FX.co ★ Phân tích EUR/USD – Ngày 17 tháng 9: Diễn biến bất ngờ

Cấu trúc sóng khung 4 giờ của EUR/USD đang trở nên phức tạp hơn. Hiện vẫn chưa có lý do để nói đến việc vô hiệu hóa đoạn xu hướng tăng (trên biểu đồ khung thời gian lớn hơn) bắt đầu từ tháng 1 năm ngoái. Ngược lại, chúng ta đã thấy một cấu trúc điều chỉnh A-B-C hoàn chỉnh, có thể đã kết thúc. Tuy nhiên, các diễn biến gần đây liên quan đến Fed và chính sách của họ một lần nữa đã tác động đến cấu trúc sóng hiện tại. Cần nhắc lại rằng bối cảnh cơ bản và cấu trúc sóng thường mâu thuẫn với nhau, buộc phải có những điều chỉnh.

Cấu trúc sóng hiện tại có thể lại một lần nữa trở nên phức tạp hơn. Sóng C đã mang dạng ba sóng, trong khi sóng tiếp theo được xác định là sóng D. Toàn bộ đoạn xu hướng bắt đầu từ ngày 27/1 giờ đây có thể đang hình thành mô hình điều chỉnh năm sóng A-B-C-D-E. Nếu giả định này là đúng, sóng D đã hoàn tất, và vào ngày 21/8, EUR/USD đã bước vào giai đoạn hình thành sóng E, với đáy sóng này được kỳ vọng sẽ thấp hơn đáy sóng C tại 1,1325. Câu hỏi duy nhất hiện nay là liệu bối cảnh cơ bản có hỗ trợ đủ mạnh cho đồng USD để EUR/USD có thể giảm xuống dưới mốc 1,1325 hay không.

Fed Áp Dụng Lập Trường Cực Kỳ Diều Hâu

EUR/USD đã giảm 80 điểm cơ bản trong phiên giao dịch thứ Tư, và tính đến sáng thứ Năm, diễn biến này vẫn chưa thể được xem là phản ứng quá mạnh của thị trường đối với các sự kiện vừa qua. Tối hôm qua, FOMC đã nhất trí biểu quyết thắt chặt chính sách tiền tệ thêm 25 điểm cơ bản. Đây là yếu tố quan trọng đầu tiên hỗ trợ cho một nhịp tăng mới của đồng USD sau khi nhu cầu đối với đồng tiền này đã gia tăng suốt năm ngày liên tiếp. Nên nhắc lại rằng nhiều nhà kinh tế đã kỳ vọng đồng USD sẽ suy yếu, bởi việc tăng lãi suất đã được thị trường “định giá trước” từ khi chưa công bố kết quả cuộc họp Fed. Tuy nhiên, chính bản thân kết quả cuộc họp, giọng điệu của Kevin Warsh, “dot plot” và lập trường thống nhất mang tính diều hâu của FOMC đã khiến nhu cầu đối với đồng USD tiếp tục tăng lên ngay cả sau khi quyết định nâng lãi suất, vốn đã được dự đoán, được công bố.

Tôi không muốn đi quá sâu vào chi tiết kết quả cuộc họp Fed trong bài viết này, nhưng cần lưu ý rằng ECB một tuần trước đó cũng đã đưa ra một quyết định mang tính diều hâu trên diện rộng và đồng thời thể hiện sẵn sàng tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ nếu lạm phát tiếp tục tăng tốc. Dựa trên đó, có thể thấy lập trường của ECB và Fed hiện tại tương đối giống nhau ở nhiều khía cạnh. Tuy nhiên, thị trường đã “định giá” lập trường diều hâu của Fed cho đến cuối năm trong suốt một tuần qua, giúp đồng USD tăng khoảng 180 điểm cơ bản. Trong khi đó, lập trường diều hâu của ECB lại một lần nữa bị phớt lờ trong vòng ba tháng qua. Đây là điều mà chúng ta buộc phải chấp nhận, bởi không thể ép thị trường giao dịch theo hướng mà ta cho là hợp lý và có cơ sở. Thị trường vẫn còn một cuộc họp nữa phải vượt qua trong ngày hôm nay, và hiện tôi nghi ngờ rằng lập trường diều hâu của Bank of England sẽ được các nhà tham gia thị trường chú ý đến.

Kết Luận Chung

Dựa trên phân tích EUR/USD, tôi cho rằng công cụ này vẫn đang nằm trong đoạn xu hướng điều chỉnh toàn cục A-B-C-D-E. Nếu giả định này là chính xác, xu hướng giảm sẽ còn tiếp diễn với các mục tiêu dưới đáy sóng C tại 1,1325. Trước đây, tôi xem kịch bản này là phương án thay thế, và nếu không có cuộc họp Fed, nó sẽ vẫn chỉ là kịch bản phụ. Tuy nhiên, Fed đã mang đến bất ngờ, khiến thị trường hầu như không còn lựa chọn nào khác ngoài một làn sóng mua vào đồng USD mới. EUR/USD có thể tiếp tục suy yếu trong ngắn hạn, với các mục tiêu quanh 1,1414 và 1,1323, tương ứng với các mức Fibonacci 76,4% và 100,0%.

Trên khung thời gian lớn hơn, có thể thấy một đoạn xu hướng tăng, sau đó là sự hình thành cấu trúc điều chỉnh A-B-C. Cấu trúc này có thể tiếp tục phát triển thành mô hình năm sóng, nhưng ở thời điểm hiện tại, tôi cho rằng nó đã hoàn tất. Nếu đúng như vậy, quá trình hình thành một đoạn xu hướng tăng mang tính xung lực mới đã bắt đầu.

Các Nguyên Tắc Chính Trong Phân Tích Của Tôi:

1. Cấu trúc sóng cần đơn giản và rõ ràng. Các cấu trúc quá phức tạp rất khó giao dịch và thường phải điều chỉnh.
2. Nếu không có đủ tự tin về những gì đang diễn ra trên thị trường, tốt hơn là không nên tham gia.
3. Không bao giờ có thể đạt mức chắc chắn 100% về hướng đi của thị trường. Đừng quên sử dụng lệnh Stop Loss bảo vệ.
4. Phân tích sóng có thể kết hợp với các dạng phân tích và chiến lược giao dịch khác.