FX.co ★ XAU/USD: Thị trường vàng đang xây dựng một nền tảng vững chắc, các quỹ đầu cơ tiếp tục hỗ trợ giá

Theo dữ liệu mới nhất từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC), trong khi giá kim loại quý tiếp tục tăng, thị trường vàng đang xây dựng một cơ sở vững chắc, mặc dù sự quan tâm lợi nhuận đồng biến giữa các quỹ hedge đang dần chậm lại.

Báo cáo chi tiết của CFTC về cam kết của các nhà giao dịch cho thấy rằng trong tuần kết thúc vào ngày 26 tháng 3 trên Sở Giao dịch Comex, các quản lý vốn đã giảm các vị thế dài hạn đầu cơ của mình trong tương lai vàng xuống 9.582 hợp đồng xuống còn 163.006. Đồng thời, các vị thế ngắn hạn cũng giảm xuống 27.211 hợp đồng, giảm 2.481 hợp đồng. Hiện tại, vàng có tổng vị thế dài hạn ròng là 135.795 hợp đồng.

Mặc dù vị thế đầu cơ không thay đổi trong hai tuần qua, đây là lần giảm đầu tiên về vị thế đầu cơ kể từ cuối tháng 2, ngay trước khi vàng bắt đầu chuỗi tăng kỷ lục của mình.

Thị trường vàng càng tăng đà hơn sau khi dữ liệu về chi tiêu cá nhân tại Mỹ cho thấy lạm phát không phải là vấn đề nghiêm trọng. Và Fed sẽ bắt đầu chu trình nới lỏng của mình vào tháng 6. Vào ngày thứ Sáu, do ngày lễ Phục Sinh, các thị trường đã đóng cửa, và các nhà giao dịch không thể phản ứng ngay lập tức với dữ liệu về lạm phát.

Sự tăng không động này cực kỳ đáng khích lệ cho các nhà đầu tư vàng. Đặc biệt khi đó là một thị trường bò không cạn.

Khả năng chống đỡ liên tục của vàng trước các trở ngại từ đô la và biến động lãi suất đơn giản là ấn tượng. Và điều này làm nổi bật việc thị trường vàng tiếp tục thu hút nhu cầu, giúp quỹ hedge dễ dàng bảo vệ vị thế dài hạn lớn của mình.

Ngoài ra, cũng đáng lưu ý rằng những yếu tố rộng lớn trong thị trường sẽ tiếp tục hỗ trợ sự quan tâm đầu cơ - đó là nhu cầu không ngừng từ các quốc gia đang phát triển, do các nhà đầu tư châu Á dẫn đầu.

Từ góc độ kỹ thuật, sự đột phá ổn định của mốc $2,200, xảy ra tuần trước, và việc vượt qua mức cao kỷ lục trước đó, xấp xỉ $2,223, đều được coi là một tín hiệu mới cho các nhà đầu tư lạc quan. Điều này lại xác nhận sự dự báo tích cực ngắn hạn và cho thấy rằng con đường dễ nhất cho giá vàng vẫn là đi lên.

Tuy nhiên, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày biểu thị tình trạng quá mua. Do đó, trước khi chuẩn bị cho những đợt đột phá tiếp theo, việc chờ đợi một số quá trình hòa giải ngắn hạn hoặc điều chỉnh vừa phải sẽ hợp lý. Tuy nhiên, giá vàng dường như đã sẵn sàng cho sự tăng trưởng tiếp theo và sẽ đạt mốc $2,300.

Và bất kỳ sự điều chỉnh giảm nào cũng có khả năng thu hút các nhà đầu tư mới xung quanh mức $2,223. Điều này sẽ giúp hạn chế sự suy giảm của cặp XAU/USD xung quanh mốc $2,200, mà hiện được coi là mức hỗ trợ chính. Một đợt đổ vỡ thuyết phục dưới mốc này có thể gây ra bán kỹ thuật và mở đường cho một sự suy giảm đáng kể.