FX.co ★ GBP/USD – Phân tích Smart Money: Đồng bảng Anh vẫn duy trì tiềm năng tăng giá

Cặp GBP/USD cuối cùng cũng cho thấy một nhịp điều chỉnh giảm vào thứ Tư và thứ Năm, đúng như tôi đã kỳ vọng khá mạnh mẽ. Như vậy, hiện tại pound đang nằm trong vùng “bullish” imbalance 27 cuối cùng sau khi hút thanh khoản từ swing gần nhất. Nếu mô hình này kích hoạt phản ứng, một tín hiệu mua thứ tư nữa sẽ được hình thành. Nếu mô hình này bị vô hiệu, phe gấu có thể bắt đầu nhắm tới một nhịp giảm đáng kể hơn 100 điểm. Đáng chú ý, Kevin Warsh sẽ có bài phát biểu vào ngày mai và báo cáo điều chỉnh thường niên dữ liệu Nonfarm Payrolls cũng sẽ được công bố. Nói cách khác, theo tôi, xác suất đồng USD giảm giá là khá cao. Dù trong kịch bản nào, hoặc imbalance 27 sẽ bị vô hiệu, hoặc nó sẽ tạo ra một tín hiệu mới.

Xin nhắc lại, trong những tuần gần đây, đồng USD đã liên tục chịu nhiều sức ép, bao gồm quyết định của U.S. Treasury về việc tăng quy mô mua lại trái phiếu dài hạn, báo cáo Nonfarm Payrolls yếu hơn, tốc độ tăng của Consumer Price Index chậm lại, tăng trưởng GDP chậm lại, và kỳ vọng của thị trường về việc Fed thắt chặt chính sách tiền tệ cũng suy giảm. Do đó, nếu đà giảm của USD tiếp tục từ vùng giá hiện tại thì cũng không có gì bất ngờ.

Phe gấu hiện có triển vọng nào không? Theo quan điểm của tôi là không. Một tín hiệu mua đã hình thành vào tuần trước, tạo cơ hội cho nhà giao dịch mở thêm vị thế mua mới, hiện đang lời khoảng 100 điểm. Kể từ ngày 24/6, pound đã hình thành ba tín hiệu mua và cũng đã đưa ra cảnh báo sớm về giai đoạn markup sắp tới (các cú hút thanh khoản). Phe gấu hiện không có bất kỳ mô hình hay tín hiệu nào. Lúc này, phe gấu chỉ có thể trông chờ vào việc imbalance 27 bị vô hiệu, từ đó cho phép họ tiếp tục tấn công. Tuy nhiên, để điều này xảy ra, dòng tin tức trong ngày thứ Sáu sẽ phải ủng hộ đồng USD, chứ không phải ngược lại.

Như tôi đã đề cập, yếu tố địa chính trị hiện không còn mang lại tác động thuận lợi cho USD, vì các cuộc đàm phán giữa United States và Iran đã hoàn toàn rơi vào bế tắc. Về mặt chính thức, Tehran chỉ đang đàm phán với Oman. Vẫn chưa rõ các cuộc đàm phán này sẽ dẫn tới điều gì trong việc chấm dứt xung đột và mở lại eo biển Hormuz. Iran có thể đạt được thỏa thuận với Oman về điều kiện kiểm soát eo biển Hormuz, nhưng làm thế nào điều đó có thể giải quyết xung đột với United States và dẫn đến việc Washington dỡ bỏ phong tỏa eo biển? Trong khi đó, Donald Trump đã quyết định áp đặt một cuộc phong tỏa thứ hai đối với Iran – lần này là phong tỏa tài chính. Đồng thời, ông cũng dự định trừng phạt tất cả các quốc gia ủng hộ Iran. Một xung đột toàn cầu mới đang hình thành, nhiều nhất cũng chỉ có thể được kiềm chế ở dạng chiến tranh thương mại hoặc chiến tranh trừng phạt.

Tuần này, giá dầu đã giảm về quanh 90 USD/thùng, nhưng theo tôi, giá sẽ sớm quay lại trên 100 USD trong tương lai gần. Có thông tin cho rằng Donald Trump có thể dỡ bỏ phong tỏa kinh tế đối với Iran nếu Tehran đồng ý dỡ bỏ phong tỏa eo biển Hormuz, khiến giá dầu quay đầu giảm. Tuy nhiên, hiện tại tôi chỉ xem đây là tin đồn trên truyền thông, chưa có cơ sở vững chắc.

Phân tích biểu đồ cho thấy một nhịp tăng mới của phe mua. Hiện tại, nhà giao dịch có ba vùng “bullish” imbalance (25, 26 và 27) để cân nhắc các vị thế mua. Tất nhiên, trọng tâm chính nên đặt vào imbalance 27 mới nhất, cũng là vùng gần với giá hiện tại nhất. Cú hút thanh khoản phía trên đỉnh ngày 1/5 đã kích hoạt nhịp điều chỉnh giảm, và nhịp điều chỉnh này có thể kéo xuống thấp hơn cả imbalance 27. Tuy nhiên, imbalance không chỉ là vùng quan tâm mà còn đóng vai trò vùng hỗ trợ cho giá.

Hầu như không có tin tức kinh tế quan trọng nào ngoại trừ báo cáo U.S. initial jobless claims, và nhà giao dịch gần như không phản ứng gì với dữ liệu này. Do đó, chúng ta đã chứng kiến nhịp giảm cần thiết của cặp tỷ giá về vùng imbalance gần nhất, và hướng đi tiếp theo của GBP/USD sẽ được quyết định vào ngày mai.

Tổng thể dòng tin tức hiện vẫn cho thấy về dài hạn, tôi không thể kỳ vọng điều gì khác ngoài việc đồng USD suy yếu. Cuộc chiến giữa Iran và United States cũng không thay đổi được điều này. Yếu tố địa chính trị đã khiến thị trường nhớ lại vai trò tài sản an toàn của USD trong vài tháng, nhưng xung đột đã đi qua giai đoạn căng thẳng nhất. Khả năng FOMC thắt chặt chính sách tiền tệ đã giảm đáng kể trong những tuần gần đây, gây áp lực lên đồng tiền Mỹ. Vì vậy, theo tôi, mọi đợt tăng của USD chỉ mang tính tạm thời và được dẫn dắt bởi các yếu tố ngắn hạn. Tôi không thấy lý do nào cho một nhịp tăng mạnh bền vững của phe gấu.

Lịch kinh tế Hoa Kỳ và Vương quốc Anh:

• United States – Bài phát biểu của Chủ tịch FOMC Kevin Warsh (14:00 UTC).
• United States – Điều chỉnh thường niên dữ liệu Nonfarm Payrolls (14:00 UTC).

Lịch kinh tế ngày 28/8 có hai sự kiện, và cả hai tôi đều đánh giá là quan trọng. Dòng tin kinh tế này sẽ tác động đến tâm lý thị trường trong nửa sau của ngày thứ Sáu.

Dự báo và khuyến nghị giao dịch GBP/USD:

Triển vọng dài hạn đối với pound vẫn mang tính “bullish”. Sau khi hút thanh khoản từ hai swing gần nhất và hình thành một chuỗi tín hiệu mua, phe bò tiếp tục duy trì ưu thế. Hiện tại, tôi không thấy cơ sở nào cho các đợt tấn công từ phe gấu, vì chưa có mô hình hay tín hiệu “bearish” nào xuất hiện. Phe bò đã nhận được tín hiệu mua từ imbalance 24 và tín hiệu này vẫn còn hiệu lực. Nhà giao dịch có thể cân nhắc chốt lời dần với tín hiệu này. Một tín hiệu mua khác đã hình thành trong vùng imbalance 26. Mục tiêu hiện tại cho pound là đỉnh ngày 27/1 tại 1,3867. Cú hút thanh khoản từ swing ngày 1/5 đã kéo pound giảm nhẹ nhưng không làm gián đoạn xu hướng tăng. Bước tiếp theo nên là sự hình thành một tín hiệu “bullish” mới trong vùng imbalance 27.