FX.co ★ Thị trường lập kỷ lục nhờ làn sóng AI và kỳ vọng về thỏa thuận tại eo biển Hormuz

Các thị trường toàn cầu đã lập đỉnh mới trong bối cảnh mối quan tâm gia tăng đối với lĩnh vực trí tuệ nhân tạo và kỳ vọng về một thỏa thuận tiềm năng giữa Mỹ và Iran có thể mở đường cho việc vận chuyển dầu qua eo biển Hormuz. Thị trường cổ phiếu cũng nhận được hỗ trợ từ kết quả kinh doanh khả quan của doanh nghiệp và những dấu hiệu cho thấy áp lực từ lợi suất trái phiếu và giá năng lượng tăng đang dịu lại.

Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,3%, đạt mức cao kỷ lục mới, trong khi Stoxx 600 của châu Âu và MSCI All Country World Index cũng ghi nhận các mức đỉnh lịch sử. Nhà đầu tư đang quay trở lại với các tài sản rủi ro, trong bối cảnh sự quan tâm đến các nhà sản xuất chất bán dẫn – một lĩnh vực gắn trực tiếp với làn sóng bùng nổ AI – ngày càng tăng.

Giá dầu Brent duy trì quanh mức 80 USD/thùng sau khi giảm 5,3% vào ngày thứ Ba, trong bối cảnh Mỹ tiến gần hơn tới một thỏa thuận liên quan đến eo biển Hormuz. Một thông báo về thỏa thuận giữa Washington, Tehran và Oman liên quan đến việc nối lại hoạt động vận chuyển dầu qua eo biển dự kiến sẽ được đưa ra vào ngày thứ Tư.

Sau đó, dầu Brent tăng 0,9% lên 80,11 USD/thùng. Trái phiếu Kho bạc Mỹ đi ngang, với lợi suất kỳ hạn 10 năm hầu như không đổi ở mức 4,61%, trong khi vàng tăng giá nhờ kỳ vọng giảm bớt về các đợt nâng lãi suất. Giá vàng kỳ hạn tăng 2,2% lên khoảng 4.165 USD/ounce, còn vàng giao ngay tăng 2,1% lên 4.162,99 USD/ounce.

Theo Mohit Kumar, chiến lược gia tại Jefferies International, trong bối cảnh bất ổn địa chính trị, thị trường có xu hướng tập trung vào giá dầu. Nếu giá quay lại vùng 75–80 USD, nhà đầu tư có thể tập trung vào các yếu tố cơ bản, vốn vẫn cho thấy sự vững vàng. Ông cho biết thêm, lợi nhuận ổn định, thanh khoản dồi dào và vị thế giao dịch rõ ràng đang tạo nên môi trường thuận lợi cho các tài sản rủi ro.

Kết quả kinh doanh từ các công ty công nghệ lớn cùng với đợt điều chỉnh gần đây đã khiến định giá trở nên hợp lý hơn và khôi phục niềm tin sau giai đoạn biến động ở nhóm cổ phiếu liên quan đến AI, vốn đã dẫn tới thua lỗ tại một số quỹ phòng hộ trong tháng trước.

Tuy vậy, tâm lý thận trọng vẫn bao trùm: cổ phiếu SpaceX giảm 7,5% trong phiên giao dịch ngoài giờ sau khi công ty báo cáo chi phí liên quan đến mảng AI cao hơn dự kiến. Cổ phiếu Advanced Micro Devices Inc. giảm khoảng 9% sau khi đưa ra dự báo doanh số kém khả quan.

Như Andrea Gabellone, trưởng bộ phận cổ phiếu toàn cầu tại KBC Securities, nhận định, SpaceX đã có một quý kinh doanh thành công, nhưng hiện công ty tạm thời không đẩy mạnh đầu tư do cấu trúc phức tạp của lịch đáo hạn các thỏa thuận lock-up, khiến họ dễ bị tổn thương trước các biến động kỹ thuật, bên cạnh đó là các vị thế hiện tại đang nghiêng mạnh về phía bán khống.

Chỉ số MSCI World Semiconductor giảm hơn 20% so với đỉnh tháng 6 trong bối cảnh lo ngại về tính bền vững của tăng trưởng đầu tư vào AI và tiến triển trong phát triển chip tiên tiến tại Trung Quốc. Tuy nhiên, chỉ số này sau đó đã phục hồi 15%, đưa mức tăng từ đầu năm đến nay lên 42%. Trước đó, chỉ số giá chip bán dẫn của Mỹ đã ghi nhận đợt tăng mạnh nhất trong bốn ngày kể từ năm 2020.

Theo Roland Kaloyan, trưởng bộ phận chiến lược cổ phiếu châu Âu tại Societe Generale, có sự phân hóa rất lớn giữa các cổ phiếu liên quan đến AI trong nhóm doanh nghiệp bán dẫn và các quỹ đầu tư lớn. Điều này tạo ra thách thức cho các nhà quản lý danh mục cổ phiếu, những người không thể đầu tư vào các chỉ số và buộc phải đưa ra những quyết định khó khăn khi chọn từng cổ phiếu riêng lẻ.

Các chiến lược gia của Bloomberg chỉ ra những thay đổi quan trọng trong cấu trúc đầu tư: “Sự dịch chuyển rộng hơn ra khỏi việc chỉ tiếp xúc với phần cứng thuần túy đã tái định hình hiệu quả cổ phiếu trên phạm vi toàn cầu. Nếu giai đoạn đầu của làn sóng tăng giá nhờ AI được xác định bởi chip và thiết bị quang học, thì giai đoạn tiếp theo có thể ngày càng thuộc về các nền tảng ứng dụng công nghệ này,” Andre de Silva, chiến lược gia tại Markets Live, nhận định.

Charu Chanana, chiến lược gia trưởng về đầu tư tại Saxo Markets ở Singapore, nêu bật ba lý do cho đợt bán tháo gần đây: lo ngại về chi tiêu cho AI, lợi suất trái phiếu tăng và giá dầu cao. Tuy nhiên, bà cho biết các yếu tố này đang dần suy yếu. Kết quả kinh doanh mạnh mẽ của doanh nghiệp đang củng cố niềm tin vào nhu cầu AI bền vững, trong khi giá dầu và lợi suất trái phiếu giảm đang làm giảm áp lực lên định giá thị trường.

Trong số các mã dẫn dắt riêng lẻ tại châu Âu, Siemens Energy AG gây chú ý khi tăng hơn 3% nhờ nhu cầu cao hơn đối với tua-bin khí và thiết bị lưới điện, qua đó cải thiện khả năng sinh lời của công ty.

Cổ phiếu Glencore Plc tăng 4% sau khi có báo cáo về mức tăng lợi nhuận đáng kể. Doanh thu ròng quý II của Sandoz Group tăng 7%, phù hợp với dự báo, được thúc đẩy bởi doanh số bán hàng mạnh mẽ.

Đồng đô la, trước đây được coi là tài sản trú ẩn an toàn trong xung đột Trung Đông, đã suy yếu so với hầu hết các đồng tiền thuộc nhóm G10. Bloomberg Dollar Spot Index giảm 0,1%, kéo dài đà giảm sang ngày thứ ba liên tiếp. Giá vàng, bạc và bạch kim tăng, khi nhóm kim loại quý không tạo ra lợi suất này được hưởng lợi từ việc không có các đợt tăng lãi suất.

Các tin tức doanh nghiệp chính:

1. SpaceX công bố kế hoạch cạnh tranh trực tiếp với các nhà mạng di động lớn của Mỹ bằng cách mở rộng mạng Internet vệ tinh kết hợp hạ tầng mặt đất.
2. Heineken NV báo cáo tăng trưởng doanh số quý II vượt kỳ vọng, được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh tại châu Á và châu Phi, bù đắp cho sụt giảm tại châu Âu và châu Mỹ.
3. Siemens Energy AG kỳ vọng nhu cầu cao, bền vững đối với tua-bin khí và thiết bị lưới điện sẽ giúp lợi nhuận trong năm tài khóa hiện tại đạt mức cao của biên độ dự báo.

Diễn biến thị trường (tóm tắt)

Cổ phiếu:– Stoxx Europe 600 tăng 0,3% vào lúc 8:35 sáng giờ London.– Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,3%.– Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 gần như đi ngang.– Hợp đồng tương lai Dow Jones tăng 0,2%.– MSCI Asia Pacific tăng 2,1%.– MSCI Emerging Markets cũng tăng 2,1%.

Tiền tệ:– Bloomberg Dollar Spot Index đi ngang.– Euro: 1,1536 USD.– Yên Nhật: 157,71 mỗi đô la.– Nhân dân tệ ngoài khơi: 6,7472 mỗi đô la.–Bảng Anh: 1,3459 USD.

Tiền mã hóa:– Bitcoin giảm 0,4% xuống 64.019,98 USD.– Ether giảm 0,7% xuống 1.862,77 USD.

Trái phiếu:– Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm ở mức 4,61%.– Lợi suất Bund Đức kỳ hạn 10 năm giảm 1 điểm cơ bản xuống 3,10%.– Lợi suất gilt Anh kỳ hạn 10 năm giảm 1 điểm cơ bản xuống 4,89%.

Hàng hóa:– Dầu Brent: 80,11 USD/thùng (tăng 0,9%).– Vàng giao ngay: 4.162,99 USD/ounce (tăng 2,1%).

Thị trường tiếp tục vận hành quanh hai chủ đề chính: diễn biến liên quan đến AI và yếu tố địa chính trị quanh eo biển Hormuz. Nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao tiến triển trong các cuộc đàm phán Mỹ–Iran và các báo cáo lợi nhuận sắp tới, vốn nhiều khả năng sẽ định hướng cho những nhịp biến động tiếp theo của các chỉ số.