FX.co ★ XAU/USD: phân tích và dự báo. Vàng thu hút lực bán khi đồng USD mạnh lên

Hôm nay, thứ Ba, vàng (XAU/USD) tiếp tục được giao dịch dưới mốc 4.650 USD. Tuy nhiên, việc giá không ghi nhận một nhịp giảm đáng kể khiến cần phải thận trọng trước khi mở các vị thế bán.

Có quan điểm cho rằng đồng USD sẽ tiếp tục quá trình phục hồi sau khi chạm mức thấp nhất trong ba tháng, do các rủi ro lạm phát gắn với biến động giá năng lượng vẫn duy trì khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Federal Reserve) sẽ thực hiện ít nhất một đợt tăng lãi suất. Yếu tố này, cùng với tình trạng bất ổn địa chính trị kéo dài, làm tăng sức hấp dẫn của USD như một tài sản trú ẩn an toàn và tạo áp lực lên thị trường hàng hóa.

Trong bối cảnh những diễn biến gần đây liên quan đến khủng hoảng Trung Đông, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent hôm thứ Hai đã công bố khởi động một chiến dịch nhằm cô lập Iran về mặt kinh tế, cảnh báo rằng bất kỳ quốc gia nào giao dịch với Iran đều có thể phải đối mặt với các lệnh trừng phạt của Mỹ. Mohsen Rezaei, thư ký Hội đồng An ninh Quốc gia Tối cao Iran, cũng tuyên bố rằng Cộng hòa Hồi giáo sẽ ngừng toàn bộ hoạt động xuất khẩu dầu qua eo biển Hormuz và các tuyến đường khác ở Vịnh Ba Tư nếu cuộc chiến kinh tế tiếp diễn. Điều này làm gia tăng rủi ro địa chính trị và là một yếu tố hỗ trợ sức mạnh của đồng USD.

Trong khi đó, đợt giảm ban đầu của lợi suất trái phiếu Mỹ sau khi Bộ Tài chính mở rộng chiến lược mua lại đã tỏ ra ngắn ngủi, giữa những lo ngại về khoản nợ quốc gia Mỹ ngày càng phình to, đã vượt mốc 40 nghìn tỷ USD. Điều này thúc đẩy sự quan tâm tới cái gọi là “giao dịch mất giá tiền tệ” (devaluation trade), qua đó có thể hỗ trợ nhu cầu đối với vàng như một kênh lưu trữ giá trị thay thế.

Để có cơ hội giao dịch tốt hơn, hợp lý là nên chờ các tín hiệu rõ ràng hơn về quỹ đạo chính sách của Fed khi kỳ vọng thị trường tiếp tục điều chỉnh trước thềm cuộc họp FOMC ngày 15–16 tháng 9.

Trong tuần này, cần chú ý tới chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Tư. Bên cạnh đó, bài phát biểu chính của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại hội nghị chuyên đề thường niên Jackson Hole vào thứ Sáu sẽ thu hút sự quan tâm đặc biệt, vì có thể đưa ra thêm manh mối về lãi suất, qua đó tác động đáng kể đến đồng USD và giá vàng.

Đồng thời, bức tranh cơ bản hiện tại cho thấy nên chờ một nhịp bán ra kéo dài và rõ rệt hơn trước khi đi đến kết luận rằng XAU/USD đã tạo đỉnh quanh vùng 4.700 USD và sẵn sàng cho một đợt giảm mới.

Về mặt kỹ thuật, việc giá phá vỡ đường trung bình động 200 ngày (200-day SMA) gần đây được xem là một cú hích mạnh mẽ cho phe mua. Tuy nhiên, với chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) đang nằm trong vùng quá mua, dư địa tăng thêm trong ngày của kim loại quý này bị thu hẹp. Dù vậy, các chỉ báo động lượng vẫn duy trì tín hiệu tích cực, xác nhận lợi thế nghiêng về phe bò trên thị trường. Hỗ trợ gần nhất nằm tại vùng giá tròn 4.600 USD, sau đó là đường SMA 200 ngày ngay phía trên mốc 4.500 USD.

Các ngưỡng kháng cự trong ngắn hạn lần lượt là 4.680 USD, tiếp đến là 4.780 USD, hướng tới vùng giá tròn 4.800 USD.