FX.co ★ Làm thế nào để euro có thể tự cứu vớt được chính mình?

Euro đã được định vị ổn định nhờ vào dữ liệu macro tích cực từ Đức, sự nghi ngờ giữa các quan chức Ngân hàng Trung ương Châu Âu về chính sách tiền tệ, và sự điều chỉnh từ các ngân hàng lớn đối với dự báo về quy mô chuỗi cắt giảm lãi suất của ECB. Việc đóng các vị thế ngắn kỳ vọng trước bài diễn văn của Tổng thống ECB Christine Lagarde cũng đóng một vai trò quan trọng trong việc hồi phục của EUR/USD.

Thị trường tương lai tự tin về việc cắt lãi suất vào tháng 6 và đánh giá khả năng bước tiếp theo vào tháng 7 là 50%. Lagarde có thể xác nhận hoặc phủ định kỳ vọng của thị trường, điều này sẽ ảnh hưởng đến tỷ giá euro. Đồng nghiệp của bà trong Hội đồng Quản trị, Olli Rehn, nói rằng lãi suất chính có thể được giảm vào tháng 6, lưu ý rằng những rủi ro lớn nhất đối với chính sách tiền tệ của ECB bắt nguồn từ căng thẳng Iran-Israel và cuộc chiến Nga-Ukraina đang diễn ra. Điều này ám chỉ đến việc trở lại của cuộc khủng hoảng năng lượng, khiến CPI vượt qua mức 10% vào mùa thu năm 2022.

Do kỳ vọng rằng Cục dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục duy trì mức lãi suất cơ bản tại mức 5,5% trong khi ECB sẽ bắt đầu giảm nó vào tháng 6, chỉ số USD đã ghi nhận chuỗi tăng điểm trong 5 ngày tốt nhất kể từ tháng 2 năm 2023. Tuy nhiên, khi dự báo về việc cắt giảm lãi suất của Cục dự trữ thay đổi, các ngân hàng trung ương khác cũng thay đổi theo. Nếu người đứng đầu bảng chậm lại, phần còn lại cũng phải làm tương tự.

Động thái của Đô la Mỹ

Kết quả là, Deutsche Bank đã giảm kỳ vọng về số lần cắt lãi suất của ECB trong năm 2024 từ năm xuống còn ba, trong khi Morgan Stanley cũng giảm từ bốn xuống ba lượt. Giám đốc Ngân hàng Litva, Gediminas Simkus, cho biết sẽ có hơn ba lần cắt lãi suất trong năm nay, trong khi đồng nghiệp của ông từ Ireland, Gabriel Makhlouf, cho biết ông sẽ không bao giờ loại trừ khả năng cắt 50 điểm cơ bản.

Trong khi đó, sự tăng cường niềm tin từ các nhà đầu tư vào việc phục hồi của nền kinh tế Đức đã giúp cho EUR/USD tăng. Chỉ số Tâm lý Kinh tế ZEW tăng từ 31.7 lên 42.9 vào tháng Ba, cao hơn đáng kể so với dự báo của Bloomberg. Khi nền kinh tế toàn cầu bắt đầu hồi phục, nền kinh tế Đức cũng theo đuổi.

Động lực của điều kiện kinh tế và tâm lý ZEW

Các nhà đầu tư cũng lạc quan vào thứ Ba với tốc độ tăng trưởng GDP nhanh hơn của Trung Quốc và hy vọng vào việc dự báo tăng trưởng Kinh tế toàn cầu của IMF. Điều này sẽ là tin tốt cho một đồng tiền phụ thuộc vào chu kỳ kinh tế như đồng euro.

Tuy nhiên, dự định của Israel trả đũa Iran vì vụ tấn công vào lãnh thổ của họ đang kích thích nhu cầu đầu tư vào tài sản ổn định. Sự leo thang của xung đột ở Trung Đông có thể đe dọa hy vọng của cặp tiền tệ chính tìm sự cứu rỗi. Điều này sẽ dẫn đến giá dầu tăng và tăng tốc lạm phát ở Hoa Kỳ, thúc đẩy Cục dự trữ liên bang, nếu không tăng lãi suất, thì giữ ở mức 5,5%.

Về mặt kỹ thuật, trên biểu đồ hàng ngày EUR/USD, bò cố gắng tạo ra một cây nến pin bar hoặc doji bar để tạo nền tảng cho một cuộc tấn công phản kích. Nếu họ thành công giữ ở mức 1,053, rủi ro của một cuộc phản kích sẽ tăng. Trong tình huống này, bạn có thể xem xét các vị thế dài hạn trong ngắn hạn với việc quay trở lại bán.