FX.co ★ Đánh giá EUR/USD. Dự đoán cho tuần tới. Donald Trump gây tác động tiêu cực đến đồng Đô la

Cặp tiền tệ EUR/USD tiếp tục xu hướng tăng vào thứ Sáu, và trong tuần qua, đồng đô la đã giảm giá so với đồng euro châu Âu lên đến 250 pips. Cặp tiền này tiếp tục giao dịch trong kênh đi ngang từ 1.1400 đến 1.1830, nơi nó đã duy trì trong 7 tháng qua. Tuần này, cặp tiền này đã có sự tăng trưởng đáng kể, mặc dù dữ liệu kinh tế từ phía bên kia đại dương khá tích cực. Tuy nhiên, thị trường không còn tin tưởng vào dữ liệu tích cực của Mỹ nữa. Hay chính xác hơn, thị trường không còn tin vào chúng. Dù có tăng trưởng GDP và lạm phát luôn cao, nhưng thị trường đã rõ ràng di chuyển khỏi đồng đô la trong những ngày gần đây mà không hề do dự. Tại sao vậy?

Chúng tôi đã nhiều lần chỉ ra rằng nền tảng cơ bản toàn cầu cho đồng đô la Mỹ vẫn còn yếu kém. Thị trường không thể liên tục bán đồng đô la; nếu không, đồng euro đã đạt mức 1.50 USD. Sau cùng, đồng đô la vẫn là loại tiền tệ được sử dụng phổ biến nhất trên toàn cầu cho các giao dịch và bởi các ngân hàng trung ương cho dự trữ của họ. Tuy nhiên, quá trình phi đô la hóa nền kinh tế toàn cầu đang tiếp diễn. Quá trình này không nhanh, và trong 12 tháng qua, nó đã được Donald Trump tích cực ủng hộ.

Chúng tôi vẫn tin tưởng rằng lý do chính cho sự suy giảm của đồng đô la là chính sách của chính quyền mới. Điều này khiến chúng tôi ngạc nhiên khi các chuyên gia khác nói về GDP, các loại tiền tệ khác và "sự gia tăng của tâm lý chống rủi ro", cố gắng giải thích sự sụt giảm lần nữa của đồng tiền Mỹ. Nhìn vào các biểu đồ từ vài năm qua. Tốt nhất là nên nhìn vào biểu đồ hàng tuần, nơi cung cấp các câu trả lời toàn diện cho mọi câu hỏi. Lần giảm đầu tiên đáng kể của đồng đô la bắt đầu vào tháng 10 năm 2022. Đó là lúc lạm phát ở Mỹ đạt đỉnh, và thị trường bắt đầu chuẩn bị cho việc nới lỏng chính sách tiền tệ của Fed. Lần sụp đổ tiếp theo của đồng đô la bắt đầu vào tháng 1 năm 2025. Có lẽ không cần nhắc lại điều gì đã xảy ra vào tháng 1 năm 2025 (Donald Trump nhậm chức lần thứ hai). Vì vậy, hai đợt suy giảm đáng kể của đồng tiền Mỹ xảy ra không phải là không có lý do.

Vì vậy, vào năm 2026, chúng tôi kỳ vọng điều mà chúng tôi đã thấy vào năm 2025—sự tiếp tục suy giảm của đồng đô la. Khung thời gian hàng tuần cũng cho thấy rõ rằng sau khi đồng đô la giảm từ 1.02 USD xuống còn 1.19 USD, chưa có một điều chỉnh nào xảy ra. Đúng là cặp tiền này đang đi ngang trong bảy tháng, nhưng đi ngang chỉ là một chuyện, trong khi điều chỉnh lại là chuyện khác. Xu hướng tăng ba năm vẫn tồn tại, trong khi xu hướng giảm 18 năm đang đến hồi kết (hoặc đã kết thúc vào năm 2022).

Tuần tới, cặp tiền này cần phải vượt ra khỏi kênh đi ngang từ 1.1400 đến 1.1830. Hiện tại, nó đang giao dịch gần biên trên của kênh này. Vì vậy, hoặc vùng 1.1800-1.1830 sẽ bị phá vỡ, dẫn đến việc nối lại xu hướng tăng của năm 2025, hoặc cặp tiền sẽ bật ngược lại từ khu vực này, và tình trạng đi ngang sẽ tiếp tục.

Liệu các sự kiện cơ bản hoặc kinh tế vĩ mô có thể ảnh hưởng đến biến động của cặp tiền này vào tuần tới không? Sự kiện quan trọng nhất là cuộc họp của Fed, nơi có 99% khả năng lãi suất chủ chốt sẽ duy trì không đổi. Nếu không có sự thay đổi, thì ảnh hưởng đến tâm lý thị trường sẽ là tối thiểu. Và không nên coi việc không có các biện pháp nới lỏng mới là một yếu tố tăng trưởng cho đồng đô la. Việc không giảm lãi suất chỉ ra rằng không có thay đổi trong chính sách tiền tệ, chứ không phải là lý do để mua đồng tiền Mỹ.

Mức biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong năm ngày giao dịch gần đây nhất, tính đến ngày 26 tháng 1, là 92 pip và được xếp loại là "trung bình". Chúng tôi dự đoán cặp này sẽ giao dịch trong khoảng từ 1.1736 đến 1.1920 vào thứ Hai. Kênh hồi quy tuyến tính trên có hướng đi lên, cho thấy khả năng tăng trưởng tiếp tục của đồng euro. Chỉ báo CCI đã đi vào vùng quá bán trong tuần này, cho thấy một đợt điều chỉnh giảm đã hoàn tất. Chúng tôi tin rằng xu hướng đi ngang kéo dài bảy tháng đang đến gần kết thúc.

Các Mức Hỗ Trợ Gần Nhất:

S1 – 1.1780

S2 – 1.1719

S3 – 1.1658

Các Mức Kháng Cự Gần Nhất:

R1 – 1.1841

Khuyến Nghị Giao Dịch:

Cặp EUR/USD tiếp tục chuyển động đi lên, đã gia tăng mạnh gần đây. Bối cảnh cơ bản toàn cầu vẫn rất quan trọng đối với thị trường và tiêu cực cực kỳ đối với đồng đô la. Cặp này đã trải qua bảy tháng trong một kênh đi ngang; khả năng xu hướng sớm được tiếp diễn là cao. Đối với tăng trưởng dài hạn, đồng đô la thiếu nền tảng cơ bản. Với giá nằm dưới đường trung bình động, có thể xem xét các lệnh bán nhỏ với mục tiêu ở 1.1658 và 1.1597 dựa trên kỹ thuật thuần túy. Trên đường trung bình động, các vị thế dài hạn vẫn phù hợp với mục tiêu ở 1.1830 (đường trên của flat trên khung thời gian hàng ngày) và 1.1920.

Giải Thích về Minh Họa:

• Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai hướng đều cùng chiều, xu hướng hiện tại đang mạnh;
• Đường trung bình động (cài đặt 20, trơn) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng dẫn giao dịch nên thực hiện theo hướng nào hiện nay;
• Các mức Murray là các mức mục tiêu cho các chuyển động và điều chỉnh;
• Các mức biến động (đường màu đỏ) đại diện cho kênh giá có thể có trong đó cặp sẽ duy trì vào ngày tiếp theo dựa trên các chỉ số biến động hiện tại;
• Chỉ báo CCI đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc quá mua (trên +250) cho thấy một đợt đảo chiều xu hướng đang đến gần.