FX.co ★ Thị trường chứng khoán ngày 30/7: S&P 500 và NASDAQ lao dốc sau quyết định của Fed

Hôm qua, các chỉ số cổ phiếu ghi nhận mức giảm mạnh. Chỉ số S&P 500 giảm 1,52%, còn Nasdaq 100 mất 1,74%. Chỉ số Dow Jones Industrial Average sụt 2,19%.

Nasdaq 100 đóng cửa trong vùng điều chỉnh, giảm khoảng 1,8% và kết phiên thấp hơn hơn 11% so với đỉnh tháng 6, kéo thị trường chung đi xuống. Trong phần lớn thời gian giao dịch ngày thứ Ba, chỉ số này dao động quanh ngưỡng điều chỉnh nhưng cuối cùng đã đóng cửa dưới mức đó. S&P 500 giảm 1,5%. Dầu WTI tăng hơn 7% lên khoảng 85 USD/thùng sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump cảnh báo Mỹ sẽ giáng một đòn nặng nề vào Iran.

Tâm lý lo ngại trên thị trường bị thổi bùng bởi Fed. Mặc dù FOMC chính thức giữ nguyên lãi suất, thông cáo cho thấy một sự chia rẽ hiếm thấy: ba trong số 12 quan chức bỏ phiếu tăng lãi suất, nhấn mạnh mức độ lo ngại gia tăng về lạm phát trong Ủy ban. Chủ tịch Kevin Warsh cho biết các điều kiện tài chính thắt chặt hơn trên thị trường trái phiếu đã giúp Fed làm một phần công việc, hàm ý rằng thị trường đã phản ánh một phần việc thắt chặt thông qua lợi suất cao hơn.

Các nhà kinh tế đã phản ứng gay gắt với giọng điệu của Warsh. RSM nhận định việc Warsh nhấn mạnh vào sự kiềm chế, bất định và biến động dường như là một nỗ lực tác động đến chính sách của Fed, và cảnh báo rằng kiểu ngôn từ chặt chẽ như vậy sẽ khó được đón nhận ngoài một nhóm nhỏ nhà đầu tư tổ chức. Renaissance Macro Research nói thẳng: Warsh chỉ mới mua được cho mình một khoảng thời gian tạm hoãn — hoặc dữ liệu sắp tới phải “cứu” lập trường của ông, hoặc một đợt tăng lãi suất sẽ là cần thiết ngay từ tháng 9.

Hành vi của nhà đầu tư cá nhân cho thấy rõ mức độ căng thẳng: thứ Ba ghi nhận mức bán ròng cổ phiếu của nhà đầu tư cá nhân lớn nhất kể từ cú sụt giảm do COVID‑19, tập trung vào nhóm cổ phiếu chip nhớ. Tám mã bị bán ròng mạnh nhất chiếm toàn bộ lượng dòng tiền rút ròng, hàm ý phần còn lại của thị trường vẫn ghi nhận mua ròng — một dấu hiệu cho thấy sự hoảng loạn chỉ tập trung vào một phân khúc hẹp nhưng có tính chất rất quan trọng. Đáng chú ý, một số tổ chức lại đặt cược vào kịch bản ngược lại: trong khi đa số nhà giao dịch kỳ vọng Fed giữ nguyên lãi suất, một nhóm nhỏ lại đặt cược vào một cú tăng lãi suất bất ngờ.

Xét về mặt kỹ thuật, biểu đồ S&P 500 theo ngày cho thấy nhiệm vụ trước mắt của bên mua là vượt qua ngưỡng kháng cự 7.355 USD. Nếu làm được điều đó, xu hướng tăng sẽ được củng cố và mở ra cơ hội tiến tới vùng 7.381 USD. Giữ được trên mốc 7.404 USD sẽ càng củng cố vị thế của bên mua. Ở chiều ngược lại, bên mua cần bảo vệ vùng 7.328 USD. Nếu phá vỡ xuống dưới mức này, chỉ số nhiều khả năng sẽ bị đẩy về khu vực 7.300 USD và mở đường lùi sâu về 7.279 USD.