FX.co ★ Phân tích EUR/USD – Ngày 3 tháng 9: Dữ liệu kinh tế có tác động hạn chế lên thị trường

Số đếm sóng trên biểu đồ bốn giờ của EUR/USD đang trở nên phức tạp hơn. Chưa có lý do gì để nói đến việc vô hiệu hóa đoạn xu hướng tăng (biểu đồ dưới) bắt đầu từ tháng 1 năm ngoái. Ngược lại, chúng ta đã thấy một cấu trúc điều chỉnh A-B-C hoàn chỉnh, rất có thể đã kết thúc. Chúng ta không hề thấy một sóng 5 đủ thuyết phục bên trong sóng C. Sóng này đã kết thúc dưới dạng “truncated” (cụt), điều đôi khi vẫn xảy ra. Xin nhắc lại, các cấu trúc sóng mang tính kinh điển nhìn chung chỉ có trong sách giáo khoa. Trong giao dịch thực tế, nhà giao dịch và nhà phân tích cần linh hoạt hơn trong cách tiếp cận của mình.

Hiện tại, đáng tiếc là số đếm sóng có thể lại trở nên phức tạp hơn. Sóng C có thể mang cấu trúc ba sóng, sóng tiếp theo sẽ được xác định là sóng D và toàn bộ đoạn xu hướng bắt đầu từ ngày 27 tháng 1 sẽ mang dạng điều chỉnh năm sóng A-B-C-D-E. Nếu giả định này đúng, sóng D cũng sẽ mang cấu trúc ba sóng và vào ngày 21 tháng 8, EUR/USD đã bước vào giai đoạn hình thành sóng E, với đáy dự kiến sẽ thấp hơn đáy sóng C tại 1,1325. Tuy nhiên, kịch bản này chỉ là phương án thay thế. Dựa trên bối cảnh cơ bản, tôi có xu hướng kỳ vọng hơn vào sự hình thành của một sóng tăng toàn cục.

Cặp EUR/USD đã tăng 40 điểm cơ bản vào thứ Năm, làm dấy lên một loạt câu hỏi mới. Từ đầu tuần, đã có ít nhất năm báo cáo quan trọng và đáng chú ý được công bố tại Hoa Kỳ và Liên minh châu Âu, nhưng chúng lại kích hoạt phản ứng thị trường hoàn toàn khác so với kỳ vọng. Lạm phát giá tiêu dùng tại châu Âu tăng lên 3,3%, làm tăng khả năng ECB thắt chặt chính sách tiền tệ và lẽ ra phải hỗ trợ đồng euro. Chỉ số PMI sản xuất của Hoa Kỳ giảm xuống 54,6, lẽ ra phải hỗ trợ đồng euro. Báo cáo JOLTS về số vị trí việc làm còn trống tại Hoa Kỳ thấp hơn kỳ vọng thị trường, lẽ ra phải hỗ trợ đồng euro. Báo cáo ADP về thay đổi việc làm khu vực tư nhân cũng thấp hơn dự báo, lẽ ra phải hỗ trợ đồng euro. Trong ba ngày đầu tuần, gần như mọi báo cáo công bố ra đều nên là yếu tố hỗ trợ cho đồng euro. Tuy nhiên, nhu cầu đối với đồng USD lại tăng lên trong cả ba ngày đó. Không phải tăng mạnh, nhưng đúng là đã tăng.

Hôm nay, Hoa Kỳ công bố PMI dịch vụ, số liệu cao hơn kỳ vọng thị trường. Và điều đó lại khiến đồng USD suy yếu. Chính xác hơn, nhu cầu đối với đồng USD suy giảm trong phần lớn thời gian trong ngày, trong khi chỉ số ISM hầu như không tạo ra tác động. Dựa trên tất cả những điều vừa nêu, có thể rút ra kết luận gì? Thị trường không quan tâm đến các dữ liệu kinh tế thứ cấp, mà hoàn toàn tập trung vào số liệu bảng lương phi nông nghiệp và tỷ lệ thất nghiệp sẽ được công bố vào ngày mai, cũng như chính sách của Fed, với kỳ vọng về chính sách này thay đổi gần như mỗi ngày. Hiện tại, thị trường một lần nữa không tin vào khả năng Fed tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ, nên nhu cầu đối với đồng USD có thể tiếp tục suy giảm.

Kết luận chung

Dựa trên phân tích EUR/USD của tôi, tôi cho rằng cặp tiền này vẫn đang nằm trong một đoạn xu hướng tăng cục bộ, thuộc sóng đầu tiên của một xu hướng tăng toàn cục mới. Cần thừa nhận rằng đoạn xu hướng bắt đầu từ tháng 1 năm nay có thể mang dạng A-B-C-D-E. Nếu giả định này đúng, đà giảm giá sẽ tiếp diễn, với các mục tiêu nằm dưới đáy sóng C tại 1,1325. Tuy nhiên, tôi xem đây là kịch bản thay thế. Tôi tin rằng sự hình thành một đoạn xu hướng tăng mới đã bắt đầu từ tháng 6, qua đó đưa euro quay trở lại vùng 20.

Trên khung thời gian lớn hơn, có thể quan sát thấy một đoạn xu hướng tăng, tiếp đó là sự hình thành cấu trúc điều chỉnh A-B-C. Cấu trúc này có thể mang dạng năm sóng, nhưng ở thời điểm hiện tại tôi cho rằng nó đã hoàn tất. Nếu đúng như vậy, một đoạn xu hướng tăng mang tính xung mới đang bắt đầu hình thành.

Các nguyên tắc chính trong phân tích của tôi:

1. Cấu trúc sóng phải đơn giản và rõ ràng. Các cấu trúc phức tạp khó giao dịch và thường xuyên phải điều chỉnh.
2. Nếu không chắc chắn về những gì đang diễn ra trên thị trường, tốt hơn hết là không tham gia.
3. Không bao giờ có thể đạt được mức độ chắc chắn 100% về hướng đi của thị trường. Đừng quên sử dụng lệnh bảo vệ Stop Loss.
4. Phân tích sóng có thể được kết hợp với các loại hình phân tích và chiến lược giao dịch khác.