FX.co ★ Phân tích EUR/USD – Ngày 16 tháng 7: Đồng euro sẽ còn chịu áp lực trong bao lâu nữa?

Cấu trúc Sóng Elliott trên khung 4 giờ đối với EUR/USD đang trở nên phức tạp hơn. Vẫn chưa có dấu hiệu cho thấy đoạn xu hướng tăng (biểu đồ dưới) bắt đầu từ tháng 1 năm ngoái đã bị vô hiệu. Tuy nhiên, cấu trúc sóng của xu hướng này hiện đã chuyển sang dạng điều chỉnh.

Về dài hạn, có thể kỳ vọng thị trường đang hình thành sóng C, với đáy dự kiến sẽ nằm dưới đáy của sóng A. Hiện tại, đáy của sóng C đã nằm dưới đáy của sóng A, điều này có nghĩa là sóng C có thể hoàn tất bất cứ lúc nào. Tuy nhiên, nếu bối cảnh cơ bản vẫn thuận lợi cho đồng đô la Mỹ, sóng này có thể phát triển thành một cấu trúc kéo dài hơn rất nhiều.

Trên khung thời gian thấp hơn, tôi có thể nhận diện một cấu trúc giảm giá 5 sóng kinh điển. Nếu giả định này là đúng, cặp tiền hiện đang hình thành sóng 4, trong khi sóng 3 đã phát triển thành một cấu trúc 5 sóng. Khi mô hình này hoàn tất, công cụ có thể bắt đầu một chuỗi sóng tăng mới. Tuy nhiên, theo đếm sóng hiện tại, sóng 5 vẫn cần phải được hình thành. Do đó, đồng euro có thể giảm về vùng “figure 13” (mức 1,1300).

EUR/USD đã giảm 10 điểm cơ bản vào thứ Năm, với biên độ dao động trong ngày chỉ đạt 15 điểm. Quan sát kỹ hơn hành động giá của cặp tiền cho thấy gần một tháng qua, EUR/USD hầu như đi ngang hoặc chỉ biến động rất nhẹ.

Đồng euro vẫn đang trong quá trình hình thành sóng điều chỉnh, được giả định là sóng 4 của C. Nếu cách diễn giải này là đúng, thị trường cuối cùng sẽ phải hình thành sóng 5 của C. Tuy nhiên, sóng 4 rõ ràng đã bị kéo dài. Nó đã mang cấu trúc 3 sóng, nhưng về mặt lý thuyết có thể phát triển thành một mô hình điều chỉnh lớn hơn nhiều.

Cần nhớ rằng các con sóng không quyết định chuyển động của thị trường. Thị trường quyết định biến động giá, còn phân tích sóng chỉ là công cụ để trực quan hóa và phân tích những biến động đó. Vì vậy, sóng 4 có thể tiếp tục phát triển thêm vài tuần nữa, nhưng cũng có thể kết thúc bất cứ lúc nào.

Tôi cho rằng sóng 5 có thể trở thành một sóng rút ngắn và trùng với sóng điều chỉnh trên GBP/USD, sau đó cả đồng euro và bảng Anh có thể bắt đầu hình thành các đoạn xu hướng tăng mới.

Hôm nay, dữ liệu kinh tế và các sự kiện quan trọng khá hạn chế. Tại Hoa Kỳ, báo cáo doanh số bán lẻ cho thấy chi tiêu tiêu dùng tăng 0,2% trong tháng 6, phù hợp với kỳ vọng của phần lớn thị trường.

Một số thành viên FOMC cũng đã có các bài phát biểu, với giọng điệu rõ ràng ôn hòa hơn sau báo cáo lạm phát tháng 6 của Mỹ và phiên điều trần của Kevin Warsh trước Quốc hội. Thị trường hợp đồng tương lai hiện đang phản ánh xác suất 12% cho việc thắt chặt chính sách tiền tệ trong tháng 7 và 56% trong tháng 9. Những ước tính này thấp hơn đáng kể so với tuần trước.

Đáng tiếc là các dự báo và bình luận này của các thành viên FOMC chỉ mang ý nghĩa hạn chế. Ngày mai, tình hình ở Trung Đông có thể thay đổi, giá dầu có thể lại giảm, lạm phát có thể tiếp tục chậm lại và xác suất thắt chặt tiền tệ vào cuối năm có thể giảm thêm. Ngược lại, điều kiện có thể xấu đi, Yemen có thể phong tỏa Biển Đỏ, giá dầu có thể tăng hướng tới 150 USD/thùng và lạm phát có thể quay lại mức hai con số. Trong kịch bản đó, Cục Dự trữ Liên bang có thể thắt chặt chính sách tiền tệ ngay trong tháng 7.

Kết luận chung

Dựa trên phân tích EUR/USD, tôi kết luận rằng cặp tiền này vẫn đang nằm trong một đoạn xu hướng tăng (biểu đồ dưới), trong khi ở khung ngắn hạn vẫn nằm trong một đoạn xu hướng giảm.

Theo quan điểm của tôi, bối cảnh hiện tại mang lại cơ hội hợp lý để cân nhắc xây dựng các vị thế mua, dù cặp tiền vẫn có thể giảm về vùng 1,1300 như một phần của sóng 5 của C. Phân tích sóng thường cho ra những diễn biến bất ngờ, nên tôi sẽ bắt đầu điều chỉnh chiến lược theo hướng chuẩn bị cho các cơ hội mua tiềm năng.

Trên khung thời gian cao hơn, có thể quan sát một đoạn xu hướng tăng, tiếp theo là sự phát triển của cấu trúc sóng điều chỉnh. Trong ngắn hạn, dự kiến sóng C sẽ hình thành với các mục tiêu quanh 1,1352, tương ứng với mức thoái lui Fibonacci 38,2%. Khi mô hình điều chỉnh A-B-C hoàn tất, một xu hướng tăng dài hạn mới có thể bắt đầu.

Các nguyên tắc chính trong phân tích của tôi:

1. Cấu trúc sóng nên đơn giản và dễ diễn giải. Cấu trúc phức tạp khó giao dịch và thường xuyên thay đổi.
2. Nếu không có cái nhìn rõ ràng về tình hình thị trường hiện tại, tốt hơn là nên đứng ngoài.
3. Không bao giờ và sẽ không bao giờ có sự chắc chắn 100% về hướng đi của thị trường. Luôn ghi nhớ sử dụng lệnh Stop Loss bảo vệ.
4. Phân tích sóng có thể được kết hợp với các dạng phân tích và chiến lược giao dịch khác.