FX.co ★ Liệu chúng ta có nên kỳ vọng giá dầu lên 160 USD?

Eo biển Hormuz vẫn đang bị phong tỏa, các cuộc đàm phán giữa Iran và Mỹ vẫn đang “tiếp diễn”, và tình hình gần như giậm chân tại chỗ so với vài tuần trước, trong khi thị trường dường như đã mất niềm tin vào khả năng Tehran và Washington đạt được một sự hiểu biết chung. Tôi đã nhiều lần nói trong các bài nhận định rằng xác suất đạt được thỏa thuận là cực kỳ thấp. Không cần phải mổ xẻ tất cả các điểm bất đồng giữa Mỹ và Iran; chúng ta chỉ cần tập trung vào một vấn đề: hạt nhân. Iran đã phải chịu các biện pháp trừng phạt từ một nửa số quốc gia trên thế giới suốt 50 năm, khiến nước này không thể tự do bán dầu theo giá thị trường và với bất kỳ khối lượng nào. Tất cả là vì Tehran không sẵn sàng từ bỏ các chương trình phát triển hạt nhân và vũ khí. Khả năng nào để giới chức Iran thay đổi lập trường trong đàm phán với Trump?

Theo tôi, con số đó là bằng không. Hơn nữa, điều tồi tệ nhất với Iran có lẽ đã ở phía sau. Nước này đã trải qua một tháng giao tranh ác liệt, ăn miếng trả miếng, cho thế giới thấy rằng họ không phải là “bao cát” để mặc người khác đánh, và các quốc gia khác sẽ không thể áp đặt cách Iran phải sống. Hiện tại, Iran đang “giữ cả thế giới làm con tin” khi giá năng lượng tăng vọt do việc phong tỏa eo biển Hormuz, đe dọa kéo theo suy thoái và lạm phát cho kinh tế toàn cầu. Giá dầu sẽ tiếp tục tăng chừng nào eo biển còn bị đóng.

Các nhà phân tích của Bloomberg đã tính toán rằng giá dầu sẽ tăng tương ứng với thời gian phong tỏa Hormuz kéo dài bao lâu. Nếu eo biển được mở trở lại vào đầu tháng 5, giá dầu sẽ giữ trong vùng 100–110 USD/thùng, đây là kịch bản thuận lợi nhất nhưng cũng ít khả năng xảy ra nhất. Việc phong tỏa kéo dài đến đầu tháng 7 khiến giá dầu có nguy cơ vọt lên 160 USD/thùng. Các nhà phân tích Bloomberg tỏ ra lạc quan và kỳ vọng eo biển sẽ được mở vào tháng 5. Cá nhân tôi bi quan hơn và hoài nghi rằng eo biển sẽ được mở lại ngay cả vào tháng 7.

Tuy nhiên, vẫn có một “tia hy vọng”. Ngay khi eo biển được mở trở lại, giá dầu sẽ dần dần giảm xuống và hoàn toàn có thể quay về mức trước chiến tranh. Các nhà phân tích của Bloomberg dự báo giá Brent trung bình trong năm nay ở mức 74 USD/thùng. Điều duy nhất còn lại là dỡ bỏ “cuộc phong tỏa kép” ở eo biển.

Mô hình sóng cho EUR/USD:

Dựa trên phân tích cặp EUR/USD, tôi đi đến kết luận rằng công cụ này vẫn đang trong xu hướng tăng (hình phía dưới) và trong ngắn hạn đang nằm trong một cấu trúc điều chỉnh. Tập hợp sóng điều chỉnh hiện trông khá hoàn chỉnh và chỉ có thể trở nên phức tạp, mở rộng hơn nếu tình hình địa chính trị ở Trung Đông được cải thiện. Ngược lại, từ vùng giá hiện tại, một tập hợp sóng giảm mới có thể bắt đầu hình thành. Sóng điều chỉnh đã xuất hiện; từ đây, mọi thứ sẽ phụ thuộc vào mức độ tin tưởng của thị trường vào kết quả đàm phán thuận lợi.

Mô hình sóng cho GBP/USD:

Mô hình sóng đối với cặp GBP/USD theo thời gian đã trở nên rõ ràng hơn, đúng như tôi kỳ vọng. Hiện trên biểu đồ, chúng ta thấy một cấu trúc tăng ba sóng rõ ràng, có thể đã hoàn tất. Nếu đúng như vậy, có thể kỳ vọng hình thành ít nhất một sóng giảm (tạm ký hiệu là d). Đoạn xu hướng tăng có thể phát triển thành cấu trúc năm sóng, nhưng điều này đòi hỏi xung đột tại Trung Đông phải lắng dịu thay vì bùng phát trở lại. Do đó, kịch bản cơ bản cho vài ngày tới là giá giảm về vùng 1,34 hoặc thấp hơn đôi chút. Một lần nữa, mọi thứ sẽ phụ thuộc vào các yếu tố địa chính trị.

Các nguyên tắc chính trong phân tích của tôi:

1. Các cấu trúc sóng cần đơn giản và dễ nhận diện. Những cấu trúc phức tạp rất khó giao dịch và thường kèm theo nhiều sự thay đổi.
2. Nếu không có sự tự tin về những gì đang diễn ra trên thị trường, tốt hơn là không nên tham gia.
3. Không bao giờ tồn tại mức độ chắc chắn 100% về hướng đi của giá, và cũng sẽ không bao giờ có. Đừng quên các lệnh dừng lỗ bảo vệ.
4. Phân tích sóng có thể kết hợp với các loại hình phân tích và chiến lược giao dịch khác.