FX.co ★ Vàng cần phá vỡ mốc trên 4.400 USD

Giá vàng tăng 0,4% hôm nay, lên 4.391,60 USD mỗi ounce, tiếp tục đà đi lên trong hai tuần và tiến sát mốc 4.400 USD sau khi tăng gần 1% vào tuần trước. Giá bạc tăng 1,3% lên 65,54 USD, nối tiếp mức tăng gần 2% của tuần trước đó. Giá bạch kim và palladium cũng ghi nhận mức tăng. Chỉ số đô la Mỹ giảm 0,1%.

Động lực chính thúc đẩy đà tăng trưởng là sự suy yếu của đồng tiền Mỹ. Số liệu mới nhất từ Hoa Kỳ cho thấy cả niềm tin người tiêu dùng lẫn doanh số bán lẻ đều giảm, qua đó làm dịu bớt lo ngại về một đợt tăng lãi suất sắp tới, vốn theo truyền thống là yếu tố gây áp lực đối với các kim loại không sinh lãi. Tuy nhiên, tình hình địa chính trị bất ổn vẫn phủ bóng lên triển vọng, đồng nghĩa rủi ro thắt chặt chính sách tiền tệ vẫn còn hiện hữu. Cuối tuần trước, lại có thêm các tàu mới bị tấn công ở eo biển Hormuz, và Hoa Kỳ đã công bố kế hoạch chuẩn bị các biện pháp mới nhằm làm suy yếu nền kinh tế Iran.

Điều đáng chú ý là hoạt động “shadow shipping” đang góp phần kiềm chế đà tăng của giá năng lượng toàn cầu. Một số tàu rời eo biển trong tình trạng tắt bộ phát tín hiệu vệ tinh, cho phép vận chuyển dầu mà tránh được các rủi ro và hạn chế. Iran và Oman dường như đang tiến gần tới một thỏa thuận về việc quản lý tuyến đường thủy quan trọng này. Tuy nhiên, Hoa Kỳ không tham gia các cuộc đàm phán đó, khiến câu hỏi về khả năng khôi phục hoàn toàn quyền tự do qua lại vẫn còn bỏ ngỏ.

Việc giá vàng phục hồi vượt lên trên ngưỡng quan trọng 4.000 USD/ounce dựa trên hai yếu tố nền tảng: sự quay trở lại quan tâm của giới đầu tư và việc gia tăng khối lượng mua vào từ các ngân hàng trung ương, chủ yếu là từ Trung Quốc. Đợt tăng giá tuần trước đánh dấu lần đầu tiên kể từ tháng 4 kim loại này vượt lên trên đường trung bình động 100 ngày, và hiện giá đang dao động quanh vùng này. Tuy nhiên, để khẳng định tiềm năng tăng trưởng tiếp theo của vàng, sẽ cần một cú bứt phá đáng kể lên trên mốc 4.400 USD.

Một động lực như vậy có thể đến từ biên bản cuộc họp FOMC tháng 7, dự kiến được công bố vào thứ Tư. Tài liệu này được kỳ vọng sẽ làm rõ mức độ chia rẽ trong nội bộ ngân hàng trung ương, nơi ba thành viên ủy ban đã ủng hộ việc tăng lãi suất ngay lập tức, cũng như cho thấy phe trung dung trong ủy ban đã tiến gần tới lập trường đó đến mức nào.

Về triển vọng kỹ thuật hiện tại của vàng, phe mua cần phải vượt qua vùng kháng cự gần nhất tại 4.432 USD. Nếu làm được điều này, mục tiêu tiếp theo sẽ là 4.481 USD, phía trên mức này sẽ khá khó để bứt phá. Mục tiêu xa hơn nằm ở khu vực quanh 4.546 USD. Trong kịch bản giảm giá, phe bán sẽ cố gắng giành quyền kiểm soát tại 4.372 USD. Nếu thành công, việc phá vỡ khỏi vùng dao động sẽ gây thiệt hại nghiêm trọng cho các vị thế mua và đẩy giá vàng xuống mức thấp 4.304 USD, với khả năng tiếp tục giảm về 4.249 USD.