FX.co ★ Phân tích và Dự báo giá XAU/USD. Vàng vẫn chịu áp lực

Vàng (XAU/USD) đang chật vật giữ vững trên vùng 3.960 USD. Đồng thời, bối cảnh cơ bản nhìn chung mang tính giảm giá cho thấy kịch bản có xác suất cao nhất đối với kim loại quý này vẫn là tiếp tục đi xuống.

Giá dầu đã tăng hơn 10% trong tuần qua khi căng thẳng leo thang giữa Hoa Kỳ và Iran làm gia tăng nguy cơ gián đoạn nguồn cung, khơi lại lo ngại lạm phát và củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Federal Reserve) sẽ duy trì lãi suất ở mức cao lâu hơn. Yếu tố này, đến lượt mình, hỗ trợ cho đồng USD và hạn chế dư địa phục hồi của vàng.Xung đột giữa Hoa Kỳ và Iran đã bước sang giai đoạn nguy hiểm hơn. Hôm thứ Năm, hai bên tiếp tục tiến hành các cuộc tấn công mới, trong khi Tehran được cho là đã mở rộng hoạt động quân sự ra ngoài các mục tiêu truyền thống. Giới chức tại Bandar Abbas, miền nam Iran, báo cáo thiệt hại đối với cơ sở hạ tầng dân sự, bao gồm nhà máy điện và ga đường sắt. Đáp lại, Iran đã phóng tên lửa và triển khai máy bay không người lái tấn công các đồng minh của Mỹ tại vùng Vịnh Ba Tư.

Căng thẳng cũng gia tăng tại eo biển Hormuz, nơi Hoa Kỳ đã chặn các tàu hàng thương mại cố gắng phá vỡ phong tỏa hàng hải của Iran. Đồng thời, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran đe dọa mở rộng xung đột bằng cách nhắm tới thêm các tuyến cung ứng năng lượng trong khu vực. Reuters cũng đưa tin Iran đã yêu cầu lực lượng Houthi ở Yemen sẵn sàng phong tỏa tuyến vận chuyển dầu qua Biển Đỏ.

Những diễn biến này đã góp phần giữ giá dầu ở gần vùng đỉnh trong tháng, đồng thời làm gia tăng lo ngại về lạm phát do chi phí năng lượng.Đồng USD cũng nhận được thêm lực hỗ trợ từ các dữ liệu vĩ mô tích cực của Mỹ và những bình luận mang tính “diều hâu” từ các quan chức Federal Reserve, qua đó củng cố kỳ vọng về ít nhất một lần tăng lãi suất nữa trước khi năm nay kết thúc.

Bộ Lao động Mỹ cho biết số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần kết thúc ngày 11/7 đã giảm xuống 208.000 đơn sau điều chỉnh theo mùa. Con số này tốt hơn kỳ vọng của thị trường và khẳng định sức chống chịu của thị trường lao động Mỹ.

Trong khi đó, Chỉ số sản xuất Philadelphia Fed đã tăng từ 10,3 lên 41,4 trong tháng 7, đạt mức cao nhất kể từ tháng 11/2021 và cho thấy hoạt động sản xuất khu vực tăng tốc mạnh. Dữ liệu bổ sung cũng cho thấy cả hai chỉ số giá đều tiếp tục phát tín hiệu áp lực lạm phát gia tăng.

Chủ tịch Federal Reserve chi nhánh Dallas, bà Lorie Logan, nhận định rằng các số liệu lạm phát tiêu dùng và lạm phát nhà sản xuất thuận lợi trong tuần này vẫn chưa đủ để kết luận rằng các hộ gia đình Mỹ đang thực sự được giảm bớt gánh nặng. Bà nhắc lại quan điểm ủng hộ lộ trình tăng lãi suất ở mức vừa phải để tiếp tục cuộc chiến chống lạm phát, điều mà theo bà đã kéo dài trong suốt 5 năm qua.

Phó Chủ tịch Federal Reserve Philip Jefferson cũng cho biết ông sẵn sàng ủng hộ các đợt tăng lãi suất bổ sung nếu lạm phát không bắt đầu giảm trong tương lai gần. Theo công cụ FedWatch của CME Group, giới giao dịch hiện đang định giá gần 75% khả năng Federal Reserve sẽ nâng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trước tháng 12.

Tổng hợp lại, những yếu tố này tiếp tục hỗ trợ cho bên mua USD và hàm ý rằng bất kỳ nhịp phục hồi nào của giá vàng đều có khả năng thu hút lực bán quay trở lại.

Để tìm kiếm cơ hội giao dịch tốt hơn trong ngày hôm nay, nhà giao dịch nên tập trung vào các số liệu kinh tế Mỹ công bố vào thứ Sáu, bao gồm Giấy phép Xây dựng (Building Permits), Khởi công Nhà ở (Housing Starts), Sản xuất Công nghiệp (Industrial Production) và số liệu sơ bộ Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng Đại học Michigan (University of Michigan Consumer Sentiment Index) cùng Kỳ vọng Lạm phát (Inflation Expectations).

Những báo cáo này, cùng với bất kỳ bình luận nào từ các quan chức Federal Reserve, nhiều khả năng sẽ tác động đến diễn biến giá của đồng USD và tiếp tục tạo áp lực lên vàng, vốn đang đối mặt rủi ro ghi nhận tuần giảm thứ hai liên tiếp.

Về mặt kỹ thuật, XAU/USD vẫn trong trạng thái chịu áp lực. Mức kháng cự đầu tiên là ngưỡng tâm lý 4.000 USD, tiếp theo là Đường trung bình động đơn giản 20 ngày (20-day Simple Moving Average – SMA). Hỗ trợ ban đầu nằm tại 3.960 USD, dưới đó là đáy thấp nhất trong năm. Các chỉ báo động lượng vẫn duy trì trong vùng tiêu cực, xác nhận bên bán tiếp tục chiếm ưu thế. Hướng đi có xác suất cao nhất vẫn là đi xuống.