FX.co ★ Tổng quan EUR/USD. Ngày 10 tháng 9. Ngày định đoạt đã đến. Đồng euro có thể hưởng lợi không?

Cặp tiền tệ EUR/USD một lần nữa gần như “đóng băng” trong phiên thứ Tư. Không có báo cáo kinh tế vĩ mô quan trọng nào được công bố trong ngày, và cũng không ai kỳ vọng điều gì quá nổi bật từ các phát biểu của Christine Lagarde — đơn giản vì cuộc họp của European Central Bank diễn ra ngay hôm nay, và khó có khả năng Chủ tịch sẽ bàn sâu về chính sách tiền tệ, các kế hoạch tương lai hay quyết định sắp được công bố. Các nhà giao dịch chỉ còn cách kiên nhẫn chờ đến “giờ G”.

Chúng ta biết gần như chắc chắn rằng ECB sẽ nâng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trong ngày hôm nay — xác suất lên tới 99%. Đồng euro có được hưởng lợi không? Cần nhớ rằng các cuộc họp gần đây của ECB nhìn chung đều bị thị trường phớt lờ, ngay cả khi lãi suất được nâng. Thị trường đã phát đi tín hiệu rằng yếu tố mà họ quan tâm hàng đầu hiện nay là các cuộc họp của Federal Reserve, và cuộc họp tiếp theo của Fed sẽ diễn ra vào tuần tới, cùng với cuộc họp của Bank of England. Do quyết định ngày hôm nay đã được dự đoán rộng rãi, về thực chất thị trường không có thông tin mới nào để phản ứng. Chúng tôi kỳ vọng sẽ có một nhịp biến động mang tính cảm xúc, nhưng có lẽ cũng chỉ dừng lại ở mức đó.

Buổi họp báo của bà Lagarde thậm chí có thể kích hoạt phản ứng mạnh hơn cả bản thân quyết định về lãi suất. Nếu bà gợi ý rằng đợt tăng tháng 9 sẽ không phải là lần cuối cùng, đồng euro có thể tăng đáng kể, mạnh hơn nhiều so với phản ứng thuần túy trước việc thắt chặt chính sách. Tuy nhiên, chúng tôi nghi ngờ khả năng bà Lagarde sẽ đưa ra “định hướng tương lai” vào lúc này: các ngân hàng trung ương đang phải đối mặt với mức độ bất định rất lớn — về lạm phát, năng lượng, địa chính trị và chính trị — nên việc đưa ra dự báo hay cam kết khi tương lai quá mờ mịt sẽ là điều thiếu khôn ngoan.

Vì vậy, chúng tôi kỳ vọng hôm nay thị trường sẽ sôi động hơn so với những ngày trước và so với sáu tuần vừa qua, nhưng không xuất hiện biến động quá mạnh. Nhiều khả năng phiên giao dịch sẽ kết thúc với biên độ dao động khoảng 60–70 pip và không ảnh hưởng nhiều đến bức tranh kỹ thuật hiện tại. Về mặt kỹ thuật, xu hướng vẫn đang ủng hộ đồng euro trên hầu hết các khung thời gian. Chỉ riêng khung ngày là vẫn cho thấy trạng thái đi ngang trong năm, nhưng điều này rồi cũng sẽ kết thúc.

Thị trường đang do dự, không muốn dịch chuyển mạnh vì sắp tới là loạt sự kiện: báo cáo CPI của Mỹ, cuộc họp của Fed và cuộc họp của BoE. Tuần tới có thể sẽ “gỡ khóa” cho thị trường và tạo ra những biến động đáng kể hơn. Ở thời điểm hiện tại, báo cáo lạm phát của Mỹ thậm chí có lẽ còn quan trọng hơn cả quyết định của ECB hôm nay. Thị trường vẫn quan sát hành động và phát biểu của các quan chức Fed trên hết. Chúng ta chưa thể nói Fed đang ở trạng thái “diều hâu” rõ ràng tại thời điểm này; ngay cả khi quyết định của ECB không tạo ra phản ứng mạnh, đồng euro vẫn có khả năng tiếp tục tăng trong trung hạn.

Mức biến động trung bình của EUR/USD trong 5 phiên gần nhất tính đến ngày 10 tháng 9 là 40 pip — được xem là “thấp”. Chúng tôi kỳ vọng cặp tiền này sẽ dao động trong vùng 1,1590–1,1670 vào thứ Năm. Kênh hồi quy tuyến tính chính đang hướng lên, cho thấy xu hướng tăng. Chỉ báo CCI đã đi vào vùng quá bán, cảnh báo rằng nhịp điều chỉnh có thể sắp kết thúc.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

S1 – 1,1597

S2 – 1,1536

S3 – 1,1475

Các mức kháng cự gần nhất:

R1 – 1,1658

R2 – 1,1719

R3 – 1,1780

Khuyến nghị giao dịch:

EUR/USD tiếp tục xu hướng tăng trên khung thời gian 4 giờ, và đây có thể là khởi đầu cho một nhịp tăng mới trong xu hướng tăng dài hạn trên các khung thời gian lớn hơn. Bối cảnh cơ bản toàn cục đối với đồng USD nhìn chung vẫn tiêu cực: trong năm 2026, địa chính trị và sau đó là lập trường “diều hâu” của Fed đã hỗ trợ đồng USD, nhưng hiện tại những yếu tố này không còn giúp ích nhiều nữa. Khi giá nằm dưới đường trung bình động, có thể cân nhắc các vị thế bán mang tính điều chỉnh, với mục tiêu tại 1,1597 và 1,1590. Khi giá nằm trên đường trung bình động, các vị thế mua vẫn phù hợp, với mục tiêu tại 1,1658 và 1,1670.

Giải thích cho các minh họa:

Các kênh hồi quy giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai cùng hướng về một phía, điều đó có nghĩa là xu hướng hiện tại đang mạnh;

Đường trung bình động (thiết lập 20,0, smoothed) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng giao dịch nên được thực hiện ở thời điểm hiện tại;

Các mức Murray là các mức mục tiêu cho các nhịp giá và điều chỉnh;

Các mức biến động (đường màu đỏ) là kênh giá dự kiến mà trong đó cặp tiền nhiều khả năng sẽ dao động trong 24 giờ tới dựa trên các chỉ báo biến động hiện tại;

Chỉ báo CCI – khi đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250) cho thấy một sự đảo chiều xu hướng theo hướng ngược lại đang đến gần.