FX.co ★ S&P 500 đối mặt với ba phép thử: lợi nhuận, quyết định của Fed và cú sốc giá dầu

*Xem thêm: Chỉ báo giao dịch InstaForex cho S&P 500 (SPX)

S&P 500 bước vào một tuần mang tính quyết định, dao động quanh vùng hỗ trợ quan trọng 7.420–7.400 sau nỗ lực bất thành ở giữa tháng nhằm duy trì trên mức đỉnh lịch sử. Chỉ số này kết tuần trước với mức giảm 0,66% trong bối cảnh căng thẳng Trung Đông leo thang trở lại, đẩy giá Brent vượt mốc 100 USD/thùng, cùng những nghi ngờ kéo dài về tính bền vững của lợi suất đầu tư nhờ động lực AI. Trong phiên châu Á ngày thứ Hai, hợp đồng tương lai S&P ban đầu tăng khoảng 0,9% khi việc tạm ngừng các đợt tấn công giữa Mỹ và Iran khiến giá dầu giảm mạnh. Tuy nhiên, lực bán lại gia tăng sau khi thị trường Mỹ mở cửa.

Thông báo về việc tạm thời ngừng các cuộc tấn công giữa Mỹ và Iran đã kéo WTI giảm hơn 7%, phần nào xoa dịu lo ngại lạm phát và cải thiện khẩu vị rủi ro. Tuy nhiên, các bên tham gia thị trường cảnh báo rằng lý do của việc tạm dừng này vẫn chưa rõ ràng và hoạt động vận tải qua eo biển Hormuz vẫn chưa thực sự trở lại bình thường, khiến rủi ro tăng giá đối với dầu vẫn còn hiện hữu.

Bối cảnh cơ bản: “cơn bão hoàn hảo” của các sự kiện

1. Cuộc họp Cục Dự trữ Liên bang (Mỹ, 28–29 tháng 7). Đây là sự kiện quan trọng nhất trong tuần. Thị trường gần như đồng thuận rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 3,50%–3,75%. Giọng điệu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh và cách dùng từ trong tuyên bố của FOMC sẽ mang tính quyết định. Thị trường hợp đồng tương lai đang phản ánh xác suất cao về một đợt tăng lãi suất vào tháng 9 (khoảng 80%). Bất kỳ tín hiệu diều hâu nào cũng sẽ gây áp lực lên thị trường cổ phiếu, trong khi ngôn từ ôn hòa sẽ là lực đỡ cho thị trường.
2. Mùa công bố lợi nhuận. Tuần này, bốn trong năm cổ phiếu có vốn hóa lớn nhất trong S&P 500 — thuộc nhóm Magnificent Seven, chiếm khoảng 32% giá trị thị trường của chỉ số và 27% lợi nhuận — sẽ công bố kết quả kinh doanh. Lịch quan trọng: Thứ Ba — SK Hynix; Thứ Tư — Meta và Microsoft (sau giờ đóng cửa); Thứ Năm — Apple và Amazon (sau giờ đóng cửa). Thị trường quyền chọn đang hàm ý biến động trong một ngày khoảng 7,4% cho Meta, 6,6% cho Amazon, 6,4% cho Microsoft và 3,7% cho Apple. Chủ đề trung tâm là chi tiêu cho AI và hiệu quả hoàn vốn. Với việc Alphabet nâng dự báo capex cả năm lên 205 tỷ USD và cổ phiếu Tesla giảm gần 20% sau báo cáo, sự chú ý đang dồn vào Meta, Microsoft và Amazon.
3. Cú sốc dầu. Giá dầu cao hơn (Brent có lúc vượt 100 USD/thùng) vẫn là rủi ro chính. Việc xung đột tạm lắng và giá dầu giảm đem lại đôi chút nhẹ nhõm, nhưng bối cảnh địa chính trị vẫn mong manh. Các chuyên gia thị trường dầu cảnh báo rằng vận tải qua eo biển Hormuz khó có thể hoàn toàn bình thường trở lại cho đến khi rõ ràng việc hạ nhiệt căng thẳng có bền vững hay không — yếu tố then chốt đối với quỹ đạo lạm phát và chính sách tiền tệ.

Phân tích kỹ thuật tóm tắt

Từ góc độ kỹ thuật, S&P 500 hiện đang nằm tại một điểm xoay chiều quan trọng, dao động trong một vùng giá đi ngang kéo dài nhiều tháng. Chỉ số này đang giao dịch gần các mức hỗ trợ then chốt tại 7.420,00 (đường EMA 50 ngày trên biểu đồ ngày) và 7.400,00. Một nhịp phá vỡ dứt khoát xuống dưới khu vực này có thể kích hoạt một nhịp điều chỉnh sâu hơn. Tại thời điểm viết bài, hợp đồng tương lai S&P 500 đang giao dịch trong vùng 7.390–7.400.

Các chỉ báo trên biểu đồ ngày đang phát tín hiệu rủi ro giảm giá:

• RSI (14) nằm quanh vùng 40–43 (giảm giá/trung tính).
• Biểu đồ histogram OsMA đang suy giảm trong vùng âm.
• Stochastic đã đi vào vùng quá bán.

Ngưỡng kháng cự gần nhất nằm tại 7.400,00 và 7.420,00. Cao hơn nữa, kháng cự đặt tại 7.463,00 và 7.473,00 (đường EMA 200 trên biểu đồ 4 giờ và 1 giờ). Một cú bứt phá được xác nhận lên trên 7.500,00, có sự xác nhận từ các chỉ báo kỹ thuật, sẽ mở ra đường đi hướng tới 7.670,00 và 7.800,00.

Các mức hỗ trợ gần nhất là 7.380,00, 7.300,00, 7.225,00 (đáy tháng 6) và 7.200,00.

Xem thêm: S&P 500 (SPX): kịch bản dự báo cho ngày 27.07.2026 để biết chi tiết

Các sự kiện chính cần theo dõi

Kết luận và khuyến nghị cho nhà đầu tư

S&P 500 đang ở một thời điểm mang tính quyết định, khi xung lực tăng từ kết quả kinh doanh tích cực và kỳ vọng hạ nhiệt căng thẳng địa chính trị va chạm với áp lực giảm đến từ khả năng Fed thắt chặt hơn và các rủi ro còn tồn tại. Vùng 7.360,00–7.500,00 vẫn là ranh giới chính cho diễn biến trong ngắn hạn. Tuần này, thị trường sẽ tập trung vào kết quả kinh doanh của Big Tech, cuộc họp Fed và các diễn biến địa chính trị — mỗi yếu tố đều có thể mang lại tín hiệu mới cho bước đi tiếp theo.

• Đối với nhà giao dịch ngắn hạn: ưu tiên vị thế mua khi có cú bứt phá được xác nhận lên trên 7.500,00 với các mục tiêu tại 7.570–7.600. Chỉ cân nhắc vị thế bán khi có một cú phá vỡ rõ ràng xuống dưới 7.360,00 và được hỗ trợ bởi các yếu tố cơ bản.
• Đối với nhà đầu tư trung hạn: nên giữ quan điểm quan sát, chờ đợi cho đến khi rủi ro địa chính trị và mùa công bố kết quả kinh doanh của Big Tech trở nên rõ ràng hơn. Một nhịp điều chỉnh về vùng 7.200–7.300 có thể được tận dụng để gia tăng vị thế mua, với điều kiện bối cảnh cơ bản (lợi nhuận vững chắc, nhu cầu ổn định) vẫn không thay đổi.
• Quản trị rủi ro: duy trì thận trọng trước biến động gia tăng do yếu tố địa chính trị, kết quả kinh doanh và quyết định của ngân hàng trung ương. Sử dụng lệnh dừng lỗ và theo dõi sát diễn biến ở Trung Đông cũng như kết quả kinh doanh của doanh nghiệp.