FX.co ★ Phân tích Smart Money EUR/USD: Phe mua giành quyền kiểm soát

Cặp EUR/USD tiếp tục tăng nhờ kỳ vọng về một lệnh ngừng bắn giữa Iran và Hoa Kỳ và việc chấm dứt các hoạt động thù địch tại Trung Đông. Trên thực tế, bối cảnh địa chính trị hiện tại lẽ ra rất dễ kích hoạt một nhịp giảm giá mới, nhưng sự kết hợp của nhiều yếu tố cuối cùng đã hỗ trợ cho phe mua và đồng euro.

Tuần trước, thị trường đã có phản ứng tại vùng bullish imbalance 12, đánh dấu sự khởi đầu cho nhịp tăng giá. Dĩ nhiên, nếu các diễn biến địa chính trị không quay sang bất lợi cho phe bán, thì xu hướng tăng này có thể đã không hình thành. Dù vậy, các mô hình giá không phải là vô nghĩa. Các trader đã có cơ hội mở các vị thế mua, và hiện tại những vị thế này đang ghi nhận lợi nhuận đáng kể.

Trong cuối tuần qua, bối cảnh địa chính trị đã thay đổi đột ngột, nhưng giới giao dịch dường như phần lớn bỏ qua – hoặc diễn giải nó theo một cách khác. Tuy nhiên, điều quan trọng là một tín hiệu mua hợp lệ đã xuất hiện, cho phép các trader mở vị thế hiện đang rất có lãi. Tôi phải thừa nhận là mình đã nghi ngờ khả năng phe bò có thể tiếp tục đẩy giá trong tuần này, nhưng kết quả lại diễn biến thuận lợi.

Toàn bộ sức mạnh của đồng đô la Mỹ trong khoảng một rưỡi đến hai tháng vừa qua chỉ được thúc đẩy bởi yếu tố địa chính trị. Ngay khi Mỹ và Iran đạt được thỏa thuận ngừng bắn kéo dài hai tuần, phe gấu nhanh chóng rút lui và phe bò lập tức tăng tốc. Hiện tại, lệnh ngừng bắn vẫn còn mong manh nhưng vẫn được duy trì, bất chấp việc các cuộc đàm phán tại Islamabad thất bại.

Tôi đã nhiều lần nhấn mạnh rằng tôi không tin xu hướng tăng đã kết thúc, ngay cả sau khi các đáy quan trọng tạo xu hướng bị phá vỡ. Động lực di chuyển trong hai tháng qua có thể chuyển thành xu hướng giảm nếu tình hình địa chính trị xấu đi thêm – nhưng thực tế có thể tệ hơn bao nhiêu nữa? Phần lớn các kịch bản tồi tệ nhất đã xảy ra. Thị trường thường định giá trước những kịch bản bi quan nhất. Do đó, rất có thể giới giao dịch đã phản ánh gần như đầy đủ xung đột ở Trung Đông vào giá.

Bức tranh kỹ thuật đã trở nên rõ ràng hơn: giá không phản ứng với vùng mất cân bằng 11 và không thể nối lại đà giảm, tức là không hình thành tín hiệu bán; sau đó giá phản ứng với vùng mất cân bằng 12, tạo ra tín hiệu mua trong khuôn khổ xu hướng tăng đang chi phối; ngoài ra, một vùng mất cân bằng tăng mới (13) đã hình thành, đồng thời đóng vai trò là vùng tiềm năng để mua vào và là vùng hỗ trợ cho đồng euro.

Đà tăng của phe bò mạnh đến mức đồng euro vẫn chưa điều chỉnh trở lại về vùng mất cân bằng 13, dù khả năng này có thể xảy ra sau đó.

Bối cảnh tin tức trong ngày thứ Ba khá yếu, gần như không có số liệu kinh tế nào được công bố. Tuy nhiên, Donald Trump đã bắt đầu chặn các tàu chở dầu của Iran tại eo biển Hormuz, không cho họ giao dầu cho người mua. Giá dầu một lần nữa giao dịch gần mức 100 USD một thùng – và việc giá chỉ quanh 100 USD là điều tương đối may mắn. Đó là giá hợp đồng tương lai; giá mua giao ngay có thể đã lên tới ít nhất 150 USD.

Phe bò vẫn còn rất nhiều lý do để duy trì hoạt động, và ngay cả sự bùng phát xung đột ở Trung Đông cũng không làm suy yếu các lý do đó. Về mặt cấu trúc và dài hạn, chính sách của Trump – vốn đã góp phần khiến đồng đô la sụt giảm mạnh trong năm ngoái – vẫn chưa thay đổi.

Trong ngắn hạn, đồng đô la Mỹ vẫn có thể mạnh lên do tâm lý né tránh rủi ro, nhưng yếu tố này không thể trở thành lực đỡ bền vững. Để điều đó xảy ra, cần có sự leo thang liên tục ở Trung Đông, điều này khó có khả năng. Hiện không có thêm động lực mạnh mẽ nào khác hỗ trợ cho đồng đô la. Tôi vẫn không tin vào một xu hướng giảm bền vững đối với EUR/USD. Đồng đô la đã nhận được hỗ trợ tạm thời, nhưng điều gì sẽ giúp phe gấu duy trì ưu thế trong dài hạn?

Lịch kinh tế của Mỹ và Eurozone:

• Eurozone – Sản lượng Công nghiệp (09:00 UTC)
• Eurozone – Bài phát biểu của Chủ tịch ECB Christine Lagarde (19:30 UTC)

Vào ngày 15 tháng 4, lịch kinh tế chỉ có hai sự kiện không quá quan trọng. Tác động của dòng tin tức đến tâm lý thị trường trong ngày thứ Tư được dự báo là rất nhỏ hoặc hầu như không đáng kể.

Dự báo và khuyến nghị giao dịch EUR/USD:

Theo quan điểm của tôi, cặp tiền này vẫn đang trong quá trình hình thành xu hướng tăng. Bối cảnh tin tức đã thay đổi mạnh mẽ cách đây hai tháng, nhưng bản thân xu hướng không thể coi là bị hủy bỏ hay đã hoàn tất. Trong ngắn hạn, phe bò có thể tiếp tục đà đi lên, miễn là yếu tố địa chính trị không chi phối hoàn toàn sự chú ý của thị trường.

Các trader đã có cơ hội mở vị thế mua dựa trên tín hiệu từ vùng mất cân bằng 12, với mục tiêu quanh 1,1670. Mục tiêu này hiện đã được chạm tới, và xu hướng đi lên có thể tiếp diễn hướng về các đỉnh của năm nay. Một vùng mất cân bằng mới (13) cũng đã hình thành, có thể tạo thêm một tín hiệu mua khác.

Để đồng euro tăng trưởng liên tục, xung đột ở Trung Đông sẽ cần tiến triển theo hướng hòa bình bền vững – điều hiện chưa thể thấy rõ. Tuy nhiên, phe gấu cũng không có thêm lý do mới để mở các đợt tấn công. Trong ngắn hạn, tôi sẽ chủ yếu dựa vào phân tích kỹ thuật.