FX.co ★ GBP/USD – Ngày 14 tháng 7: Kevin Warsh và lạm phát

Trên biểu đồ giờ, cặp GBP/USD đã đi vào giai đoạn tích lũy dưới mức thoái lui Fibonacci 76,4% tại 1,3382 vào thứ Hai, cho thấy đà giảm có thể tiếp diễn về các vùng 1,3335 và 1,3298. Một nhịp bật lên từ mức Fibonacci 61,8% tại 1,3335 sẽ ủng hộ đồng bảng Anh và tạo điều kiện cho một nhịp hồi nhẹ trở lại các mức 1,3382 và 1,3457.

Cấu trúc sóng vẫn mang xu hướng tăng. Nhịp sóng giảm gần nhất đã phá vỡ mức đáy trước đó, trong khi nhịp sóng tăng mới nhất vượt qua đỉnh cũ và tiếp tục phát triển. Như vậy, phe mua vẫn đang giữ thế chủ động, dù tôi đã kỳ vọng nhịp tăng này xảy ra sớm hơn khoảng hai đến ba tuần. Muộn còn hơn không. Theo quan điểm của tôi, nhịp giảm mang tính xung lực bắt đầu từ năm 2026 đã kết thúc, và chỉ những diễn biến địa chính trị mới có thể ngăn phe mua duy trì đà tiến của mình.

Bối cảnh tin tức ngày thứ Hai lại ủng hộ phe bán do một loạt diễn biến địa chính trị gây thất vọng. Hiện tại, có thể nói các cuộc đàm phán giữa Tehran và Washington đã rơi vào bế tắc, trong khi các hoạt động quân sự và phong tỏa được nối lại. Hệ quả là phe gấu nhiều khả năng đã lấy lại được sự tự tin khi tuần giao dịch mới bắt đầu. Hôm nay, Hoa Kỳ sẽ công bố báo cáo lạm phát tháng Sáu quan trọng, và dữ liệu này cũng có thể hỗ trợ phe bán. Nếu con số vượt trên 3,8%, kết quả sẽ bị xem là tiêu cực. Khi đó, lạm phát sẽ đang giảm chậm hơn so với kỳ vọng của thị trường, và cùng với căng thẳng địa chính trị, nhà giao dịch có thể càng tin rằng FOMC sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Kevin Warsh cũng có thể “đổ thêm dầu vào lửa” khi ông phát biểu trước các thành viên Quốc hội Mỹ vào cuối ngày hôm nay. Nhiều khả năng quan điểm và lập trường của ông không thay đổi trong ba tuần kể từ cuộc họp Fed gần nhất. Nếu đúng như vậy, quan chức FOMC này có thể một lần nữa nhấn mạnh lạm phát dai dẳng ở mức cao, hàm ý sự cần thiết phải tăng lãi suất. Do đó, vào sáng thứ Ba, xác suất đồng đô la Mỹ mạnh lên được đánh giá là tương đối cao.

Trên biểu đồ 4 giờ, cặp GBP/USD đã quay trở lại mức thoái lui Fibonacci 61,8% tại 1,3348. Một nhịp bật tăng từ mức này, kết hợp với phân kỳ tăng trên chỉ báo CCI, có thể cho phép tỷ giá đảo chiều có lợi cho đồng bảng và tiếp tục xu hướng tăng hướng tới vùng kháng cự 1,3467–1,3482. Việc cố định/duy trì giá dưới 1,3348 sẽ làm tăng khả năng tiếp diễn xu hướng giảm về mức Fibonacci 76,4% tại 1,3277.

Báo cáo Commitments of Traders (COT):

Tâm lý trong nhóm nhà giao dịch phi thương mại đã bớt bi quan hơn trong tuần báo cáo gần nhất, dù nhìn chung vẫn thiên về xu hướng giảm. Số lượng vị thế mua của giới đầu cơ tăng thêm 7.415, trong khi số lượng vị thế bán giảm 6.829. Chênh lệch giữa vị thế mua và bán hiện vào khoảng 45.000 so với 132.000. Phe gấu đã chiếm ưu thế trong những tháng gần đây, nhưng khác với trước đây, ưu thế này không còn là điều “hiển nhiên” vì bối cảnh tin tức đã thay đổi đáng kể. Lợi thế của phe bán giờ chỉ còn khoảng gấp ba lần.

Tôi vẫn không tin vào một xu hướng giảm dài hạn đối với đồng bảng Anh, nhưng trong ngắn hạn, mọi thứ sẽ không còn phụ thuộc vào các chỉ báo kinh tế, chính sách thương mại của Trump hay chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương, mà chủ yếu vào thời gian kéo dài, quy mô và hệ quả của xung đột ở Trung Đông. Trong những tuần gần đây, thị trường đã dịch chuyển sang kỳ vọng về hòa bình, nhưng các cuộc đàm phán giữa Iran và Hoa Kỳ có thể kéo dài và rất khó khăn. Đồng thời cũng không có gì đảm bảo rằng chúng sẽ kết thúc bằng việc ký kết một thỏa thuận hạt nhân.

Lịch kinh tế của Hoa Kỳ và Vương quốc Anh:

• Hoa Kỳ – ADP Employment Change (hàng tuần) (12:15 UTC).
• Hoa Kỳ – Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) (12:30 UTC).
• Hoa Kỳ – Bài phát biểu của quan chức Federal Reserve Kevin Warsh (14:00 UTC).

Ngày 14 tháng 7, lịch kinh tế có ba sự kiện, trong đó hai sự kiện được xem là quan trọng. Tác động của bối cảnh kinh tế lên tâm lý thị trường dự kiến sẽ thể hiện rõ trong nửa sau phiên giao dịch thứ Ba.

Dự báo và khuyến nghị giao dịch GBP/USD:

Các vị thế bán đã trở nên khả thi sau khi giá đóng cửa dưới 1,3382 trên khung giờ, với mục tiêu tại 1,3335 và 1,3298. Những lệnh này vẫn có thể được nắm giữ trong ngày hôm nay. Vị thế mua trở nên khả thi khi giá bật tăng trở lại từ 1,3335 hoặc 1,3298, với mục tiêu hướng tới 1,3382.

Các lưới Fibonacci được vẽ từ 1,3457–1,3139 trên khung giờ và từ 1,3158–1,3655 trên khung 4 giờ.