FX.co ★ Phân tích EUR/USD – Ngày 16 tháng 9: Thị trường chờ đợi quyết định của Fed

Đếm sóng trên khung H4 của EUR/USD đang trở nên phức tạp hơn. Hiện vẫn chưa có lý do để phủ nhận đoạn xu hướng tăng (biểu đồ phía dưới) đã bắt đầu từ tháng 1 năm ngoái. Ngược lại, chúng ta đã chứng kiến một cấu trúc điều chỉnh A-B-C hoàn chỉnh và rất có khả năng đã hoàn tất. Chúng ta chưa từng thấy một sóng 5 thực sự thuyết phục bên trong sóng C. Sóng này đã kết thúc dưới dạng sóng cụt (truncated), điều cũng xảy ra theo thời gian. Xin nhắc lại, các mô hình sóng kinh điển nhìn chung chỉ xuất hiện trong sách giáo khoa. Trong giao dịch thực tế, nhà giao dịch và nhà phân tích cần linh hoạt hơn trong cách nhìn nhận của mình.

Đếm sóng cũng có thể một lần nữa chuyển thành một cấu trúc phức tạp hơn. Sóng C có thể mang dạng ba sóng, khi đó sóng tiếp theo sẽ được nhận diện là sóng D và toàn bộ đoạn xu hướng bắt đầu từ ngày 27 tháng 1 sẽ mang dạng điều chỉnh năm sóng A-B-C-D-E. Nếu giả định này đúng, sóng D cũng sẽ có dạng ba sóng, và vào ngày 21 tháng 8, EUR/USD đã bước vào giai đoạn hình thành sóng E, với đáy dự kiến sẽ thấp hơn đáy sóng C tại 1,1325. Tuy nhiên, kịch bản này vẫn chỉ là kịch bản thay thế. Dựa trên bối cảnh tin tức, tôi thiên về khả năng hình thành một sóng tăng mang tính toàn cục và một đoạn xu hướng tăng mới.

Mức 1,1525 đang ngăn đồng euro giảm trở lại.

Tỷ giá EUR/USD gần như không thay đổi trong suốt ngày thứ Tư. Tuy nhiên, gần như không ai nghi ngờ rằng tối nay thị trường sẽ chứng kiến biến động mạnh. Vấn đề là vẫn chưa rõ biến động đó sẽ theo hướng nào. Đúng hơn là hoàn toàn chưa rõ. Khả năng đồng USD mạnh lên được hỗ trợ bởi yếu tố: về mặt lý thuyết, Fed có thể áp dụng lập trường “thiên về diều hâu” không chỉ liên quan tới cuộc họp tháng 9, mà còn cho cả giai đoạn xa hơn trong tương lai. Ngược lại, khả năng đồng USD yếu đi được hỗ trợ bởi thực tế là nhu cầu với đồng tiền này đã tăng trong vài ngày gần đây. Hệ quả là, thị trường đã tích cực phản ánh (pricing in) một quyết định mang tính diều hâu từ FOMC, và hôm nay họ có thể bắt đầu chốt lời. Có vẻ tối nay chúng ta có thể chứng kiến nhiều cách diễn giải khác nhau về các sự kiện. Nói cách khác, thị trường có thể “nhìn thấy” điều nó muốn thấy.

Xin nhắc lại rằng sau cuộc họp Fed đầu tiên dưới thời Kevin Warsh, nhu cầu với đồng tiền này đã tăng mạnh dù lãi suất không thay đổi. Lý do là vào tháng 6, thị trường đã tin tưởng vào tính độc lập của Warsh và vào định hướng diều hâu của chính sách tiền tệ trong 6 tháng hoặc một năm tiếp theo. Tính đến tháng 9, tôi vẫn hoài nghi việc Fed duy trì một lập trường thực sự diều hâu trong thời gian dài, thay vì chỉ “tặng quà” cho thị trường trước kỳ nghỉ lễ sắp tới. Xin lưu ý rằng lợi suất trái phiếu Mỹ tiếp tục lập kỷ lục gần như mỗi ngày. Việc Fed nâng lãi suất sẽ đẩy lợi suất lên cao hơn nữa, làm chậm tăng trưởng kinh tế và hạ nhiệt thị trường lao động. Hiện tại, tôi không tin sẽ có nhiều hơn một đợt thắt chặt chính sách. Và đợt đó về cơ bản đã được thị trường phản ánh từ tháng 6.

Kết luận chung

Dựa trên phân tích EUR/USD của mình, tôi đi đến kết luận rằng cặp tiền vẫn đang nằm trong một đoạn xu hướng tăng mang tính cục bộ. Tôi lưu ý rằng đoạn xu hướng bắt đầu từ tháng 1 năm nay vẫn có thể mang dạng A-B-C-D-E. Nếu giả định này đúng, đà giảm giá sẽ nối lại với các mục tiêu nằm dưới đáy sóng C tại 1,1325. Tuy nhiên, hiện tôi vẫn xem đây là kịch bản thay thế. Tôi cho rằng quá trình hình thành một đoạn xu hướng tăng mới đã bắt đầu từ tháng 6, qua đó có thể đưa đồng euro trở lại vùng 1,20 và vượt lên trên vùng này khá xa. Vì vậy, tôi vẫn thiên về chiến lược mua, với mục tiêu trên vùng 1,17.

Trên khung thời gian lớn hơn, có thể thấy một đoạn xu hướng tăng, sau đó là sự hình thành cấu trúc điều chỉnh A-B-C. Cấu trúc này có thể mang dạng năm sóng nhưng tại thời điểm hiện tại, tôi cho rằng nó đã hoàn tất. Nếu đúng như vậy, quá trình hình thành một đoạn xu hướng tăng mang tính xung lực mới đã được khởi động.

Các nguyên tắc chính trong phân tích của tôi:

1. Cấu trúc sóng cần đơn giản và rõ ràng. Các cấu trúc phức tạp rất khó giao dịch và thường xuyên thay đổi.
2. Nếu không tự tin về những gì đang xảy ra trên thị trường, tốt hơn là không nên tham gia.
3. Không bao giờ có thể chắc chắn 100% về hướng đi của thị trường. Đừng quên các lệnh bảo vệ Stop Loss.
4. Phân tích sóng có thể kết hợp với các loại phân tích và chiến lược giao dịch khác.