FX.co ★ Bitcoin Không Còn Tương Quan Với Các Chỉ Số Chứng Khoán Và Vàng

Bitcoin và Ether tiếp tục điều chỉnh, và nhịp điều chỉnh này có thể kéo dài khá lâu. Trong khoảng một tháng rưỡi vừa qua, Ether và Bitcoin đã phục hồi nhẹ, nhưng vẫn chưa có dấu hiệu chấm dứt xu hướng giảm bắt đầu từ năm ngoái. Nền tảng cơ bản của thị trường tiền điện tử vẫn yếu, thể hiện chủ yếu qua nhu cầu giao ngay thấp, dòng vốn chảy sang lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, và cam kết của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ trong việc đưa lạm phát về mức 2%, điều này hàm ý ít nhất là duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt trong ngắn hạn. Do đó, hiện chúng tôi vẫn chưa thấy cơ sở nào cho một đợt tăng giá kéo dài của Bitcoin và Ether.

Trong khi đó, ngày càng có nhiều chuyên gia độc lập bàn luận về một “vị thế” mới của Bitcoin trong hệ thống tài chính toàn cầu. Cần nhắc lại rằng trong một thời gian dài, Bitcoin được cho là có tương quan với các chỉ số chứng khoán Mỹ (cùng được coi là tài sản rủi ro) hoặc với vàng (tài sản trú ẩn an toàn). Theo phần lớn các “chuyên gia” trong vài năm gần đây, Bitcoin lẽ ra phải tăng giá gần như trong mọi bối cảnh. Nếu vàng tăng, Bitcoin cũng phải tăng, vì Bitcoin là “vàng kỹ thuật số”, là “hàng rào chống lạm phát” và là một “tài sản trú ẩn an toàn”. Nếu thị trường chứng khoán Mỹ tăng, Bitcoin cũng phải tăng, vì Bitcoin là tài sản rủi ro. Phần lớn những “chuyên gia” này đến nay vẫn chưa thể thống nhất được rốt cuộc Bitcoin là gì: một tài sản rủi ro hay một “nơi trú ẩn an toàn”? Và chính thực tế này đã nói với các nhà giao dịch rõ hơn bất cứ điều gì rằng liệu họ có nên lắng nghe các phát biểu của Michael Saylor, Cathie Wood hay Robert Kiyosaki hay không. Tất cả những doanh nhân này đều là những nhân vật được tôn trọng trong giới tài chính, nhưng họ là những bên có lợi ích trực tiếp trong việc Bitcoin tăng giá. Bởi bản thân họ có đầu tư vào “vàng kỹ thuật số” hoặc điều hành các công ty chuyên đầu tư. Đương nhiên, họ sẽ dự báo Bitcoin tăng trưởng mãi mãi, bởi để tăng trưởng cần có dòng vốn mới và nhà đầu tư mới. Nếu cả hai yếu tố đó đều không có, tài sản sẽ tăng bằng cách nào?

Nhân đây, thị trường chứng khoán Mỹ không cần quảng bá và cũng không cần các dự báo tăng trưởng liên tục. Các chỉ số chứng khoán Mỹ vẫn tiếp tục đi lên. Đúng là nhiều chuyên gia nhắc tới một “bong bóng” mới có thể vỡ bất cứ lúc nào. Tuy nhiên, đến giờ nó vẫn chưa vỡ. Còn với Bitcoin, giá của tài sản này đã giảm suốt ba quý liên tiếp.

Khuyến nghị giao dịch cho BTC/USD:

Bitcoin tiếp tục hình thành một xu hướng giảm hoàn chỉnh. Chúng tôi tiếp tục kỳ vọng giá giảm về mục tiêu 57.500 USD (mức Fibonacci 61,8% của xu hướng tăng ba năm), dù trên thực tế vùng giá này về cơ bản đã được kiểm định. Tuy nhiên, chúng tôi không cho rằng xu hướng giảm đã kết thúc. Mô hình FVG “giảm giá” gần nhất được hình thành trong vùng 68.000–70.700 USD trên khung ngày, do đó vùng này đóng vai trò là POI cho các vị thế bán trong vài tuần tới. Trên khung 4 giờ, Bitcoin lại đang có xu hướng giảm, nhưng nhiều khả năng biến động sẽ vẫn giằng co và mang tính “dao động”. Nhà giao dịch có thể cân nhắc các phương án giao dịch từ các mô hình cục bộ, nhưng hiện tại chúng tôi không kỳ vọng những nhịp biến động mạnh.

Khuyến nghị giao dịch cho ETH/USD:

Trên khung ngày, xu hướng giảm bắt đầu từ tháng 8 năm ngoái vẫn đang tiếp diễn. Mô hình bán chủ đạo vẫn là order block “giảm giá” trên khung tuần. Chúng tôi không cho rằng xu hướng giảm hiện tại đã kết thúc, vì chưa có dấu hiệu hoàn tất xu hướng đối với cả Bitcoin lẫn Ether. Hiện đang diễn ra sóng điều chỉnh thứ hai, và gần đây đã chuyển thành trạng thái đi ngang (flat). Trong giai đoạn đi ngang, chỉ có thể giao dịch từ biên của vùng giá, còn hướng đi tiếp theo sẽ chỉ được xác định sau khi mô hình đi ngang này kết thúc. Ở gần biên trên của kênh đi ngang, vùng 1.800–1.942 USD, không xuất hiện phá vỡ giả (deviation) hay mô hình đáng kể nào, nên cũng không hình thành tín hiệu giao dịch. Hiện tại, Ether đang nằm đúng ở giữa kênh.

Ghi chú về các minh họa:

CHOCH – phá vỡ cấu trúc xu hướng.

Liquidity – thanh khoản, các lệnh cắt lỗ (stop-loss), lệnh chờ (pending) mà market maker sử dụng để tích lũy vị thế.

FVG – vùng mất cân bằng giá (vùng giá kém hiệu quả). Giá di chuyển rất nhanh qua các vùng này, cho thấy gần như hoàn toàn thiếu lực từ một phía trên thị trường. Sau đó, giá thường có xu hướng quay lại vùng này và phản ứng tại đây để tiếp diễn xu hướng chính.

IFVG – vùng mất cân bằng giá đảo ngược. Sau khi giá quay lại vùng này, thay vì phản ứng, giá lại phá vỡ mạnh vùng đó rồi mới quay lại kiểm định từ phía bên kia.

OB – Order block. Cây nến mà tại đó market maker mở vị thế để hút thanh khoản, phục vụ việc hình thành vị thế theo hướng ngược lại.