FX.co ★ Chiến lược phòng thủ quan trọng khi Fed giữ nguyên lãi suất

Khi Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ duy trì một tư duy mạnh mẽ, các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho một năm với sự giảm lãi suất tối thiểu. Tỷ lệ các khoản tiền liên ngân hàng liên bang, hiện đang ở mức 5.25–5.5%, phản ánh sự kiềm chế chiến lược của chính sách tiền tệ của Fed.

Vào ngày Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ công bố giữ nguyên lãi suất, phản ứng của thị trường trái chiều. Các nhà đầu tư giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất ngay lập tức do nền kinh tế mạnh mẽ và lạm phát vẫn cao. Vào tháng Tư, chỉ số S&P 500 giảm hơn 4%, phản ánh mối lo ngại ngày càng tăng về lạm phát và kỳ vọng về lãi suất cao trong một thời gian kéo dài.

Ban đầu, các bên tham gia thị trường dự định có bảy lần cắt giảm lãi suất vào năm 2024. Quan điểm này được hỗ trợ bởi các dự báo mới nhất từ Công cụ CME FedWatch, cho thấy khả năng có thể xảy ra cắt giảm lãi suất sau cuộc bầu cử tổng thống Mỹ vào tháng Mười Một.

Thách thức đặt ra đó là Ngân hàng Dự trữ Liên bang đang chú ý tăng cường đến các chỉ số kinh tế – kiểm soát lạm phát và tối đa hóa việc làm. Tình trạng thất nghiệp là mối quan tâm chính của Fed. Trước đây, thất nghiệp rất thấp, nhưng về lạm phát, nó chưa đạt đến mục tiêu. Điều này nhấn mạnh sự thích nghi chiến lược của Fed với các chỉ số kinh tế đang thay đổi, chủ yếu tập trung vào việc duy trì một mức độ ổn định về việc làm.

Sức mạnh của thị trường lao động vẫn tiếp tục là một tín hiệu hứa hẹn mặc dù có các vấn đề kinh tế khác, Chủ tịch Fed Jerome Powell nhấn mạnh tại cuộc họp cuối cùng của Fed. Hơn nữa, khi xem xét rằng tỷ lệ thất nghiệp hiện tại vẫn đạt mức lịch sử thấp 3.6%, điều này củng cố sự tiếp cận cẩn thận của Fed khi nó cố gắng cân nhắc cẩn thận giữa hai mục tiêu kép của mình.

Liên quan đến đầu tư trong giai đoạn như vậy, khuyến nghị là thực hiện các chiến lược đầu tư bảo vệ để giảm thiểu rủi ro. Ý tưởng là mua một tài sản sẽ cung cấp thu nhập đáng tin cậy, không dao động quá nhiều và giảm beta của danh mục.