FX.co ★ Thị trường chứng khoán ngày 6/7: S&P 500 và NASDAQ chuẩn bị nối lại đà tăng

Thứ Sáu tuần trước, không có biến động nào vì thị trường Mỹ đóng cửa nghỉ lễ, nhưng vào Thứ Năm, S&P 500 giảm 0,01% và Nasdaq 100 giảm 0,80%. Chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng 1,14%.

Hôm nay, những nỗ lực sớm nhằm kéo lại đà tăng của cổ phiếu công nghệ châu Á đã nhanh chóng thất bại và thị trường bước vào nửa cuối năm với tâm lý thận trọng rõ rệt. Nhà đầu tư ngày càng hoài nghi về tính bền vững của đợt tăng giá do AI dẫn dắt và có xu hướng chốt lời. Chỉ số cổ phiếu bộ nhớ châu Á giảm khoảng 1%, KOSPI của Hàn Quốc mất 1%, còn Nikkei của Nhật Bản giảm 0,4%.

Nhóm bán dẫn trở lại tâm điểm chú ý với tâm lý khá trái chiều. SK Hynix giảm 3,8% trước thềm một đợt niêm yết lớn tại Mỹ, có thể huy động khoảng 29 tỷ USD để hỗ trợ công ty cạnh tranh trên thị trường chip nhớ AI toàn cầu. Vẫn có những tín hiệu tích cực: đối tác lắp ráp máy chủ của Nvidia là Hon Hai công bố doanh thu vượt kỳ vọng. Sự tương phản này phản ánh khá rõ bức tranh hiện tại của toàn ngành.

Lý do để thận trọng là dễ hiểu và bắt nguồn từ đợt bán tháo gần đây. Cổ phiếu ngành bộ nhớ bước vào quý III sau đợt sụt giảm mạnh nhất trong hai ngày của gần một tháng. Dòng vốn xoay vòng đang trở thành chủ đề chính mà nhiều chiến lược gia nhấn mạnh: các nhà quản lý chốt lời sẽ tiếp tục bán ra những cổ phiếu AI tăng nóng và chuyển sang các nhóm cổ phiếu tụt hậu, bị định giá thấp. Ngành ô tô, công nghiệp và chăm sóc sức khỏe nằm trong số những lĩnh vực nhiều khả năng hưởng lợi từ dòng vốn dịch chuyển khỏi AI.

Mọi sự chú ý giờ dồn về mùa công bố kết quả kinh doanh, bài kiểm tra then chốt đối với toàn bộ câu chuyện AI. Nhà đầu tư muốn thấy bằng chứng rằng các công ty công nghệ có thể chuyển các khoản đầu tư khổng lồ vào hạ tầng AI thành lợi nhuận thực tế. Nhiều cổ phiếu đã điều chỉnh về mức giá dễ chấp nhận hơn, nên nếu lợi nhuận vượt kỳ vọng, thị trường có thể chứng kiến một nhịp hồi đáng kể — điều này vẫn khiến câu chuyện AI trở nên hấp dẫn.

Ở các thị trường khác, lo ngại lạm phát tiếp tục giảm bớt. Giá Brent giảm khoảng 0,2% còn khoảng 72 USD/thùng khi lưu lượng tàu chở dầu qua hành lang được Mỹ bảo vệ ở eo biển Hormuz nối lại và OPEC+ ủng hộ thêm một đợt tăng hạn ngạch khiêm tốn cho tháng tới. Diễn biến này tiếp tục gây sức ép lên giá dầu và góp phần hạ nhiệt áp lực lạm phát. Giá vàng ổn định quanh 4.175 USD sau ba phiên tăng liên tiếp, được hỗ trợ bởi kỳ vọng rằng Fed sẽ không vội nâng lãi suất sau báo cáo việc làm kém khả quan.

Về mặt kỹ thuật, phân tích S&P 500 cho thấy nhiệm vụ trước mắt của bên mua là vượt qua ngưỡng kháng cự 7.518 USD. Việc làm được điều này sẽ xác nhận xu hướng tăng và mở ra cơ hội hướng tới vùng 7.544 USD. Duy trì được kiểm soát trên mốc 7.574 USD sẽ càng củng cố vị thế của bên mua. Ở chiều ngược lại, bên mua cần bảo vệ vùng 7.494 USD. Nếu phá vỡ xuống dưới mức này, chỉ số có khả năng sẽ bị đẩy lùi về 7.474 USD và mở đường giảm tiếp về 7.451 USD.