FX.co ★ Thị trường trước bước mở cửa ở Mỹ ngày 19 tháng 9: Giá dầu bắt đầu gây ra vấn đề

Hợp đồng tương lai trên các chỉ số chứng khoán Mỹ đã mở cửa với mức tăng nhẹ sau phiên giao dịch yên tĩnh hôm qua trong phiên giao dịch thường lệ. Hợp đồng tương lai trên S&P 500 đang giao dịch tăng 0,1%, trong khi chỉ số công nghệ cao NASDAQ tăng 0,2%. Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ đã tăng, trong khi chỉ số đồng đô la giảm. Giá dầu vẫn ở mức 95 đô la một thùng, điều này đã góp phần đẩy lên các chỉ số châu Âu. Sự tăng giá cổ phiếu các công ty dầu khí đã kéo cả thị trường lên cao. Dữ liệu về lạm phát tại khu vực đồng euro cũng đã có tác động tích cực đến tâm lý thị trường, tuy nhiên, giá dầu tăng càng làm gia tăng lo ngại về lạm phát hơn.

Như tôi đã trình bày ở trên, các công ty dầu mỏ lớn nhất TotalEnergies SE, BP Plc và Shell Plc đã đóng góp lớn nhất vào chỉ số Stoxx 600 châu Âu, tăng 0,3% trong phiên giao dịch thông thường. Rõ ràng, thị trường năng lượng sẽ trở thành nỗi đau đầu trong nửa cuối năm nay. Từ giữa tháng Sáu, giá dầu đã tăng khoảng một phần ba, vì Ả Rập Xê-út và Nga đã hợp tác để hạn chế sản lượng nhằm khôi phục giá cả. Điều này tạo ra áp lực đối với các nhà lãnh đạo ngân hàng trung ương, khi họ cố gắng làm dịu lạnh mục tiêu kiềm chế lạm phát, đồng thời quản lý rủi ro cho nền kinh tế của họ.

Tầm nhìn về việc lãi suất sẽ duy trì ở mức cao trong một thời gian dài đã làm giảm phần nhiệt tình đối với cổ phiếu công ty công nghệ sau khi chúng dẫn đầu cuộc tăng giá của thị trường chứng khoán Mỹ vào đầu năm nay. Theo các nhà chiến lược từ Citigroup Inc., các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho những tổn thất tiếp theo trong chỉ số Nasdaq 100, và với tình hình kinh tế suy thoái phía trước, đừng ngạc nhiên nếu bạn không thấy mức cao mới của NASDAQ trong năm nay. Nhưng khi Ngân hàng Trung ương Mỹ có thể tuyên bố giữ nguyên tỷ lệ lãi suất trong tuần này, các nhà giao dịch sẽ tập trung vào những dự báo kinh tế được gọi là "sản phẩm tóm tắt điểm". Có hai câu hỏi chính: liệu các nhà chính sách có duy trì dự báo của họ về thêm một lần tăng 25 điểm cơ bản vào cuối năm và khi nào họ dự định bắt đầu nới lỏng chính sách vào năm 2024.

Có khả năng cao, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FRS) sẽ nhấn mạnh rằng cuộc chiến chống lạm phát vẫn chưa được chiến thắng và FOMC sẽ phụ thuộc mạnh vào dữ liệu để đưa ra quyết định về lãi suất trong tương lai, để cửa mở cho việc tăng lãi suất có thể xảy ra muộn hơn trong năm nay. Tuy nhiên, nếu tuyên bố của FRS được phát biểu một cách mạnh mẽ hơn, có khả năng chúng ta sẽ tiếp tục chứng kiến sự duy trì của thị trường gấu như chúng ta đã quan sát gần đây.

Về tình hình kỹ thuật của S&P500, nhu cầu mua chỉ số vẫn khá yếu ớt. Người mua cần kiểm soát mức $4469. Chỉ từ mức này, thị trường có thể tiến lên mức $4488. Nhiệm vụ ưu tiên khác của những người mua sẽ là kiểm soát mức $4515, từ đó làm cho thị trường trở nên tích cực hơn. Trong trường hợp tiếp tục giảm trên nền tảng giảm nhu cầu rủi ro, người mua nên thể hiện bản thân ở vùng giá $4447. Việc đột phá nhanh chóng sẽ đẩy công cụ giao dịch trở lại mức $4427 và mở đường đi đến $4405.