FX.co ★ Tổng quan về cặp EUR/USD. Ngày 5 tháng 6. Địa chính trị không phải là nguyên nhân: đồng euro vẫn duy trì trong biên độ hẹp

Cặp tiền tệ EUR/USD tiếp tục giao dịch theo đúng kiểu mà nó đã thể hiện suốt vài tuần gần đây – biên độ dao động hẹp, xu hướng nhích lên nhẹ và di chuyển trong một vùng giá chặt. Trong bối cảnh hiện tại, chúng tôi thậm chí không quá chú ý đến độ dốc đi lên, vì 90% diễn biến hiện tại là đi ngang trong vùng. Do đó, chúng tôi chỉ có thể lặp lại những kết luận như hôm qua và hôm kia: thị trường tiếp tục phớt lờ bối cảnh kinh tế vĩ mô và nền tảng cơ bản, không sẵn sàng chấp nhận rủi ro với bất kỳ vị thế nào, và đang chờ cái kết cho xung đột giữa Iran và Hoa Kỳ.

Về nguyên tắc, không cần phải là một chuyên gia phân tích hay trader thiên tài mới có thể nhìn ra vùng đi ngang trên khung thời gian 4 giờ, thậm chí cả trên khung 1 giờ. Trên biểu đồ 4 giờ, có thể thấy rõ rằng giá di chuyển từ 1,1597 lên 1,1658 rồi quay lại. Như vậy, tâm lý thị trường có thể thay đổi mỗi ngày, nhưng chúng tôi muốn nhắc lại rằng một vùng đi ngang cổ điển cũng là một dạng xu hướng riêng. Vùng đi ngang không hình thành chỉ vì tin tức thay phiên nhau ủng hộ phe mua rồi đến phe bán. Vùng đi ngang là giai đoạn tích lũy hoặc phân phối các vị thế đã mở trước đó. Nói một cách đơn giản, trong giai đoạn đi ngang, market maker hoặc là tích lũy vị thế mới cho một xu hướng tương lai, hoặc là đóng các vị thế cũ sau khi xu hướng trước đó đã kết thúc. Nhìn chung, vùng đi ngang không cho chúng ta câu trả lời chính xác về việc các “tay chơi lớn” đang làm gì lúc này. Tuy nhiên, nó chắc chắn không phản ánh một tâm lý thị trường thay đổi liên tục của các trader. Tất cả những gì chúng ta đã thấy trong ba tuần qua chỉ là nhiễu thị trường.

Những sự kiện quan trọng nào đã diễn ra vào thứ Năm? Về cơ bản là không có. Christine Lagarde không đưa ra thông tin đáng chú ý nào, Donald Trump tiếp tục lặp lại “bài thần chú” về việc sớm đạt được một thỏa thuận tốt với Iran, còn Iran thì tiếp tục phủ nhận bất kỳ tiến triển nào trong đàm phán và tỏ ra không hiểu tổng thống Mỹ đang nói về điều gì. Theo quan điểm của chúng tôi, thật thiếu hợp lý khi khẳng định rằng thị trường lại một lần nữa tràn đầy lạc quan trong ngày thứ Năm vì yếu tố địa chính trị. Nói như vậy chẳng khác nào cho rằng thị trường mỗi ngày lại đung đưa giữa trầm cảm và hưng phấn. Nói nhẹ nhàng thì điều đó là rất khó tin.

Hơn nữa, đến giờ vẫn chưa có dấu hiệu nào cho thấy một thỏa thuận giữa Washington và Tehran sắp được ký kết. Donald Trump tiếp tục toát ra vẻ lạc quan, nhưng ông đã nói những điều tương tự cách đây hai tuần. Và kể từ đó đến nay, không có gì thay đổi. Iran suốt thời gian qua vẫn phủ nhận có tiến triển đáng kể trong đàm phán cũng như việc một thỏa thuận đang đến gần, nên xung đột ở Trung Đông hiện tại đang gần với nguy cơ leo thang hơn là được giải quyết. Thị trường tiếp tục phớt lờ các yếu tố cơ bản và dữ liệu vĩ mô; nếu không, đồng USD đã phải cho thấy mức tăng trưởng đáng kể trong tuần này (toàn bộ số liệu vĩ mô từ bên kia bờ Đại Tây Dương đều tích cực), còn tuần trước, đồng euro lẽ ra đã phải tăng giá, vì xác suất Ngân hàng Trung ương châu Âu thắt chặt chính sách tiền tệ đã tăng mạnh. Thế nhưng tất cả những gì chúng ta thấy chỉ là một vùng đi ngang, và kiểu vận động này không cần phải được giải thích mỗi ngày bằng cách cố gán ghép một yếu tố “phù hợp” nào đó trong danh sách tin tức của ngày hôm nay.

Độ biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong năm phiên giao dịch gần nhất tính đến ngày 5 tháng 6 là 50 pip, được xếp loại là “trung bình – thấp”. Chúng tôi kỳ vọng cặp tỷ giá sẽ dao động trong khoảng từ 1,1580 đến 1,1680 vào ngày thứ Sáu. Kênh hồi quy tuyến tính phía trên đã quay đầu đi lên, cho thấy xu hướng đã chuyển sang hướng tăng. Thực tế, xu hướng tăng cho năm 2025 có thể đã được nối lại từ tháng Ba. Chỉ báo CCI đã đi vào vùng quá mua và hình thành hai phân kỳ “giảm giá”, qua đó cảnh báo về sự khởi đầu của một nhịp điều chỉnh giảm, hiện vẫn chưa hoàn tất.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

S1 – 1,1597

S2 – 1,1536

S3 – 1,1475

Các mức kháng cự gần nhất:

R1 – 1,1658

R2 – 1,1719

R3 – 1,1780

Khuyến nghị giao dịch:

Cặp EUR/USD tiếp tục xu hướng giảm, được cho là một nhịp điều chỉnh trong khuôn khổ xu hướng tăng toàn cục. Nền tảng cơ bản vĩ mô toàn cầu đối với đồng USD vẫn cực kỳ bất lợi, chỉ có yếu tố địa chính trị là thường xuyên hỗ trợ cho đồng tiền này. Khi giá nằm dưới đường trung bình động, có thể xem xét các vị thế bán với mục tiêu 1,1580 và 1,1536. Khi giá nằm trên đường trung bình động, các vị thế mua là phù hợp với mục tiêu 1,1680 và 1,1719. Thị trường tiếp tục tách rời dần khỏi các yếu tố địa chính trị, nhưng trong những tuần gần đây, USD lại được ưa chuộng khi kỳ vọng hòa bình tại Trung Đông suy giảm. Biên độ dao động hiện khá yếu, vì vậy tốt hơn nên giao dịch trên các khung thời gian nhỏ hơn.

Giải thích minh họa:

Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai cùng hướng về một phía, điều đó có nghĩa là xu hướng hiện tại đang mạnh;

Đường trung bình động (thiết lập 20,0, smoothed) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng giao dịch nên được thực hiện ở thời điểm hiện tại;

Các mức Murray là những mức mục tiêu cho các đợt biến động và điều chỉnh;

Các mức biến động (đường màu đỏ) cho biết kênh giá có khả năng mà cặp tiền sẽ dao động trong 24 giờ tiếp theo, dựa trên các chỉ báo biến động hiện tại;

Chỉ báo CCI – khi đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250) cho thấy khả năng sắp xảy ra một cú đảo chiều xu hướng theo hướng ngược lại.