ liệu kinh tế và tài chính mới, động lực của lạm phát cơ bản và hiệu quả của chính sách tiền tệ.

Dự đoán tăng trưởng GDP cho vùng đồng tiền chung châu Âu: tỷ lệ tăng trưởng dự kiến ​​trong năm nay là 0,7%, thay vì 0,9% được tuyên bố trước đó vào tháng 6. Dự báo cho năm 2024 đã giảm từ 1,5% xuống còn 1%. Dự kiến ​​tăng trưởng GDP của vùng đồng tiền chung châu Âu vào năm 2025 sẽ đạt mức 1,5%, ít hơn so với ước tính trước đó là 1,6%.

Biến động của euro

Cặp đôi EUR/USD đã phá vỡ mức hỗ trợ quan trọng tại mức 1,0700 vào ngày thứ Năm. Tỷ giá hướng tới mức giảm xuống khu vực 1,0660 sau cuộc họp của ECB. Áp lực bán ra đang gia tăng.

Quan trọng là các nhà giao dịch và nhà phân tích sẽ rút ra những kết luận như thế nào từ buổi phát biểu của Christine Lagarde tại cuộc họp báo.

Nếu tỷ giá EUR/USD thành công giảm xuống và ghi nhận dưới đỉnh vào ngày 7 tháng 9, mức 1,0685, thì nó có thể tiếp tục giảm xuống mức 1,0635, sau đó, có thể đạt đến mức thấp nhất trong ngày vào ngày 15 tháng 3, là 1,0516.

Việc phá vỡ mức này có thể thúc đẩy người bán cân nhắc đến mức thấp nhất trong năm 2023 tại mức 1,0481, được ghi nhận vào ngày 6 tháng 1.

Nếu nhìn từ một phía khác, sự chú ý chính được tập trung vào việc vượt qua giá trị quan trọng 1,0827. Nếu cặp tiền tệ vượt qua chỉ số này, điều đó có thể là tín hiệu cho một pha tăng mạnh, có thể đạt mức tối đa là 1,0945, được ghi nhận vào ngày 30 tháng 8.

Sự hỗ trợ cho xu hướng này có thể đến từ mức 1,0932. Tiếp tục xu hướng tăng giá sẽ cho phép tiến gần đến mốc 1,1000 và mức cao nhất trong tháng 8 là 1,1064, được đăng ký vào ngày 10 tháng 8.

Vượt qua điểm này có thể giảm bớt phần áp lực bán ra, với mục tiêu có thể là đỉnh vào ngày 27 tháng 7, là 1,1149. Tiếp theo là đỉnh trong năm, là 1,1275.