FX.co ★ EUR/USD. Smart Money. Cuộc họp Fed có thể lại đảo ngược toàn bộ cục diện

Sau khi rơi xuống dưới đáy cấu trúc gần nhất và quét sạch hai vùng thanh khoản của phe bán, cặp EUR/USD đã đảo chiều có lợi cho đồng euro và bắt đầu một nhịp tăng khá mạnh. Như vậy, vào thời điểm hiện tại, có thể nói rằng thanh khoản hình thành từ nhịp biến động ngày 5 tháng 11 đã bị hấp thụ. Tuy nhiên, mức tăng 120–130 điểm vẫn chưa đủ để khẳng định sự kết thúc của xu hướng giảm hay sự khởi đầu của một xu hướng tăng mới. Về mặt hình thức, xu hướng tăng đã bị phá vỡ khi giá rơi xuống dưới mốc 1,1465. Tuy nhiên, trước đó tôi đã cảnh báo rằng cặp tiền có thể quét thanh khoản ở hai đáy rõ ràng, và trong trường hợp đó, xu hướng tăng không những không bị phá vỡ mà còn có thể tiếp tục. Do đó, hiện tại mọi thứ phụ thuộc vào địa chính trị, Fed và imbalance 12.

Nếu giá phản ứng với imbalance 12, một tín hiệu giảm mới sẽ hình thành, điều này – xét đến việc xu hướng tăng đã bị phá vỡ – sẽ hàm ý đồng euro có thể giảm sâu xuống dưới mức 1,1400. Tôi chỉ xem kịch bản này là có khả năng nếu các yếu tố địa chính trị tiếp tục ủng hộ phe gấu một cách mạnh mẽ. Như đã đề cập trước đó, điều này không chỉ đòi hỏi căng thẳng ở Trung Đông tiếp diễn, mà còn phải leo thang nghiêm trọng hơn. Giá dầu cần tiếp tục tăng, nhiều quốc gia hơn phải bị lôi kéo vào xung đột, và các nền kinh tế phát triển phải chịu tổn thất đáng kể. Bản thân cuộc xung đột cũng cần kéo dài trong nhiều tháng. Hôm qua, tôi đã lưu ý rằng chưa có tiền đề rõ ràng nào cho kịch bản này, nhưng các tin tức tiêu cực từ Trung Đông vẫn tiếp diễn, giá dầu tăng, và các quốc gia bắt đầu khai thác tới các kho dự trữ chiến lược dầu và khí. Do đó, khả năng EUR/USD tiếp tục giảm giá không còn là một kịch bản khó xảy ra nữa.

Mẫu hình chính trong tuần này vẫn là bearish imbalance 12, có thể cung cấp cho trader thêm một tín hiệu bán. Hiện tại, mọi thứ đang cho thấy tín hiệu này có khả năng được hình thành. Tuy nhiên, điều đó chỉ có thể được xác nhận sau khi nến ngày đóng cửa, và cuộc họp của Fed có thể kích hoạt bất kỳ hướng biến động thị trường nào. Vì vậy, tôi sẽ tạm thời chưa đưa ra kết luận chắc chắn. Trong bối cảnh hiện tại, phe bò chỉ còn có thể trông chờ vào các pha quét thanh khoản tại hai đáy gần nhất: 1,1470 và 1,1392. Tuy nhiên, nếu căng thẳng ở Trung Đông không hạ nhiệt và hôm nay Fed đưa ra lập trường hawkish, thì đến cả yếu tố đó cũng có thể không giúp được phe bò.

Cấu trúc biểu đồ vẫn đang cho tín hiệu về sự chiếm ưu thế của phe mua. Xu hướng tăng vẫn còn, nhưng trader đứng về phía tăng giá hiện đang ở trong tình thế khó khăn do dòng tin tức liên tục thay đổi rất nhanh. Việc mở các vị thế mua mới đòi hỏi phải có những mẫu hình tăng giá mới hoặc ít nhất là một pha quét thanh khoản của hai nhịp giảm gần nhất. Tuy nhiên, một pha quét thanh khoản không phải là một mẫu hình độc lập và không thể được sử dụng riêng lẻ như một tín hiệu giao dịch.

Phông nền tin tức trong ngày thứ Tư một lần nữa ủng hộ phe gấu, khi Chỉ số Giá Sản xuất (Producer Price Index) của Mỹ cho tháng 2 công bố cao hơn đáng kể so với dự báo. Điều này cho thấy lạm phát có thể tăng tốc trong ngắn hạn, buộc Fed phải từ bỏ kế hoạch nới lỏng chính sách tiền tệ trong 6 tháng đến 1 năm tới.

Phe bò vẫn còn rất nhiều lý do để hành động, và ngay cả khi chiến tranh bùng nổ ở Trung Đông cũng chưa làm suy giảm các lý do đó. Về mặt cấu trúc và xu hướng dài hạn, các chính sách của Trump – vốn đã dẫn tới sự suy yếu đáng kể của đồng đô la năm ngoái – vẫn chưa thay đổi. Trong ngắn hạn, đồng tiền Mỹ có thể mạnh lên nhờ dòng vốn trú ẩn an toàn, nhưng yếu tố này không thể hỗ trợ nó mãi mãi. Hiện chưa có những động lực mạnh mẽ khác nào đủ sức nâng đỡ đồng đô la.

Tôi vẫn chưa tin vào một xu hướng giảm bền vững. Đồng đô la đang nhận được sự hỗ trợ tạm thời, nhưng chưa rõ trạng thái này sẽ kéo dài trong bao lâu. Tuy vậy, xu hướng tăng đã bị phá vỡ và điều này cần được thừa nhận. Vẫn còn khả năng xuất hiện một pha quét thanh khoản rồi xu hướng tăng được nối lại, nhưng các yếu tố địa chính trị vẫn đang là gánh nặng đối với EUR/USD.

Lịch kinh tế của Mỹ và Eurozone:

• Mỹ – Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu (Initial Jobless Claims) (12:30 UTC)
• Eurozone – Quyết định lãi suất ECB (ECB Interest Rate Decision) (13:15 UTC)
• Eurozone – Họp báo của Christine Lagarde (Press Conference) (13:45 UTC)
• Mỹ – Doanh số nhà mới (New Home Sales) (14:00 UTC)

Vào ngày 19 tháng 3, lịch kinh tế có bốn sự kiện, trong đó có hai sự kiện đáng chú ý. Ảnh hưởng của bối cảnh tin tức lên tâm lý thị trường trong ngày thứ Năm có thể xuất hiện, nhưng khó có khả năng đủ mạnh.

Dự báo và khuyến nghị giao dịch EUR/USD:

Theo quan điểm của tôi, cặp tiền này vẫn đang trong quá trình hình thành xu hướng tăng. Dòng tin tức đã bất ngờ chuyển hướng cách đây hai tuần, nhưng bản thân xu hướng chưa thể được xem là hoàn toàn bị vô hiệu hoặc kết thúc. Do đó, trader cần những mẫu hình và tín hiệu mới để xây dựng các dự báo ngắn hạn.

Ở thời điểm hiện tại, phe gấu có thể nhận được tín hiệu từ imbalance 12, và khi xu hướng tăng đang trên bờ vực bị phá vỡ, tín hiệu này cần được xem xét một cách nghiêm túc. Phe bò, ngược lại, chỉ có thể hy vọng vào các pha quét thanh khoản tại 1,1470 và 1,1392, sự vô hiệu hóa của imbalance 12, sự xuất hiện các mẫu hình tăng giá mới, và sau đó là những tín hiệu mua tiếp theo.