FX.co ★ USD/CAD. Xuống, chỉ có xuống!

Cặp USD/CAD đã giảm mạnh trong tuần thứ hai liên tiếp. Vào giữa tháng 1, người mua đã thử nghiệm mức kháng cự tại 1.3920 (ranh giới dưới của đám mây Kumo trên khung thời gian W1), trong khi người bán hiện đang tiến gần đến mốc 34. Đáng chú ý là xu hướng giảm của USD/CAD không chỉ do sự suy yếu của đồng đô la Mỹ mà còn do sự tăng cường của đồng đô la Canada. Ví dụ, vào thứ Năm, Chỉ số Đồng Đô la Mỹ đang cố gắng phục hồi, trong khi cặp USD/CAD tiếp tục lao dốc.

Ngân hàng Trung ương Canada đã đóng vai trò quan trọng trong vấn đề này. Các sự kiện ở Canada vẫn bị lu mờ bởi những diễn biến tại Mỹ - toàn bộ sự chú ý của thị trường dồn vào cuộc họp tháng 1 của Cục Dự trữ Liên bang, nơi ngân hàng trung ương giữ nguyên lãi suất nhưng cũng đưa ra những bình luận nhẹ nhàng hơn về kỳ vọng (quá lạc quan) của hầu hết các nhà giao dịch. Chủ tịch Fed, Jerome Powell, đã nhắc đến tỷ lệ lạm phát cao nhưng chỉ ra rằng các quyết định về lãi suất trong tương lai sẽ phụ thuộc vào động thái việc làm tại Hoa Kỳ. Nếu các báo cáo NFP cho thấy thị trường lao động hạ nhiệt, ngân hàng trung ương sẽ phải nới lỏng chính sách tiền tệ.

Rõ ràng là hầu hết các thành viên thị trường mong đợi nghe những tuyên bố cứng rắn hơn, xét đến sự tăng tốc của các chỉ số PCE và PPI cơ bản, cũng như sự đình trệ của CPI (cả cơ bản và tổng thể). Do đó, đồng USD phản ứng lạnh nhạt với kết quả cuộc họp tháng 1 của Fed.

Mặt khác, đồng đô-la Canada đã củng cố vị thế trên thị trường, phản ứng trước kết quả cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Canada. Xét theo phản ứng của đồng loonie, phần lớn các nhà phân tích dự đoán giọng điệu mềm hơn từ ngân hàng trung ương và những gợi ý về việc tiếp tục chu kỳ nới lỏng. Tuy nhiên, ngân hàng trung ương không những giữ nguyên mức lãi suất mà còn gửi đi một thông điệp "hơi mạnh mẽ". Cụ thể, ngân hàng trung ương cho biết rủi ro lạm phát vẫn còn, cuộc chiến chống lại lạm phát "chưa kết thúc," và "quá sớm" để thảo luận về khả năng nới lỏng chính sách. Những tín hiệu này trái ngược với kỳ vọng của thị trường, dẫn đến tăng nhu cầu đối với đồng đô-la Canada.

Cũng đáng nhớ rằng, theo dữ liệu công bố tuần trước, chỉ số giá tiêu dùng tổng thể ở Canada đã tăng lên 2.4% (sau khi tăng lên 2.2%), trong khi CPI cơ bản tăng lên 2.8% (so với dự báo 2.6%). Hơn nữa, báo cáo tháng 12 đáng chú ý vì cấu trúc của nó, không chỉ vì "sắc xanh" của các con số đầu dòng. Ví dụ, việc tăng tốc CPI tổng thể là do cơ sở tăng giá trên diện rộng: áp lực không chỉ duy trì ở một hoặc hai thành phần biến động mà trên nhiều phân khúc chính. Các chỉ số lạm phát cơ bản vẫn trên mức mục tiêu, phản ánh các yếu tố trong nước bền vững (đặc biệt liên quan đến lĩnh vực dịch vụ và chi phí hàng ngày). Cấu hình này chỉ ra rằng sự tăng vọt không phải ngẫu nhiên (theo mùa): lạm phát là một yếu tố "ăn sâu" trong động lực kinh tế.

Trong khi đó, tỷ lệ thất nghiệp tại Canada vẫn khá ổn định và lực lượng lao động tham gia cao, giảm thiểu rủi ro suy yếu mạnh của thị trường lao động.

Sự kết hợp của các yếu tố cơ bản này cho phép Ngân hàng Trung ương Canada duy trì vị thế chờ đợi. Sau cuộc họp tháng 1, ngân hàng trung ương Canada đã rõ ràng rằng họ dự định duy trì sự tạm dừng trong tương lai gần – ít nhất là đối với các cuộc họp sắp tới.

Thêm vào đó, đồng đô-la Canada còn được hỗ trợ bởi thị trường dầu mỏ, đang gia tăng trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị gia tăng. Đặc biệt, giá dầu Brent đã vượt mốc 70 USD vào thứ Năm – lần đầu tiên kể từ tháng 9 năm ngoái. Hợp đồng tương lai dầu WTI tháng 3 trên Sàn giao dịch hàng hóa New York đã tăng gần 65 USD (64.68 USD) mỗi thùng.

Thị trường dầu phản ứng với tuyên bố của ông Trump rằng Hoa Kỳ có thể tiến hành một cuộc không kích vào Iran. Đáp lại, Tehran hứa một "phản ứng nghiền nát" đối với bất kỳ cuộc tấn công nào. Đặc biệt, phó tư lệnh hải quân của IRGC đe dọa đóng cửa Eo biển Hormuz. Như đã biết, đây là một động mạch vận tải quan trọng cho thương mại toàn cầu. Tehran đã nhiều lần đe dọa đóng cửa eo biển này nhưng chưa bao giờ thực hiện, ngay cả sau các cuộc tấn công quân sự của Mỹ vào các cơ sở của Iran năm ngoái.

Tuy nhiên, như người ta thường nói, nỗi sợ có đôi mắt to: giá dầu đang tăng lên, cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho đồng đô-la Canada, vì Canada là một quốc gia xuất khẩu dầu lớn.

Như vậy, bối cảnh cơ bản hiện tại có khả năng thúc đẩy thêm xu hướng giảm của USD/CAD.

Điều này cũng được hỗ trợ bởi phân tích kỹ thuật. Đồng đô-la Canada đang trong xu hướng giảm rõ rệt, được xác nhận bởi chỉ báo Ichimoku, đã hình thành tín hiệu "Parade of Lines" tăng giá trên cả biểu đồ ngày và tuần. Ngoài ra, giá trên các khung thời gian "cao hơn" (H4, D1, W1, MN) nằm giữa đường giữa và đường dưới của Bollinger Bands, nằm trong một kênh mở rộng. Các chỉ số xu hướng được xác nhận bởi chỉ báo MACD, đang nằm trong khu vực mua quá mức. Mức hỗ trợ gần nhất (mục tiêu đầu tiên cho di chuyển xuống) là đường Bollinger Bands trên biểu đồ bốn giờ (1.3470). Mục tiêu chính là 1.3350 (rìa trên của đám mây Kumo trên khung thời gian MN).