FX.co ★ Bản tin thị trường chứng khoán Mỹ ngày 02 tháng 7

Chỉ số Dollar (USDX) đi ngang quanh mức 101,00 trước báo cáo bảng lương phi nông nghiệp Mỹ

Trước phiên giao dịch Mỹ và trước khi công bố dữ liệu thị trường lao động Mỹ, chỉ số đô la Mỹ đang giữ quanh mức 101,00. Trên biểu đồ ngày, chỉ số đang giao dịch trên đường EMA 50 kỳ (99,87) và EMA 200 kỳ (99,30). Đường EMA 200 kỳ khung tuần (100,80) đã bị xuyên thủng và hiện đã chuyển thành vùng hỗ trợ. Đây là tín hiệu tăng giá mạnh kinh điển, cho thấy khả năng bắt đầu một xu hướng tăng dài hạn nếu chỉ số duy trì trên 100,80.

Động lượng đang ở trạng thái tăng vừa phải: RSI(14) quanh mức 60, nên vẫn còn dư địa để đi lên, nhưng OsMA đã in thanh âm đầu tiên, cho thấy đà tăng suy yếu phần nào và nhiều khả năng là giai đoạn tích lũy/đi ngang trong ngắn hạn. Chỉ báo dao động ngẫu nhiên (stochastic) đã trượt xuống dưới 30 và đang tiến gần vùng quá bán, điều này cũng hàm ý nhiều hơn về một nhịp tạm dừng trong đà tăng hiện tại, thay vì đảo chiều xu hướng. Xem đường dẫn để biết chi tiết.

Thị trường lao động, AI và làn sóng sa thải doanh nghiệp

Báo cáo nonfarm payrolls tháng Sáu lại tiếp tục gây bất ngờ — số việc làm phi nông nghiệp tăng 172.000, cao hơn nhiều so với kỳ vọng khoảng 85.000, và các số liệu điều chỉnh cho tháng Ba và tháng Tư đã bổ sung thêm tổng cộng 93.000 việc làm. Tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 4,3%, còn tỷ lệ tham gia lực lượng lao động là 61,8%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Các chuyên gia cho rằng đây là sự kết hợp giữa các yếu tố thời vụ và quá trình tái cấu trúc dài hạn của thị trường do việc ứng dụng AI.

Trong bối cảnh đó, khu vực doanh nghiệp cũng chịu nhiều sức ép: Microsoft đang chuẩn bị cắt giảm hơn 5.000 việc làm trên toàn cầu (dưới 2,5% tổng số 220.000 nhân viên), sau khi vốn hóa thị trường giảm gần 20% (khoảng 600 tỷ USD) và dấy lên lo ngại về chi phí hạ tầng AI đắt đỏ cũng như các mối đe dọa đối với những mảng kinh doanh truyền thống. Việc sa thải, chủ yếu ở bộ phận bán hàng, tư vấn và mảng game Xbox, dự kiến bắt đầu từ tuần tới. Xem đường dẫn đính kèm để biết chi tiết.

Fed tạm dừng, nhưng số liệu việc làm mạnh có thể thay đổi tất cả

Tốc độ tuyển dụng chậm lại giúp Fed có lý do không vội thực hiện một đợt tăng lãi suất khẩn cấp, trong khi Chủ tịch Kevin Warsh — dù đôi lúc có quan điểm cứng rắn hơn — đã dịu giọng và nhấn mạnh tiềm năng của AI trong việc thúc đẩy năng suất. Thị trường phần lớn đã phản ánh kỳ vọng Fed sẽ không thắt chặt thêm, nhưng các báo cáo việc làm mạnh hơn dự kiến có thể khiến kỳ vọng thay đổi đáng kể — khi đó, đồng đô la có thể tăng thêm 3–5%.

Đồng đô la cũng được hỗ trợ bởi tâm lý “risk-off” bắt nguồn từ cuộc khủng hoảng Trung Đông kéo dài và giá năng lượng cao, những yếu tố làm gia tăng rủi ro lạm phát và củng cố lý do cho một chính sách tiền tệ chặt chẽ hơn của Fed. Lãnh đạo các ngân hàng khu vực ngày càng có quan điểm “hawkish”: nếu giá cả không chậm lại, khả năng tăng lãi suất vẫn có thể xảy ra, tạo thêm áp lực lên thị trường cổ phiếu. Xem chi tiết tại đường dẫn đính kèm.