FX.co ★ EUR/USD: Phân tích Smart Money – Thị trường tiếp tục thận trọng trước thềm cuộc họp Federal Reserve

Cặp EUR/USD tiếp tục giao dịch trong một nhịp điều chỉnh hồi quy. Giá đang tiến gần vùng mất cân bằng tăng giá 13, nhưng mô hình này vẫn chưa được xác nhận. Vì vậy, vẫn chưa hình thành tín hiệu mua, dù tín hiệu đó có thể xuất hiện trong vài ngày tới. Tuần này khó dự báo, do thứ Tư và thứ Năm sẽ công bố một loạt báo cáo quan trọng, đồng thời diễn ra các cuộc họp của cả ba ngân hàng trung ương có liên quan đến các nhà giao dịch EUR/USD và GBP/USD. Do đó, hoạt động giao dịch và biến động thị trường có thể tăng mạnh, trong khi hướng đi của cặp tiền có thể thay đổi thường xuyên.

Tuy nhiên, dựa trên tình hình hiện tại, khả năng đồng USD tiếp tục mạnh lên hướng về vùng mất cân bằng 13 vẫn còn. Trong vài ngày gần đây không có diễn biến địa chính trị đáng kể, trong khi sự kiện quan trọng đầu tiên được lên lịch vào tối mai – cuộc họp FOMC. Trước sự kiện này, áp lực bán đang gia tăng, điều này có thể phản ánh kỳ vọng thiên về “diều hâu” của thị trường. Các chuyên gia không kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất vào tháng Tư, nhưng giọng điệu của Jerome Powell có thể trở nên cứng rắn hơn. Dù trong bất kỳ trường hợp nào, nếu không có tin tức lớn, tôi không kỳ vọng cặp tiền sẽ giảm xuống dưới vùng mất cân bằng 13.

Trong bối cảnh hiện tại, các trader chỉ có thể chờ phản ứng tại imbalance 13. Hiện chưa có vùng mua rõ ràng nào khác và xu hướng vẫn là tăng. Do đó, chỉ các tín hiệu mua mới đáng quan tâm. Hiện không có mô hình giảm giá nào. Tín hiệu mua trước đó từ imbalance 12 đã hoạt động rất tốt, với đồng euro tăng khoảng 270 điểm. Các vị thế này có thể đã được chốt với lợi nhuận đáng kể. Hiện tại không có cơ sở để mở lệnh bán.

Cũng cần lưu ý rằng toàn bộ đợt mạnh lên của đồng đô la Mỹ trong khoảng một rưỡi đến hai tháng vừa qua hoàn toàn được dẫn dắt bởi yếu tố địa chính trị. Ngay khi Mỹ và Iran đạt được thỏa thuận ngừng bắn, áp lực bán giảm bớt và phe mua quay lại tăng cường hoạt động. Hiện tại, thỏa thuận đình chiến vẫn còn mong manh nhưng vẫn được duy trì. Tôi đã nhiều lần nhấn mạnh rằng tôi không kỳ vọng xu hướng tăng sẽ kết thúc, dù các đáy cấu trúc quan trọng đã bị phá vỡ. Động lực giá trong hai tháng qua chỉ có thể phát triển thành một xu hướng giảm nếu căng thẳng địa chính trị tiếp tục leo thang. Tuy nhiên, thị trường thường định giá trước kịch bản bi quan nhất, cố gắng dự đoán những kết quả cực đoan nhất. Do đó, có khả năng các trader đã định giá đầy đủ rủi ro từ xung đột địa chính trị ở Trung Đông. Trong trường hợp này, phe bán không còn lợi thế.

Bức tranh kỹ thuật tổng thể khá rõ ràng. Thứ nhất, giá không phản ứng với imbalance 11. Thứ hai, giá đã phản ứng với imbalance 12, hình thành tín hiệu tăng trong một xu hướng tăng. Thứ ba, một imbalance tăng mới – imbalance 13 – đã hình thành, đây là vùng quan trọng để xem xét các vị thế mua trong tương lai, đồng thời đóng vai trò vùng hỗ trợ cho đồng euro.

Bối cảnh tin tức trong ngày thứ Ba hầu như không có gì đáng chú ý, ngoại trừ báo cáo ADP, vốn hiếm khi thu hút sự chú ý mạnh của thị trường ngay cả khi được công bố hàng tháng. Hôm nay cũng có bài phát biểu của Christine Lagarde, nhưng thị trường đã chuyển trọng tâm sang Federal Reserve và đang theo sát giá dầu, vốn đã bắt đầu tăng trở lại.

Vẫn còn rất nhiều lý do ủng hộ phe mua trong năm 2026, và ngay cả sự leo thang của xung đột Trung Đông cũng chưa làm suy yếu những lý do này. Về mặt cấu trúc và dài hạn, chính sách của Trump – vốn đã dẫn đến sự suy yếu đáng kể của đồng đô la Mỹ năm ngoái – vẫn chưa thay đổi. Trong những tháng tới, đồng đô la Mỹ có thể mạnh lên từng đợt do tâm lý “risk-off”, nhưng yếu tố này đòi hỏi căng thẳng tại Trung Đông phải tiếp tục leo thang. Tôi vẫn không kỳ vọng một xu hướng giảm bền vững. Đồng đô la Mỹ đang nhận được sự hỗ trợ tạm thời, nhưng hiện chưa rõ điều gì có thể tạo ra động lực giảm giá kéo dài trong dài hạn.

Lịch tin tức cho Mỹ và Khu vực đồng euro:

• Đức – Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) (12:00 UTC).
• Mỹ – Giấy phép Xây dựng (Building Permits) (12:30 UTC).
• Mỹ – Đơn đặt hàng Hàng hóa Lâu bền (Durable Goods Orders) (12:30 UTC).
• Mỹ – Doanh số Bán Nhà Mới (New Home Sales) (12:30 UTC).
• Mỹ – Quyết định Lãi suất của FOMC (18:00 UTC).
• Mỹ – Họp báo với Jerome Powell (18:30 UTC).

Ngày 29 tháng 4, lịch kinh tế có một số sự kiện, trong đó cuộc họp Federal Reserve là tâm điểm. Tác động của bối cảnh tin tức lên tâm lý thị trường trong ngày thứ Tư có thể rất đáng kể, đặc biệt là trong nửa cuối phiên.

Dự báo và khuyến nghị giao dịch EUR/USD:

Theo quan điểm của tôi, cặp tiền này vẫn đang trong quá trình hình thành xu hướng tăng. Nền tảng cơ bản đã thay đổi khá đột ngột cách đây hai tháng, nhưng xu hướng hiện tại chưa thể coi là đã bị vô hiệu hay đã kết thúc. Do đó, phe mua có thể tiếp tục đẩy giá đi lên trong ngắn hạn, miễn là tình hình địa chính trị không chuyển sang hướng leo thang trở lại.

Phe mua đã có cơ hội mở vị thế dựa trên tín hiệu từ imbalance 12, và nhịp tăng có thể tiếp diễn hướng tới các đỉnh cao trong năm. Một imbalance 13 mới cũng đã hình thành, có thể tạo ra thêm một tín hiệu tăng trong tương lai gần. Để đồng euro tăng trưởng bền bỉ, xung đột Trung Đông cần phải tiến triển theo hướng giải pháp ổn định, điều hiện chưa xảy ra. Tuy nhiên, cũng không có thêm lý do mới làm gia tăng áp lực bán. Trong ngắn hạn, tôi sẽ chủ yếu dựa vào phân tích kỹ thuật, vốn đang cho thấy sự áp đảo của phe mua.