FX.co ★ BlackRock: Bitcoin sẽ kiểm định lại mốc 125.000 USD trước cuối năm nhờ hoạt động mua lại trái phiếu Kho bạc thúc đẩy dòng vốn

Bitcoin và Ether đã trải qua vài tuần đi ngang sau một nhịp tăng mạnh. Trong hai tuần vừa qua, cả hai tài sản đều giao dịch trong các kênh ngang, và bức tranh kỹ thuật trên khung thời gian lớn hơn vẫn cho thấy khả năng xuất hiện thêm một nhịp giảm mới. Quyết định của Bộ Tài chính Mỹ mở rộng chương trình mua lại trái phiếu dài hạn là chất xúc tác cho đợt tăng của thị trường crypto, nhưng câu hỏi đặt ra là xu hướng này có thể kéo dài bao lâu nếu chỉ dựa trên một yếu tố hỗ trợ duy nhất. Nền tảng cơ bản của thị trường crypto vẫn còn yếu, và xu hướng giảm của cả Ether và Bitcoin vẫn chưa bị phá vỡ. Chúng tôi vẫn chưa thấy cơ sở cho một xu hướng tăng bền vững. Tâm lý xung quanh thị trường crypto đã trở nên lạc quan hơn rất nhiều trong tháng 8, nhưng các nhà giao dịch cần thận trọng: đây có thể chỉ là một cú “pump” hoặc sự thao túng.

Trong khi đó, Giám đốc bộ phận nghiên cứu tài sản số của BlackRock, Robert Mitchnick, cho rằng Bitcoin có thể quay lại mức đỉnh lịch sử trước đó vào cuối năm nay. Mitchnick lập luận rằng mức nợ công cao của Mỹ sẽ khiến nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn với trái phiếu chính phủ Mỹ (Treasuries) và buộc chính phủ Mỹ phải triển khai nhiều biện pháp kích thích khác nhau. Trên thực tế, phần lớn các chương trình kích thích đều hàm ý hoặc là tăng tốc độ tăng trưởng cung tiền, hoặc là giảm chi phí đi vay, qua đó làm giảm lợi suất của các công cụ tài chính truyền thống theo cơ chế vận hành. Đồng thời, nhà đầu tư sẽ tìm kiếm các kênh thay thế trong bối cảnh niềm tin vào trái phiếu chính phủ Mỹ và đồng USD suy yếu. Một trong những lựa chọn thay thế đó là Bitcoin, mà theo đánh giá của nhiều nhà phân tích hiện đã tiến gần đến cuối chu kỳ bốn năm. Nếu điều này là đúng, xu hướng giảm có thể sớm kết thúc hoặc thậm chí đã kết thúc rồi.

Cũng cần lưu ý rằng trên thực tế, Bộ Tài chính Mỹ đã bắt đầu triển khai một hoạt động mang tính chất kích thích, với mục tiêu kéo giảm lợi suất dài hạn. Bộ Tài chính sẽ mua lại trái phiếu của chính mình và cung cấp thêm dòng tiền cho nhà đầu tư, số tiền này sẽ cần được phân bổ vào các kênh đầu tư khác. Bộ Tài chính càng mua nhiều trái phiếu, lượng vốn tự do nhà đầu tư nắm giữ càng lớn — và một phần thanh khoản đó có thể chảy vào Bitcoin.

Khuyến nghị giao dịch cho BTC/USD

Bitcoin vẫn đang trong xu hướng giảm bất chấp đợt tăng mạnh vào tuần trước. Chúng tôi tiếp tục kỳ vọng giá sẽ giảm về vùng 57.500 USD (mốc thoái lui Fibonacci 61,8% của xu hướng tăng kéo dài ba năm), dù trên thực tế vùng giá này về cơ bản đã được kiểm định. Dù vậy, chúng tôi không cho rằng xu hướng giảm đã kết thúc. Đợt tăng gần đây của Bitcoin chỉ hơi giống một nhịp điều chỉnh yếu và không phải là lý do đủ thuyết phục để mở vị thế mua; nó giống một cú “pump” hơn. Thanh khoản có thể sẽ bị hút về vùng đỉnh 82.850 USD, từ đó có thể kích hoạt một nhịp giảm mới và xác nhận sự chuyển trạng thái sang đi ngang. Trên khung thời gian 4 giờ, có thể kỳ vọng một nhịp giảm nữa sau khi thị trường thực hiện cú quét thanh khoản lần thứ hai quanh các đỉnh gần đây (một pha lệch khỏi vùng giá).

Khuyến nghị giao dịch cho ETH/USD

Trên khung thời gian ngày, bức tranh kỹ thuật của Ether đã thay đổi đáng kể chỉ trong vài ngày. Ether hiện có thể bắt đầu một xu hướng tăng mới. Tuy nhiên, nhà giao dịch nên ưu tiên dựa vào biểu đồ tuần để xác định vị thế, nơi Ether có thể hướng tới mức 4.800 đô la, là ranh giới trên của một kênh đi ngang kéo dài năm năm. Trên biểu đồ ngày, vùng bearish fair-value gap (FVG) gần nhất đã được xử lý xong, nhưng FVG đó thuộc về xu hướng trước đó, và bất kỳ phản ứng nào với vùng này nhiều khả năng cũng chỉ mang tính điều chỉnh. Chúng tôi cũng ghi nhận việc quét thanh khoản tại đỉnh ngày 17 tháng 4 và các cú quét thanh khoản trên biểu đồ 4 giờ; Bitcoin cũng đã quét thanh khoản trên khung 4 giờ. Vì vậy, một nhịp điều chỉnh là điều có khả năng xảy ra, và hiện một mô hình flat đã hình thành trên biểu đồ Ether khung 4 giờ. Bên trong mô hình flat này, các mẫu hình nội bộ có giá trị hạn chế; trong ngắn hạn, chỉ có thể kỳ vọng một nhịp di chuyển về cạnh dưới của mô hình flat.

Giải thích các ký hiệu

CHOCH — sự phá vỡ cấu trúc xu hướng.

Liquidity — các lệnh dừng lỗ, lệnh chờ và các dạng thanh khoản khác mà market maker sử dụng để xây dựng vị thế.

FVG — vùng kém hiệu quả về giá, nơi giá di chuyển rất nhanh khi một phía thị trường vắng mặt; sau đó giá thường quay lại những vùng này và phản ứng theo hướng tiếp diễn xu hướng chính.

IFVG — inverted fair-value gap. Sau khi giá quay lại vùng này, giá không phản ứng mà thay vào đó phá vỡ một cách bùng nổ rồi quay lại retest từ phía còn lại.

OB — order block: cây nến mà market maker tham gia để hút thanh khoản và xây dựng vị thế theo hướng ngược lại.